Испанский банк BBVA в понедельник начнет предложение по акциям Sabadell

Предлагаемая сделка направлена ​​на создание европейского банковского гиганта, способного конкурировать с такими гигантами отрасли, как Santander, BNP Paribas и HSBC.

BBVA, второй по величине банк Испании с большим присутствием в Латинской Америке и Турции, объявил о своем предложении о выкупе всех акций в мае 2024 года, оценив Sabadell примерно в 15 млрд евро (18 млрд долларов США).

Регулятор фондового рынка CNMV постановил, что у BBVA будет 30 дней, начиная с 8 сентября, чтобы убедить достаточное количество акционеров Sabadell принять предложение.

«Предложение действительно при условии принятия минимального количества акций, представляющих более половины голосующих акций Banco Sabadell, за исключением казначейских акций», — говорится в заявлении.

BBVA заявила, что ее предложение «очень привлекательно», отражая «лучшую оценку Sabadell за более чем десятилетие, а также включает премию, значительно превышающую премию по недавним аналогичным сделкам в Европе».

«После слияния акционеры Banco Sabadell получат прибыль на акцию на 25 процентов выше, чем при разделении Banco Sabadell на отдельные акции», — добавил председатель BBVA Карлос Торрес Вила в своем заявлении после того, как CNMV объявила о своем решении.

Однако председатель совета директоров Sabadell Хосеп Олиу нанес ответный удар, заявив, что стоимость его кредитора выросла больше и он предоставил своим акционерам больше вознаграждений, чем BBVA с момента объявления о поглощении в мае 2024 года.

«Кажется, это слабое предложение, основанное на нереалистичных предположениях, но нам нужно будет подробно проанализировать его, прежде чем выносить окончательное решение», — добавил он в заявлении, отметив, что предложение «недооценило отдельный проект нашей организации».

Препятствия

Sabadell, четвертый по величине банк Испании, предпринял шаги для отражения предложения, включая продажу своего британского дочернего банка TSB банку Santander за 3,1 млрд евро, что было расценено как попытка снизить его привлекательность в качестве объекта поглощения.

Аналитики заявили, что продажа TSB также даст Sabadell больше денежных средств для дивидендов, выкупа акций или приобретений, что может снизить привлекательность предложения BBVA для акционеров.

Основанный в 1881 году недалеко от Барселоны, Сабадель имеет дисперсную структуру собственности. Ни один инвестор не владеет более чем семью процентами банка, что делает исход сделки по поглощению неопределённым.

BBVA уже получила одобрение своего предложения от Европейского центрального банка и испанского антимонопольного органа, а также преодолела противодействие левого правительства Испании, которое выразило обеспокоенность по поводу снижения конкуренции.

В июне Мадрид ввел жесткие условия, требующие трехлетнего замораживания любого слияния между двумя кредиторами для защиты рыночной конкуренции. Этот шаг рассматривается как серьезное препятствие для сделки.

BBVA сообщила о рекордной чистой прибыли в размере 5,45 млрд евро за первые шесть месяцев года, что на 9,1% больше, чем 4,99 млрд евро за аналогичный период прошлого года.