Strathcona Resources doet overnamebod in aandelen en contanten voor MEG Energy

Strathcona Resources Ltd. doet een ongevraagd overnamebod op teerzandproducent MEG Energy Corp., waarmee het bedrijf een waarde krijgt van ongeveer 5,9 miljard dollar.

Het aanbod in aandelen en contanten volgt op de beslissing van Strathcona, dat al een belang van ongeveer 9,2 procent in MEG bezit, om in april een overnamebod te doen aan de raad van bestuur van MEG, maar dat dit bod eerder deze week werd afgewezen.

"Strathcona respecteert het recht van de raad van bestuur van MEG om elk bod aan MEG af te wijzen en heeft geen reden om aan te nemen dat haar besluit om het voorstel van Strathcona af te wijzen niet te goeder trouw is genomen", aldus het bedrijf in een persbericht van donderdagavond.

Strathcona is echter van mening dat de voordelen van een combinatie van Strathcona en MEG zo groot zijn dat MEG-aandeelhouders de mogelijkheid moeten hebben om zelf te beslissen.

MEG meldde vrijdag dat de raad van bestuur het bod van Strathcona zal overwegen en evalueren zodra het is ontvangen. De raad van bestuur drong er bij aandeelhouders op aan geen actie te ondernemen totdat er een aanbeveling is gedaan.

Strathcona biedt 0,62 Strathcona-aandelen en $ 4,10 contant per MEG-aandeel in het aanbod ter waarde van $ 23,27 per MEG-aandeel, gebaseerd op de slotkoers van de aandelen op donderdag.

De aandelen van MEG stegen vrijdagochtend in de vroege handel en overtroffen de impliciete waarde van het overnamebod. Dit suggereert dat beleggers geloven dat een hoger bod mogelijk is.

De aandelen van MEG stegen met $ 4,61 of ongeveer 22 procent naar $ 25,91 tijdens de handel op de Toronto Stock Exchange.

Strathcona gaf aan dat het bereid is om met de raad van bestuur van MEG in gesprek te gaan en dat het ook een proces van strategische alternatieven zou ondersteunen om te bepalen of er een betere transactie mogelijk is.

"Strathcona is bereid om constructief en te goeder trouw deel te nemen aan een dergelijk proces, inclusief het ondertekenen van een wederzijdse geheimhoudingsovereenkomst om niet-openbare informatie te delen, op voorwaarde dat het bedrijf niet verplicht is om een ​​stilstandsovereenkomst te ondertekenen", aldus het bedrijf.

Volgens Strathcona zou een fusie met MEG leiden tot de vijfde grootste olieproducent van Canada en de vierde grootste producent van stoomondersteunde zwaartekrachtdrainage, met een van de grootste bewezen oliereserves in Noord-Amerika.

Het bedrijf zegt dat er $ 175 miljoen aan jaarlijkse synergiemogelijkheden zijn geïdentificeerd, inclusief $ 50 miljoen aan kostenbesparingen aan overheadkosten, als de deal doorgaat.

Het aanbod kwam nadat Strathcona zijn kwartaaldividend verhoogde en een winst van $ 205,3 miljoen of 96 cent per verwaterd aandeel rapporteerde over het eerste kwartaal, een stijging ten opzichte van $ 100,6 miljoen of 47 cent per verwaterd aandeel een jaar eerder.

Het bedrijf zei dat het nu een kwartaaldividend van 30 cent per aandeel zal uitkeren, in plaats van 26 cent per aandeel.

De totale opbrengsten uit olie en aardgas bedroegen 1,33 miljard dollar, een stijging ten opzichte van 1,17 miljard dollar in het eerste kwartaal van 2024.

De productie voor het kwartaal bedroeg in totaal 194.609 vaten olie-equivalent per dag voor het kwartaal dat eindigde op 31 maart, een stijging ten opzichte van 185.122 een jaar eerder.

Strathcona kondigde woensdag een reeks van drie overeenkomsten aan om haar activa in de regio Montney, met een totale waarde van 2,84 miljard dollar, te verkopen. Hiermee wordt het een puur op zware olie gericht bedrijf.

Het bedrijf zegt ook dat het de Hardisty-treinterminal voor ruwe olie in Alberta heeft gekocht voor ongeveer 45 miljoen dollar.