Почему ваши собственные четыре стены — лучший вариант

Конечно, можно сколотить состояние на акциях. Любой, кто инвестировал в Nestlé, Novartis или UBS в начале 1980-х, добился значительного роста своего портфеля. Но тот, кто купил дом в Каруже в кантоне Женева двадцать лет назад, добился ещё большего роста — и даже жил там. В Швейцарии владение собственным домом давно стало популярной акцией. Просто акции не котируются на фондовой бирже, но имеют забор, коммунальные платежи и периодические стычки с соседями и налоговой инспекцией.

Согласно широко цитируемому исследованию Raiffeisen, доходность от владения недвижимостью с 1988 года составляет 7,2% в год. Швейцарские акции? 8,1% — лишь немного выше, но гораздо более напряжённо. «Долгосрочное владение недвижимостью заставляет вас придерживаться оптимального инвестиционного поведения», — говорит Фреди Хазенмайле, главный экономист Raiffeisen Switzerland. Никаких суетливых покупок, как с акциями. Никаких ошибок в выборе времени. Всё очень просто: инвестируйте, переезжайте и живите прекрасно. Даже когда на улице дождь, и особенно когда фондовые рынки снова в смятении.

Конечно, это не вся правда. Недвижимость — обременительный вид инвестиций, зачастую требующий больших усилий. Это не ликвидный биржевой инвестиционный фонд (ETF), который можно продать одним кликом. Часто забывают, что содержание недвижимости требует денег и дополнительных расходов.

Установка новой системы отопления, ремонт крыши или даже полная реконструкция могут обойтись в сотни тысяч франков. Любой, кто когда-либо обсуждал полную реконструкцию с товариществом собственников жилья, знает: это требует железных нервов. Если пренебречь инвестициями в здание, оно теряет в цене. Растёт только цена земли, без каких-либо действий со стороны владельца.

Хорошая новость: владение домом требует дисциплины. Оно обязывает вас к финансовому планированию и упорству. Так вы накапливаете капитал. В хороших районах — даже большой. Пример Каружа иллюстрирует это: человек, купивший дом за 645 000 франков в 2000 году (с 20% собственного капитала), теперь имел бы балансовую прибыль около 2 миллионов франков. Это соответствует увеличению стоимости вложенного капитала на 1475% — это превосходит любые акции.

Но не везде всё похоже на Каруж. В сельской местности дела могут пойти наперекосяк, например, когда закрывается последний промышленный завод или отменяется движение городской электрички. А тем, кто инвестирует в коммерческую или курортную недвижимость, приходится иметь дело со структурными изменениями, пустующими помещениями и взыскательными гостями. И здесь мнимое сокровище может быстро стать финансовым бременем.

Тем не менее, любой, кто может позволить себе собственное жильё (а это, конечно, большой вопрос, учитывая нынешние высокие цены), обычно живёт с ним хорошо. Не обязательно лучше, чем акции, но в долгосрочной перспективе это стабильно.

В конечном счёте, приобретение жилья — это не только финансовое, но и эмоциональное решение. И это хорошая страховка на случай резкого роста арендной платы на рынке жилья. Возможно, именно поэтому для многих швейцарцев оно остаётся «лучшим вариантом».