Goldman Sachs investe US$ 1 bilhão na T. Rowe Price em uma tentativa de entrar no mercado privado

O Goldman Sachs deu um passo incomum no mundo da gestão de ativos: investirá até US$ 1 bilhão na T. Rowe Price e fará parceria com a empresa para oferecer produtos de mercado privado a investidores de varejo, segundo a Bloomberg. O banco americano adquirirá até 3,5% do capital da T. Rowe por meio de compras no mercado aberto, o que o colocaria entre os cinco maiores acionistas da gestora .

Esta transação, que também será o único investimento do Goldman Sachs em uma gestora de ativos terceirizada , busca capitalizar o recente interesse de indivíduos com alto patrimônio líquido e planos de aposentadoria em estratégias como private equity, crédito e infraestrutura. Esses segmentos, segundo a Bloomberg, têm sido historicamente dominados por gigantes do private equity .

"É uma parceria excepcionalmente ampla ", reconhece Marc Nachmann, chefe de gestão de ativos e patrimônio do Goldman. "A T. Rowe continua sendo vista como uma das melhores gestoras do setor", acrescentou. Rob Sharps, CEO da T. Rowe , defendeu a transação como um sinal de compromisso de longo prazo . "Acho que envia uma mensagem clara de alinhamento com a nossa estratégia", disse ele em declarações divulgadas pela Bloomberg.

A notícia fez as ações da T. Rowe dispararem 7,9% no pré-mercado em Nova York . A empresa vem passando por um período difícil desde 2022, quando a queda do mercado prejudicou o desempenho de seus fundos e desencadeou saídas multimilionárias . Nos últimos cinco anos, seus veículos sofreram resgates líquidos de mais de US$ 200 bilhões , em meio a uma migração massiva de investidores para fundos de índice de baixo custo e ETFs (fundos negociados em bolsa).

A aliança chega em um momento crucial para o setor. Gestores de ativos tradicionais, como a T. Rowe, buscam novas fontes de renda em ativos alternativos , enquanto líderes de private equity tentam alavancar as redes de distribuição de empresas tradicionais para atrair clientes de varejo em meio à desaceleração do investimento institucional.

Nessa área, a concorrência está se intensificando: Blackstone, Vanguard e Wellington já fecharam acordos semelhantes ; Apollo e State Street lançaram produtos conjuntos; Capital Group e KKR uniram forças; e a BlackRock destinou cerca de 25 bilhões para fortalecer sua presença em crédito privado e infraestrutura.

Novos produtos em 2026

Como parte da colaboração, Goldman e T. Rowe planejam lançar fundos de aposentadoria de marca compartilhada em 2026 que integrem investimentos da Oak Hill Advisors — uma gestora de crédito adquirida pela T. Rowe em 2021 — juntamente com as estratégias de mercados privados do banco de investimento .

Além disso, eles preparam carteiras conjuntas para clientes de alto patrimônio líquido e menos ricos, com duas novas estratégias : uma que combina private equity, crédito e infraestrutura , e outra que mistura capital público e privado .

"É uma parceria excepcionalmente ampla", reconhece Marc Nachmann , chefe de gestão de ativos e patrimônio do Goldman. "A T. Rowe continua sendo vista como uma das melhores gestoras do setor", acrescenta.