Goud, een van de best presterende activa tot nu toe dit jaar

De goudprijs bereikte dinsdag $ 3.673,95 per ounce , een stijging van 1,07% ten opzichte van de prijs van maandag. Daarmee is de prijs van het edelmetaal dit jaar tot nu toe met iets meer dan 40% gestegen, hoger dan de rendementen van meer ontwikkelde aandelenmarkten zoals de S&P 500, Dow Jones en Nasdaq, en zelfs de Mexicaanse beurzen BMV en BIVA .

Het is ook een stuk hoger dan de olieprijs, die dit jaar met 11 procent is gedaald.

Zilver is de enige belegging die goud heeft overtroffen, met tot nu toe dit jaar een rendement van 41,69%.

In Mexico steeg de S&P/BMV IPC-index van de Mexicaanse effectenbeurs met 22,55% , terwijl de FTSE-BIVA-index van de institutionele effectenbeurs met 20,71% steeg .

Op Wall Street is de index die in 2025 de grootste winst zal boeken de Nasdaq (13,30%), gevolgd door de S&P 500 (10,73%) en de Dow Jones (7,44%).

Dit laat zien dat edelmetalen aan populariteit winnen als veilige haven in het licht van de zwakkere dollar, die tot nu toe in 2025 een daling van 10% heeft laten zien, benadrukt Alejandra Marcos, directeur analyse bij Kapital Grupo Financiero.

"Goud is een belangrijke speler op de markt en consolideert zijn positie als een van de meest winstgevende activa in 2025. Het heeft in september een rendement van bijna 5% behaald en tot nu toe dit jaar een indrukwekkende 40%", aldus Felipe Mendoza, financieel marktanalist bij makelaarskantoor ATFX LATAM.

Hij somde de redenen op waarom het edelmetaal zich op deze niveaus bevindt en die zijn "te wijten aan de zwakte van de dollar (die sinds januari met 10% is gedaald), de toegenomen verwachtingen van renteverlagingen door de Federal Reserve , plus de angst voor een gebrek aan onafhankelijkheid en de hernieuwde honger van investeerders naar veilige havens in een omgeving van wereldwijde economische en politieke volatiliteit", benadrukte hij in een interview.

"In deze context is goud niet alleen een indicator van onzekerheid, maar ook van vertrouwen in fiat-valuta's", legde hij uit.

Alejandra Marcos was het daarmee eens: "Sinds vorig jaar is de goudprijs met 23% gestegen, gedreven door de onzekerheid over het risico van een economische recessie in de VS tijdens de presidentsverkiezingen en, meer recent, door het handelsbeleid van Donald Trump."

Deskundigen zijn het erover eens dat dit alles wordt verergerd door de escalatie van geopolitieke conflicten, die de rol van goud als waardeopslag versterken.

"De relatieve zwakte van de dollar speelt een belangrijke rol bij het ondersteunen van de prijzen", benadrukte Marcos.

Diversificatie

De expert merkte op dat de prijs van zilver dit jaar tot nu toe met ruim 41% is gestegen, wat de hernieuwde interesse in edelmetalen als veilige havens bevestigt.

Volgens Felipe Mendoza werd het effect van het herstel versterkt in de mijnbouwsector, aangezien de aandelen van sommige bedrijven met meer dan 100% stegen, zoals Industrias Peñoles (178,21%), gevolgd door het Chinese Zijin Mining (104,10%). Ook de Amerikaanse bedrijven Newmont Gold (103,98%) en Agnico Eagle Mines (95,31%) stegen.

"De stijging van de aandelenprijs verdubbelt de prestaties van het metaal zelf, en de correlatie met zilver zelf is met meer dan 43% gestegen", voegde hij toe.

Deze prestatie laat sectoren achter zich die dit jaar de trend zetten, zoals halfgeleiders. Deze sector is een van de drijvende krachten achter de AI-trend en laat een groei van 16% zien, met NVIDIA aan kop (26%). Hoewel AI nog steeds kapitaal aantrekt vanwege het transformatieve potentieel ervan in de economie, nemen mijnbouwbedrijven qua winstgevendheid het voortouw en positioneren ze zich als een van de stersectoren.

Mendoza legde uit dat, ondanks de stijging van de aandelenmarkten, het contrast met goud laat zien hoe kapitaalstromen gediversifieerd zijn. Terwijl aandelen gematigde winsten boeken dankzij technologie en consumentenbestedingen, domineren goud- en mijnbouwbedrijven het defensieve verhaal.

Guillermo Quechol van Kapital Grupo Financiero, die met Alejandra Marcos aan goud werkte, stelde dat de stijging van de goudprijs zal blijven worden ondersteund door de aankopen van centrale banken voor hun reserves.

In haar meest recente onderzoek naar goud als onderdeel van de internationale reserves van centrale banken, benadrukte de World Gold Council (WGC) dat centrale banken over de hele wereld de afgelopen drie jaar 1.000 ton goud hebben opgeslagen, vergeleken met de 400.500 ton in het voorgaande decennium.

De Raad benadrukte in het onderzoek dat in de eerste maanden van dit jaar werd uitgevoerd, dat goud een belangrijk bezit is geworden voor centrale banken, gezien de onzekere geopolitieke en economische omgeving.

Volgens schattingen van de WGC komt de vraag naar goud in de afgelopen 12 maanden tot het tweede kwartaal van 2025 voornamelijk uit de sectoren sieraden (38%), investeringen (35%) en aankopen door centrale banken (20%).

"China en India zijn goed voor ongeveer 34% van de wereldwijde vraag, vooral naar sieraden en edelmetaal", schreven experts van Kapital Grupo Financiero.