Quali tassi di interesse su prestiti e depositi ci si dovrebbe aspettare dopo la riduzione del tasso chiave?
Le banche si aspettavano un simile sviluppo degli eventi e si erano preparate in anticipo. Un mese fa, diverse banche hanno ridotto i tassi sui depositi. Anche le imprese si aspettano una riduzione dei tassi di interesse sui prestiti, ma non prevedono un forte aumento dell'attività economica.
Il tasso di riferimento è diminuito: cosa accadrà ai tassi di credito e di deposito? Il giorno prima, la Banca Centrale ha abbassato il tasso di riferimento dal 21% al 20% per la prima volta in tre anni. Gli esperti osservano che le banche si aspettavano un simile sviluppo degli eventi e si erano preparate in anticipo. Pertanto, dopo l'ultima riunione della Banca Centrale di fine aprile, 13 banche hanno rivisto i loro tassi sui depositi e il rendimento medio sui depositi, indipendentemente dalla durata, ha iniziato a diminuire. E la tendenza sta prendendo piede: il giorno prima, Sovcombank ha abbassato i suoi tassi sui depositi e Sberbank prevede di fare lo stesso dal 1° giugno: il tasso sui depositi "Best%" e "Sbervklad" sarà del 19% annuo per tutte le durate. Successivamente, la riduzione interesserà i conti di risparmio. Anche alcuni altri istituti finanziari non escludono di modificare a breve le condizioni dei loro prodotti di risparmio.
Il processo sarà graduale, afferma Sofya Donetsk, capo economista di T-Investments :
— I tassi diminuiranno gradualmente e, in effetti, ci vorrà molto, molto tempo prima che i depositi cessino di essere uno strumento estremamente interessante. Normalmente, i tassi sui depositi sono fissati a circa l'1% in meno rispetto al tasso di riferimento. I tassi si adegueranno gradualmente, al 20%, nei prossimi mesi o due. Ma ricordiamo ancora una volta che questo è ancora un tasso che copre ampiamente l'inflazione attuale, lo strumento rimane popolare e, come abbiamo visto in periodi precedenti, dopo tassi elevati, quando i tassi vengono ridotti, di fatto, l'abitudine al risparmio persiste a lungo. In altre parole, non solo il deposito non viene utilizzato immediatamente per i consumi, ma continuiamo persino a risparmiare con la stessa intensità dei periodi precedenti. Un'abitudine che ci permette di mantenerci in forma.
— Quale dovrebbe essere il tasso chiave affinché si verifichi un deflusso?
— Abbiamo raramente registrato un deflusso dai depositi; un episodio eclatante è stato il 2020, quando i tassi erano molto inferiori persino al 5%. Ma allo stesso tempo, alcune persone stavano perdendo reddito, perdendo il lavoro e utilizzando i risparmi per lo scopo previsto, ovvero compensare il calo del reddito. Ora, uno scenario del genere non è implicito. Poiché la riduzione dei tassi non è ancora un segnale per dare il via a una corsa all'acquisto o al consumo, i risparmi nell'economia russa nel suo complesso si sono accumulati in modo elevato, quindi questa piccola e graduale transizione verso tassi di deposito più bassi molto probabilmente causerà un flusso verso altre classi di attività finanziarie.
Oltre ai tassi sui depositi, anche le condizioni dei prodotti di credito sono cambiate in vista della riunione della Banca Centrale, in particolare per quanto riguarda i prestiti auto e i mutui. OTP Bank ha osservato che, se all'inizio di gennaio il tasso di interesse medio sui prestiti ai privati in rubli fino a un anno era pari a quasi il 33%, a fine marzo era sceso al 28%.
Dobbiamo aspettarci una ripresa del mercato dei prestiti? Afferma Pavel Samiev, CEO dell'agenzia di analisi "BusinessDrom":
Pavel Samiev, CEO dell'agenzia di analisi "BusinessDrom"
La prossima riunione della Banca Centrale sul tasso di riferimento si terrà il 25 luglio. Gli economisti prevedono che il tasso di riferimento verrà mantenuto al 20% o verrà ridotto al 18-19%.
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