A Chicago aumentano le scommesse sul peso messicano.

Sul mercato dei futures di Chicago, le scommesse sull'apprezzamento del peso rispetto al dollaro sono aumentate, spinte da un rinnovato interesse per gli asset emergenti, da un ambiente più avverso al rischio e da dati economici positivi provenienti dal Messico.

Nella settimana tra mercoledì 16 luglio e martedì 22 luglio, le posizioni speculative nette in attesa dell'apprezzamento del peso sono aumentate di 5.942 contratti, ovvero dell'11,86%, arrivando a 56.100 contratti.

"Tra i fattori che potrebbero aver determinato questo aumento vi è un rinnovato interesse per gli asset emergenti in un contesto di accresciuta propensione al rischio, unito a solidi dati economici interni in Messico", ha affermato Felipe Mendoza, analista dei mercati finanziari per il broker ATFX LATAM.

L'esperto ha inoltre sottolineato che molti trader potrebbero trarre vantaggio dal tasso di cambio in vista di eventi altamente volatili previsti per i prossimi giorni.

"Inoltre, l'entrata in vigore dei nuovi dazi il 1° agosto rappresenta un'ulteriore fonte di incertezza che spinge molti speculatori a posizionarsi in anticipo", ha avvertito.

Il peso ha chiuso la settimana con un apprezzamento nei confronti del dollaro, in un mercato incentrato sui negoziati commerciali tra gli Stati Uniti e i suoi partner.

Secondo i dati ufficiali della Banca del Messico (Banxico), la moneta nazionale ha chiuso venerdì a 18,5469 pesos per dollaro, registrando un leggero apprezzamento dello 0,04% o 0,79 centesimi.

Nel confronto settimanale, la valuta nazionale si è apprezzata dello 0,98%, interrompendo una serie di due settimane di deprezzamento nei confronti del dollaro.

L'indice del dollaro (DXY) dell'Intercontinental Exchange, che confronta la valuta statunitense con sei valute di riferimento, è sceso dello 0,93% a 97,56 punti nel suo confronto settimanale.

Tra le principali valute incrociate, le valute più apprezzate questa settimana sono state il fiorino ungherese (1,53%), la corona svedese (1,43%), la corona ceca (1,33%), la corona danese (1,01%), l'euro (0,99%) e il peso messicano (0,98%).

D'altro canto, le valute che hanno perso più valore nel corso della settimana sono state il peso colombiano (2,73%), il rublo russo (0,89%), la lira turca (0,42%), la rupia indiana (0,41%), il dollaro taiwanese (0,25%) e il rand sudafricano (0,22%).

"Il dollaro si è indebolito a causa della minore avversione al rischio dovuta alla possibilità che gli Stati Uniti annuncino nuovi accordi commerciali prima del 1° agosto", ha avvertito Gabriela Siller, direttrice dell'analisi del Banco Base.

Inoltre, l'apprezzamento del peso è dovuto in parte al fatto che il Segretario al Commercio degli Stati Uniti Howard Lutnick la scorsa settimana ha affermato che Trump rinegozierà l'USMCA l'anno prossimo, anziché nella seconda metà del 2025 come precedentemente ipotizzato.

"L'ottimismo degli investitori permane nonostante le preoccupazioni commerciali e una serie di dati economici e di utili aziendali contrastanti. Non vi è ancora un significativo grado di nervosismo con l'avvicinarsi della scadenza del 1° agosto stabilita da Trump per l'attuazione dei dazi reciproci", hanno dichiarato gli analisti di CI Banco in una nota.

Questa domenica gli Stati Uniti hanno raggiunto un accordo commerciale con l'Unione Europea. Il presidente americano aveva precedentemente affermato che c'era "il 50% di possibilità di raggiungere un accordo con l'UE".

Il peso sarà di circa 18,80 unità

Gli esperti stimano che il tasso di cambio potrebbe essere compreso tra 18,60 e 18,80 pesos per unità.

Georgina Muñiz, analista di Vector Casa de Bolsa, ritiene che la tendenza al ribasso sia stata confermata e che la possibilità di un calo al successivo forte livello di supporto a 18,40 resti aperta prima di un rimbalzo.

"Gli indicatori non hanno supportato questa fase finale del trend ribassista e indicano un rimbalzo. Se la valuta invertirà la rotta sotto i 18,60 pesos, salirà a 18,80 pesos", ha spiegato. Gli analisti di Banorte stimano che il peso oscillerà tra 18,40 e 18,80 pesos per unità.

Hanno annunciato che, entro la fine del 2025, prevedono un cambio di 19,50 pesos per dollaro, includendo un limite minimo di 18,00 pesos nelle nostre previsioni per i mesi successivi. Per il 2026, prevediamo 19,20 pesos.

"La debolezza del dollaro, combinata con un calo dei premi di rischio globali, non vede posizioni lunghe interessanti sulla valuta messicana, con il peso che mostra anche un certo apprezzamento secondo i nostri modelli di fair value e le misure di premio idiosincratiche", hanno scritto.