Ekim ayında yeni kredi tatilleri yürürlüğe girdi: Kimler, hangi koşullar altında bundan yararlanabilir?

Ekim 2025 başından bu yana, Rusya'daki serbest meslek sahipleri ve küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ'ler) kredi tatillerinden yararlanabilmektedir. Federal yasa, bu fırsatı 1 Mart 2024'ten sonra kredi kullandırılan girişimcilere sağlamaktadır. Bu önlem, ekonomik istikrarsızlık ve yüksek faiz oranları bağlamında finansal yükü azaltmayı amaçlamaktadır. Ancak, işletme likiditesi üzerindeki olumlu etkisine rağmen, kredi tatilleri hem borçlular hem de finans kuruluşları için belirli riskler oluşturabilir.

Ekim ayı başında yürürlüğe giren yasa, serbest meslek sahiplerine ve KOBİ'lere kredi ödemelerini altı aya kadar erteleme hakkı tanıyor. Daha da önemlisi, bu, her kredi sözleşmesi için beş yılda bir defadan fazla yapılamayacak. Ödemesiz dönemde anapara ödemeleri dondurulurken, faiz tahakkuk etmeye devam ediyor. Serbest meslek sahipleri ve küçük işletmeler için bu faiz borç tutarına eklenecek, orta ölçekli işletmeler ise aylık faiz ödemek zorunda kalacak.

Ayrıca, ödemesiz dönem boyunca bankaların para cezası veya ceza uygulayamayacağını, teminat tahsil edemeyeceğini veya kredinin erken ödenmesini talep edemeyeceğini de belirtmek önemlidir. Ancak, yedi günden fazla süren gecikmeli ödemeler, gecikmiş tutarın anaparaya eklenmesine neden olabilir.

Yeni kredi muafiyetleri, imtiyazlı krediler ve devlet destek programları kapsamında verilenler de dahil olmak üzere tüm kredi türleri için geçerlidir. Ancak, istisnalar arasında sendikasyon kredileri, mikro krediler ve başka bir sözleşmede kullanılmış olan gayrimenkullerle teminat altına alınan krediler yer almaktadır.

400 milyon rubleye kadar borç limiti olan küçük işletmeler ve borcu 10 milyon rubleyi geçmeyen serbest meslek sahipleri için kredi tatillerinin finansal istikrarsızlık karşısında önemli bir destek sağlaması bekleniyor. Ancak, Freedom Finance Global'ın baş analisti Natalia Milchakova'nın da belirttiği gibi, kredi tatilleri serbest meslek sahipleri ve bireysel girişimcilerin temel sorununu çözmeyecek: "Serbest meslek sahiplerinin kredi alması daha zor çünkü gelirleri genellikle istikrarsız. Dahası, bankaların borçlular için gereklilikleri sıkılaştırarak kredi almalarını daha da zorlaştırdığı bir durum ortaya çıkabilir."

Küçük ve orta ölçekli işletmeler için kredi tatilleri, iflastan kaçınmanın ve zor zamanlarda yükümlülüklerini yeniden yapılandırmanın bir yoludur. Ancak analist Alexander Zaitsev, bu geçici desteğe rağmen bankaların destek önlemlerine daha riskli borçlular için faiz oranlarını artırarak yanıt verebileceğini belirtiyor. Zaitsev, "Bu, sektörde iflas riskini azaltmaya yardımcı olacak hedefli bir destek önlemidir, ancak yüksek borç yükü ve kaldıraca bağımlılık gibi yapısal sorunları ele almamaktadır." diye açıklıyor.

Yeni destek tedbiri, zorluklarla karşılaşan birçok girişimci için şüphesiz faydalı olacaktır. Delovaya Rossiya Konseyi üyesi Andrey Glushkin'in de belirttiği gibi, "küçük ve orta ölçekli işletmeler için kredi tatilleri, gecikmiş ödemelerin çığ gibi birikmesini önlemeye yardımcı olacak ve şirketlere cirolarını yeniden kazanmaları için zaman tanıyacaktır." Ancak, potansiyel kısa vadeli rahatlamaya rağmen, bu önlem, bu tür işletmeler için önemli olmaya devam eden borç yükünü hafifletmiyor.

Merkez Bankası'na göre, küçük ve orta ölçekli işletme kredi ve finansman piyasası artan borç yükleriyle karşı karşıya kalmaya devam ediyor. 1 Ağustos 2025 itibarıyla KOBİ kredi borcu 13,637 trilyon rubleye ulaştı ve bunun 749 milyar ruble'si vadesi geçmiş durumda. Bu rakamlar, birçok küçük işletme ve serbest meslek sahibinin finansal zorluklar yaşadığını doğruluyor. Uzmanlar, bu durumda kredi tatillerinin bir tür "yangın söndürme" görevi görebileceğine, ancak uzun vadeli işletme sürdürülebilirliği üzerindeki etkilerinin sınırlı olacağına inanıyor.

Finansal Okuryazarlığı Geliştirme Derneği CEO'su Elman Mekhtiyev'in de vurguladığı gibi, bu tür tatillerin getirilmesi yalnızca başvuru sayısında artışa yol açmakla kalmayacak, aynı zamanda uyumsuzluk nedeniyle reddedilen başvuruların sayısında da artışa neden olacak. "Finans kurumları için bu, bir tür stres testi olacak ve bankaları gereksinimlerini sıkılaştırmaya zorlayacak, bu da nihayetinde serbest meslek sahipleri ve bireysel girişimciler için krediye erişimi zorlaştıracak."

Dolayısıyla, kredi tatilleri işletmelere durumlarını iyileştirmeleri için zaman tanısa da, küçük işletme borçlarının temel sorunlarını çözmez. Bankalar için riskler ve kredi politikalarındaki değişiklikler, gelecekteki borçlular için daha yüksek faiz oranlarına ve kötüleşen koşullara yol açabilir.

Ülkede halen yüksek faiz oranlarının devam ettiği göz önüne alındığında, kredi tatillerinin küçük işletmelerin karşı karşıya olduğu zor durumu kökten değiştirmesi beklenmiyor. Kısa vadeli bir rahatlama sağlayabilirler, ancak yalnızca kazanılan zamanı mali durumlarını istikrara kavuşturmak için kullanmayı başaran şirketler iflastan kurtulabilecektir. Ancak, bu önlemin işletmelerin karşı karşıya olduğu temel sorunları (yüksek maliyetler, istikrarsız talep ve büyük bir borç yükü) ele almadığını anlamak önemlidir.

Bankalar için ödeme tatillerinin getirilmesi ek riskler taşıyor. B&C Agency yönetici ortağı Ivan Samoylenko'nun da belirttiği gibi, bu önlem kredi kuruluşlarının gelecekte kredi verirken "riskleri yeniden dengelemelerini" ve daha dikkatli davranmalarını gerektirebilir. Para politikası gevşedikçe, işletme kredilerine erişim kolaylaşabilir, ancak faiz oranlarının da artması muhtemeldir. Bu, ekonomide yapısal değişiklikler olmadığı sürece, uzun vadede küçük ve orta ölçekli işletmeler için kredi koşullarının kötüleşebileceği anlamına gelir.

Sonuç olarak, kredi tatilleri finansal zorluklarla karşılaşan birçok girişimciye yardımcı olabilirken, etkililiği işletmelerin mevcut ekonomik koşullara ne kadar hızlı uyum sağlayabileceğine bağlı olacaktır. Daha da önemlisi, kredi tatilleri geçici bir önlemdir ve öncelikli odak noktası, işletmelerin ve genel olarak ekonominin karşı karşıya olduğu temel sorunları ele almak olmalıdır.