Marfrig ve BRF, MBRF Global Foods Company'yi oluşturmak için birleşmeyi duyurdu

Marfrig ve BRF , bu Perşembe günü, 15'inde, gıda sektöründeki en büyük küresel şirketlerden biri olan ve protein alanında güçlü bir varlığa sahip olan Marfrig'in, tüm BRF hisselerini bünyesine katmasını öngören bir protokolün imzalandığını piyasaya duyurdu. İşlemle birlikte BRF, Marfrig'in tam mülkiyetli bir yan kuruluşu haline gelecek ve Marfrig, B3'ün Novo Mercado borsasında işlem görmeye devam edecek. Yeniden yapılanma kapsamında Marfrig, iki şirket arasındaki entegrasyonu yansıtan bir isim olan şirket isminin MBRF Global Foods Company SA olarak değiştirilmesini de önerdi.

"BRF Tarafından İhraç Edilen Hisselerin Marfrig Global Foods Tarafından Şirkete Dahil Edilmesine İlişkin Protokol ve Gerekçe" ile resmileştirilen teklif, BRF hissedarlarının (Marfrig hariç) her 1 BRF hissesi karşılığında 0,8521 adet Marfrig adi hissesi alacağını öngörüyor. Değişim oranının değeri, Citigroup gibi kuruluşların danışmanlığında oluşturulan bağımsız komiteler tarafından müzakere edildi ve adil değer ve beklenen sinerjiler de dahil olmak üzere birden fazla kriter göz önünde bulunduruldu.

Teklifin oylanacağı iki şirketin olağanüstü genel kurul toplantıları 18 Haziran'da yapılacak. İşlemin onaylanması, savaş, doğal afet veya sağlık krizi gibi şirketlerin üretim kapasitesini etkileyebilecek ilgili olumsuz olayların bulunmamasına bağlı.

Stratejik olarak sunulan operasyon, hem yurt içi hem de uluslararası pazarlarda önemli bir varlığa sahip, çok proteinli bir platform yaratmayı hedefliyor. Ölçek, verimlilik ve çeşitlilikte önemli kazanımlar bekleniyor. Açıklanan verilere göre şirketler, artan gelir ve azalan maliyetlerle yılda yaklaşık 485 milyon R$ sinerji, yıllık 320 milyon R$ işletme gideri ve net bugünkü değer üzerinden 3 milyar R$ vergi kazancı tahmin ediyor.

Operasyonun idari yapıların iyileştirilmesi ve yatırım kapasitesinin artırılmasının yanı sıra, markaların Brezilya ve Ortadoğu ülkeleri (Helal) gibi pazarlardaki varlığını güçlendirmesi ve dağıtım kanallarını genişletmesi hedefleniyor.

Operasyonun tahmini maliyeti, hukuki ve mali danışmanlık, denetimler ve yayınlar dahil olmak üzere 24 milyon Rand'dır. Hazinede bulunan BRF hisselerine karşılık gelen hisse senedi ihracı yapılmayacak olup, bu hisse senetleri kapanış tarihinden önce iptal edilecektir.

Teklif, ayrıca, şirket kuruluşuna oy vermeyen ve maddi gerçeğin açıklandığı tarihten itibaren hisselerini elinde tutmaya devam eden muhalif hissedarların çekilme hakkını kullanabilmeleri için de alan açıyor. BRF hissedarları, Şirketler Kanunu'nun 264. maddesinde öngörülen rapora göre hisse başına 9,43 R$ (net öz sermayeye dayalı) veya hisse başına 19,89 R$ (hisse başına 19,89 R$) tutarında bir geri ödeme alma seçeneğini tercih edebilecekler. Marfrig'de ise hisse başına değer 3,32 R$.

Cayma hakkının kullanılmasının şirketlerden herhangi birinin mali istikrarını tehlikeye atması halinde, işlemin yeniden değerlendirilmesi veya iptali için yeni bir toplantı çağrısı yapılması olasılığı vardır.

'Doğru zaman'

Marfrig'in kurucusu ve başkanı Marcos Molina, BRF'yi şirketleştirme kararının iki şirket arasındaki sinerjiyi açığa çıkarmak için doğru zamanda geldiğini söyledi. "Biz bunun gerekli olduğunu asla söylemedik. Her zaman bunun doğal bir şey olacağını, bir gün olacağını söyledik," dedi Molina, gazetecilere operasyonların birleşmesiyle ilgili pozisyon değişikliği hakkında cevap verirken.

Yönetici, ilk etapta iki şirketin ayrı ayrı işletilmesine odaklanıldığını söyledi. "Her iki şirket de operasyonel tarafa odaklandı ve bu öncelik olmaya devam ediyor" dedi. Ancak BRF+ ve Marfrig+ entegrasyon programlarının tamamlanması ve ortak MBRF+ programının oluşturulmasıyla birlikte sinerjiler haritalanmaya başlandı.

Molina, "Artık 'ince kısım' dediğimiz, yapıyı basitleştirmeyi ve tek, çok proteinli bir şirket kurmayı gerektiren noktaya gelmemiz gerekiyor" diye açıkladı. Bu birleşmeyle yaklaşık 800 milyon Rand tutarında sinerji yakalanmasının mümkün olacağını vurguladı. "Eğer bu süreç daha uzun sürerse, her iki şirket de bu sinerjileri kaybetmeye devam edecek."