Referans noktalarıyla boğuşan Ibex, 16.000 puanın altına düştü

Dün geceden bu yana piyasalar, yakın tarihin en yoğun 26 saatine girdi. En azından bu yoğunluk yatırımcıları şaşırtmadı. Kronolojik olarak bakıldığında, Federal Rezerv dün piyasaların zaten fiyatladığı 25 baz puanlık faiz indirimini onayladı. Asıl sürpriz, hatta hayal kırıklığı ise Jerome Powell'ın Aralık ayında beklenen ek faiz indirimini kabul etmeyi reddetmesiyle yaşandı.

ABD hükümetinin kapanması nedeniyle makroekonomik veri karartmasının yarattığı "sis", bazı Fed üyelerinin Aralık ayında faiz oranlarını tekrar düşürme konusundaki isteksizliğini körüklüyor. Para politikası tartışmaları yeniden alevlenirken, tahvil getirileri yükseliyor. 10 yıllık ABD Hazine bonolarından talep edilen getiri, Fed toplantısından önceki %3,98'den neredeyse %4,10'a yükseldi.

Fed'in kararının açıklanmasından sadece iki saat sonra yatırımcılar, Wall Street'in "Muhteşem Yedilisi"nden Alphabet, Microsoft ve Meta'nın sonuçlarına oldukça karışık duygularla tepki gösterdi. Alphabet hisselerinde beklenen %7'ye varan kazançlar, Microsoft vadeli işlemlerindeki (-%2) ve özellikle Meta vadeli işlemlerindeki (-%10) sert düşüşlerle keskin bir tezat oluşturdu.

En umut verici haber sabahın erken saatlerinde geldi. Trump ve Xi Jinping arasındaki görüşme, Çin mallarına uygulanan toplam gümrük vergilerini %57'den %47'ye düşüren bir ticaret anlaşmasını onayladı. Bu ilerlemeye rağmen, yeni gümrük vergileri ekonomik toparlanmanın önünde hâlâ bir engel teşkil edebilir.

Referanslar dizisi bugün, İspanya da dahil olmak üzere Avrupa'daki şirket sonuçları , avro bölgesinden makro veriler , Avrupa Merkez Bankası toplantısı ve Wall Street'in kapanışında 'Muhteşem Yedili'den ikisi olan Apple ve Amazon'un sonuçlarıyla tamamlanıyor.

Dağ keçisi 35

İspanyol borsası yalnızca uluslararası veri bombardımanına maruz kalmıyor. Bugünkü seansta, BBVA, Repsol ve Indra gibi önde gelen şirketlerin de aralarında bulunduğu yeni yerel kazanç raporları da yer alıyor. Ibex 35 hakkındaki şüpheler, altı gündür yükselişte olan bir endeksi etkiledi. İspanyol endeksi yükseliş trendini düzeltiyor ve geri çekilirken, gün içinde 16.000 puanın altında dip seviyeler kaydetti.

Biriken kazançlar, piyasa beklentilerinin çıtasını yükseltiyor ve sonuçlar BBVA gibi hisselerde olumsuz bir tepkiyle karşılanıyor. Bankanın hisseleri , %4,7 artışla yaklaşık 8 milyar avroluk rekor kâr açıklamasına rağmen değer kaybediyor.

Düzeltme, diğer büyük İspanyol bankası Santander'e de uzanıyor. Dün Ibex'te yıldız performans gösteren banka, elde ettiği sonuçlar sayesinde %3'e varan bir düşüş yaşadı. Banka , hisselerinde açığa satış baskısının etkilerini hissediyor ve bu haber, analistlerin sonuçlarına yanıt olarak verdiği olumlu not dalgasını dengeliyor.

Kazanç raporlarının yayınlanması, Repsol ve Indra hisse fiyatlarında ılımlı bir tepkiyle karşılandı. Ibex'te bugün görülen en önemli kazançlar arasında, kazanç raporunun desteğiyle Fluidra ve dünkü sonuçlarının ardından yaşadığı %3'lük kayıpların bir kısmını telafi eden Ferrovial yer aldı.

Avrupa borsası

Avrupa hisse senetleri, bugünkü piyasa haberlerini ağırlıklı olarak düşüş eğilimiyle sindiriyor. Belirsizlik, tarihi zirvelere şüpheyle yaklaşıyor ve kâr alma eğilimini körüklüyor. Tüm Avrupa'yı kapsayan Stoxx 600 endeksi, 575 puan eşiğinin altında gün içi dip seviyeleri kaydediyor.

Bugünün gündeminde Avrupa'da sezonun en büyük kazanç raporlarından biri yer alıyor. Çok sayıda sonuç oldukça karışık sinyaller veriyor. En iyimser olanlar arasında bankalardan gelenler yer alıyor. Société Générale, ING, Standard Chartered ve Raiffeisen Bank'ın hisse senedi fiyatları, elde ettikleri sonuçların bir ödülü olarak yükseldi. Yatırımcılar ayrıca Lufthansa, Clariant, Electrolux ve Jeronimo Martins hisselerini almaya meyilli. Bugün bankalar arasında olumsuz not Crédit Agricole'den geliyor. Kazanç raporunun yayınlanması , Stellantis, Puma, TotalEnergies, Sandoz, Schneider Electric ve özellikle Paris Borsası'nda %10'a varan düşüş yaşayan Remy Cointreau gibi şirketlerde de düşüşlere neden oldu.

Borç, euro, petrol, altın ve bitcoin

Hisse senedi portföyü ayarlamaları, Fed'in kararına tepki olarak tahvil getirilerindeki artıştan etkileniyor. Aralık ayında yeni bir faiz indirimi açıklama konusundaki isteksizliği, 10 yıllık tahvil getirisini %4'ün üzerine çıkardı. Bugün, Fed'in duyurusundan önceki %3,98'e kıyasla %4,10'a yaklaşıyor. Avrupa'da Alman tahvil getirisi %2,65'e yükselirken, İspanya 10 yıllık tahvil getirisi %3,15 civarında işlem görüyor.

Fed'in beklenenden daha az ılımlı tutumu, doların son dönemdeki toparlanmasını pekiştiriyor. ABD hükümetinin uzun süreli kapanmasının etkilerine rağmen, euro 1,16 doların üzerinde tutunmakta zorlanıyor. Bu arada, İngiliz sterlini 1,32 doların hemen üzerinde işlem görüyor.

Fed'in faiz oranlarını daha da düşürmesi şeklinde beklenenden daha az ekonomik teşvik endişeleri, petrol gibi döngüsel bir piyasada etkisini gösteriyor. Brent ham petrolü bir kez daha düşüşe geçerek varil başına 64 dolara geriledi.

Bugün altın için daha elverişli bir gün. Piyasalarda belirsizlik hakim ve yatırımcılar, en güvenli liman varlığına yeniden ilgi duyuyor. Geçen hafta yaşadığı düzeltmenin ardından, fiyatı ons başına 4.000 dolar seviyesini geri kazanmanın eşiğine geliyor.

Altındaki toparlanma, Bitcoin'deki düşüşle tezat oluşturuyor. En büyük kripto para birimi, parasal teşviklerin azaltılma olasılığının etkilerini hissediyor ve fiyatı 110.000 dolar seviyesine geriledi. Fed'in aşağı yönlü baskısı, Donald Trump ve daha spesifik olarak Çin ile açıklanan ticaret ateşkesi tarafından hafifletiliyor .