Война на Украине и газовый бизнес США

Применение гидроразрыва пласта ( ГРП ), начавшееся в США примерно в 2008 году, привело к впечатляющим показателям добычи природного газа и, что ещё важнее, сырой нефти, но в данной статье речь идёт только о первом. С этого момента и до 2024 года добыча природного газа увеличилась с 550 миллиардов кубических метров до более чем одного триллиона, что привело к исчезновению давнего торгового дефицита Соединённых Штатов в 2014 году и к 2024 году привело к профициту , который увеличился до 206 миллиардов кубических метров.

Часть этого излишка могла быть поглощена за счёт увеличения экспорта в две соседние страны по трубопроводам, благодаря чему объём продаж в Мексику и, особенно, в Канаду , с которой страна поддерживает значительный объём газового обмена, к 2024 году вырос до 90 миллиардов долларов. Однако основная часть излишка должна была найти новые рынки сбыта. Для этого в прибрежных районах Луизианы и Техаса было ускорено строительство заводов по сжижению газа для преобразования газообразного топлива в сжиженный природный газ (СПГ), который можно было бы перевозить танкерами-газовозами на большие расстояния. Недостатком было то, что цена СПГ была значительно выше, чем при транспортировке по трубопроводу, поскольку она включала двойную стоимость сжижения и последующей регазификации в пункте назначения, а также стоимость морской перевозки.

Часть СПГ могла бы быть направлена ​​в азиатские страны, такие как Япония, Южная Корея и Тайвань, с высоким внутренним спросом и ограниченными запасами газа, хотя у них уже есть более близкие поставщики (Австралия) или более давняя история торговли (Катар). Его также можно было бы направить в другие страны, такие как Китай и Индия, которые наращивали свои скромные объёмы потребления. Страны Латинской Америки, Ближнего Востока и Африки либо потребляли мало природного газа, либо имели собственные запасы, поэтому их импортная маржа была низкой. Таким образом, стратегия США позволила увеличить продажи в Азии до 39 миллиардов кубометров к 2024 году, а в других регионах – до 15 миллиардов. Однако это расширение поглотило лишь часть излишков добычи, преобразованных в СПГ.

Таким образом, европейский континент стал важнейшим направлением для решения проблемы растущего избытка газа, несмотря на четыре препятствия. Во-первых, европейские страны сдерживали свой спрос на природный газ. Во-вторых, большая часть потребляемого ими газа поставлялась из России по густой сети трубопроводов. В-третьих, российский импорт осуществлялся по долгосрочным контрактам, заключённым с российской монополией «Газпром». В-четвёртых, хотя и допускали определённые колебания цен, эти контракты гарантировали стабильность, исключающую спекулятивные возможности, связанные с волатильностью и неопределённостью цен.

В 2019 году Европа увеличила свои закупки СПГ до 113 миллиардов кубометров, но только 18% из них поступили из США. Две трети импорта природного газа по-прежнему осуществлялось по трубопроводам, и 80% из них поставлялось Россией. Ожидалось, что поставки увеличатся с вводом в эксплуатацию второй ветки трубопровода «Северный поток», соединяющего крупные сибирские месторождения с северным побережьем Германии через Балтийское море. Эти тенденции продолжились и в 2021 году после того, как потребление и импорт в Европе снизились. Это продолжалось только в феврале 2022 года, когда российское вторжение на территорию Украины спровоцировало продолжающийся военный конфликт. Сплотившись против России, Европейская комиссия решила разорвать энергетическую зависимость от нее, в дополнение к другим ответным экономическим и дипломатическим мерам, которые были поддержаны администрацией Байдена.

Три года спустя данные за 2024 год демонстрируют четыре ключевых последствия. Во-первых, объёмы закупок СПГ по трубопроводам в Европе резко сократились, достигнув половины от объёмов 2019 года, поскольку на закупки из России в то время приходилось четверть. Во-вторых, объёмы закупок СПГ выросли и превысили объёмы, осуществляемые по трубопроводам. В-третьих, объёмы закупок в США резко увеличились до 61 млрд кубометров и составляют половину европейского импорта СПГ. В-четвёртых, США стали мировым лидером по экспорту СПГ (22% от общего объёма), тогда как в 2016 году они вообще не экспортировали СПГ, а в 2019 году заняли третье место, значительно отстав от квот Катара и Австралии.

Полный успех североамериканской стратегии и выгодный сценарий для некоторых европейских газовых транснациональных корпораций, крупных судоходных компаний и трейдеров сырьевыми товарами, а также для банков и фондов, которые надеялись создать широкий рынок СПГ, аналогичный рынку нефти, который позволил бы развивать финансовые операции. Контракты, заключаемые крупнейшими импортерами, являются долгосрочными, на 20–25 лет, но цены основаны на индексе TTF ( Title Transfer Facility ). Этот индикатор формируется на виртуальном рынке, управляемом в Нидерландах, где торгуются спотовые и, прежде всего, фьючерсные контракты, при значительном участии строго финансово мотивированных агентов, что способствует высокой волатильности индекса.

Это объясняет отсутствие интереса со стороны Европейского союза и США к расследованию саботажа «Северного потока-2», вывод которого из строя был обозначен администрацией Байдена как одна из основных целей. Понятно пренебрежительное отношение Европы к сокращению закупок СПГ у её бывших основных партнёров, Катара, Алжира и Нигерии, несмотря на то, что их цены значительно ниже американских. Наконец, понятно молчание властей Европейского союза перед лицом растущих закупок газа, добываемого с использованием технологии гидроразрыва пласта ( фрекинг ), запрещённой правилами ЕС из-за её воздействия на окружающую среду и здоровье.

Помимо достижения стратегической цели, Соединенные Штаты обеспечили себе высокодоходный бизнес с разнообразными возможностями: продажи СПГ приносят около 30 миллиардов долларов дохода, более половины которого приходится на закупки в Европе. Эти цифры, вероятно, продолжат расти, учитывая усилия Европейской комиссии по дальнейшему разрушению торговых отношений с Россией, в то время как администрация Трампа публично требует от европейских стран увеличить закупки американского СПГ.