Indra обязуется оплатить 100% стоимости покупки Escribano новыми акциями за счет увеличения капитала.

По данным источников, знакомых с ситуацией, компания Indra намерена осуществить сделку по приобретению Escribano Mechanical & Engineering (EM&E) с увеличением капитала. Если совет директоров и, впоследствии, акционеры одобрят сделку, компания выплатит семье Эскрибано новые акции в публичной компании, что означает отсутствие оттока денежных средств.

Согласно этому плану, реализация которого ожидается осенью, Анхель (действующий президент Indra) и Хавьер Эскрибано (президент EM&E) будут владеть более 20% акций компании, входящей в индекс Ibex 35, по сравнению с почти 15% в настоящее время. В настоящее время рыночная капитализация Indra составляет почти 7 млрд евро, а цена акций превышает 38 евро за акцию, что на 120% больше, чем годом ранее. Indra, безусловно, является компанией с самым высоким годовым ростом в индексе.

Благодаря этой сделке семья Эскрибано полностью объединит свои интересы с интересами Indra. Другими словами, они поставят все свои активы на конкуренцию с ведущими европейскими державами в борьбе за крупные военные контракты, ожидаемые в ближайшие годы. На последнем собрании акционеров, состоявшемся в конце июня, был озвучен прогноз об удвоении оборонных закупок, достигнув 2 миллиардов евро .

Компания уже предпринимает первые шаги для осуществления покупки Escribano. В этот четверг Indra созвала заседание совета директоров , на котором единогласно одобрила создание специального комитета , состоящего исключительно из независимых директоров, для урегулирования потенциальных конфликтов интересов, которые могут возникнуть в любой сделке. На практике цель заключается в том, чтобы обеспечить полную гарантию выгоды для всех инвесторов при покупке Escribano. Некоторые из акционеров, проявивших наибольшее нежелание, считают это решение безупречным, сообщают источники, знакомые с ходом обсуждений в руководстве.

Анхель Эскрибано не участвовал в обсуждении. Председатель правления Indra и его брат Хавьер, являющийся директором фирмы, были исключены из собрания, где обсуждалось приобретение его компании. Эту сделку продвигает генеральный директор Хосе Висенте де лос Мосос. Это воздержание регулируется правилами надлежащего корпоративного управления, поскольку Эскрибано, помимо того, что они являются акционерами и директорами Indra, являются владельцами компании, которую они намерены приобрести, и рыночная стоимость которой может превысить 1 млрд евро.

Источники, с которыми мы связались, сообщают, что семья Эскрибано не получит ни евро наличными за интеграцию своей компании в Indra. Любое предложение, предполагающее оплату наличными , сорвет сделку. Для реализации сделки, которая предполагает выпуск новых акций после увеличения капитала, Indra уже сотрудничает с KPMG и AZ Capital. Сделка приведет к размыванию долей всех акционеров в результате увеличения капитала. Размер увеличения капитала пока не окончательный, поскольку будет во многом зависеть от колебаний стоимости акций Indra в ближайшие месяцы, но он может включать выпуск новых акций, составляющих более 10% капитала.

Увеличение доли Escribano произойдет после очень сильного роста фондового рынка, поэтому они пропустят ралли фондового рынка, которое будет наблюдаться на протяжении 2025 года. С тех пор, как в конце января Анхель Эскрибано стал президентом Indra, акции компании выросли с примерно 16 евро за акцию до почти 40 евро в настоящее время.

Анхель Эскрибано – первый председатель совета директоров в истории Indra, являющийся также крупным акционером. Традиционно компанией управляли руководители, не имеющие значительной доли в капитале. После потенциального приобретения Escribano и Государственная промышленная компания (SEPI), которой в настоящее время принадлежит 28%, могут превысить 50% капитала и осуществлять контроль, хотя несколько акционеров занимают значительные должности и имеют представительство в совете директоров, что позволяет им продолжать оказывать влияние на направление деятельности компании, акции которой котируются на бирже и которая подчиняется правилам Национальной комиссии по рынку ценных бумаг (CNMV). После SEPI и Escribano следующими по величине акционерами являются Sapa с почти 8% и Amber Capital (которая также владеет долей в группе Prisa, издателе этой газеты) с чуть более 7%.

Сделка является частью плана роста Indra. Сам президент компании сообщил в Конгрессе депутатов, что они обращались к General Dynamics European Landsystems с предложением о покупке Santa Bárbara, но получили отказ от американской компании. Кроме того, они намерены приобрести итальянскую компанию Iveco Defense, которая находится в споре с несколькими международными покупателями. Источники, знакомые с ситуацией с компанией Ibex 35, сообщают, что Indra изучает возможность покупки других компаний. Приобретение Hispasat и её дочерней оборонной компании Hisdesat уже было завершено в январе. Indra также заявила о намерении увеличить свою долю в ITP Aero, крупнейшим акционером которой является американский фонд прямых инвестиций Bain Capital.

Параллельно с этим, в целях расширения своего оборонного бизнеса, компания только что создала подразделение бронетехники Indra Land Vehicles. Чтобы обеспечить этот сегмент производственными мощностями, она приобрела завод El Tallerón в Дуро-Фельгера, а на последнем собрании акционеров также учредила дочернюю компанию по производству вооружений Indra Weapon & Ammunition. Все эти шаги, а их было немало, за последний год указывают на многоаспектное вмешательство в сферу военных расходов.

В нестабильной геополитической обстановке партнёры по НАТО под давлением США одобрили увеличение национального оборонного бюджета до 5% от своих государственных бюджетов, что подразумевает выделение огромных ресурсов на оборону. Главная цель Европы — повысить стратегическую автономию по отношению к третьим странам. Это особенно обусловлено опасениями, вызванными Россией, которая три года назад вторглась в Украину и продолжает вести военные действия. К этому следует добавить шаг назад, который США намерены сделать при президенте Дональде Трампе, исторически являющемся военным протектором Европейского Союза.

Об отставке Анхелес Сантамарии, независимого директора Indra с 2022 года, срок полномочий которой истекал в октябре, было объявлено на заседании совета директоров в четверг. Бывший неисполнительный председатель совета директоров Iberdrola Spain сослалась на личные причины своего ухода, решение о котором было принято за день до заседания руководящего органа компании. Сантамария была назначена независимым директором Mapfre 25 июня.