Аргентинские акции и облигации продолжают падать, поскольку оптовый курс доллара достигает рекордно высокого уровня и приближается к верхней границе диапазона обменного курса.

В пятницу финансовые рынки Аргентины вновь продемонстрировали признаки напряженности. Индекс S&P Merval фондовой биржи Буэнос-Айреса к полудню упал на 2,2%, достигнув 1 770 000 пунктов , в то время как стоимость аргентинских акций, котирующихся на Уолл-стрит (АДР), упала на 5,7%. В то же время, долларовые облигации упали в среднем на 3% в ходе сессии, отмеченной давлением на обменный курс и политической неопределенностью после поражения правящей партии на выборах в законодательный орган Буэнос-Айреса.

В 13:30 оптовый курс доллара достиг рекордного максимума в 1,454 песо, что немного ниже верхнего предела плавающего коридора, установленного Центральным банком. « У верхнего предела коридора, на уровне 1,472 доллара, текущего верхнего предела схемы обменного курса, наблюдается очень большая позиция по продаже », — пояснил экономист Сальвадор Вителли , руководитель отдела исследований Romano Group, в социальной сети X.

Около 14:00 валюта на межбанковском рынке торговалась на уровне около $1440, что на 0,6% больше, чем в четверг.

На Уолл-стрит лидерами падения стали акции Edenor и Central Puerto, упавшие на 5,7% и 5,2% соответственно. В сегменте долговых обязательств глобальные облигации, проценты по которым выплачиваются в долларах, в среднем упали на 3%.

Снижение происходит на фоне нежелания рисковать, поскольку инвесторы внимательно следят за развитием ситуации на валютном рынке и политической обстановкой в ​​преддверии промежуточных выборов.

Президент BCRA Сантьяго Баусили в интервью признал, что сильное ужесточение денежно-кредитной политики, проведенное в последние недели, «было временным», и заявил, что теперь цель — «более нормальная ситуация».

«Действительно, компании столкнулись со сложными ситуациями из-за резкого роста процентных ставок и нехватки песо», — признал Баусили, хотя и подчеркнул, что денежно-кредитное управление будет оставаться «осторожным в денежно-кредитных вопросах».

На этой неделе Центральный банк снизил ставку репо на десять процентных пунктов до 35% и снизил доходность на последнем аукционе облигаций. Тем не менее, эти облигации по-прежнему предлагают эффективную ставку, близкую к 60% годовых, что более чем вдвое превышает прогнозируемую инфляцию.

Министр экономики Луис Капуто подтвердил, что Казначейство не вмешивалось в работу валютного рынка. Он также подтвердил, что фискальный якорь и валютные коридоры остаются в силе. «Мы продолжим следовать согласованному плану, не меняя правил», — заявил он.

Частные консалтинговые компании предупредили, что правительству предстоит сложный двухмесячный период в вопросе валютного курса. «Без поддержки сельскохозяйственного сектора, в условиях зависимости рынка от финансовых потоков и растущего электорального риска, прогнозируемый дисбаланс весьма значителен. Ожидается продажа резервов», — говорится в отчёте CP Consultora.

По мнению консалтинговой фирмы Inversiones Andinas, поражение на выборах в Буэнос-Айресе «ускорило давление на обменный курс». И поставило исполнительную власть «перед дорогостоящей дилеммой: потерять резервы, оправдать рост инфляции или восстановить валютные ограничения».

В докладе подчёркивается, что до октябрьских выборов основная поддержка будет осуществляться за счёт средств МВФ. Однако в нём предупреждается, что устойчивость финансирования после этого срока остаётся неопределённой.

В этих условиях инвесторы сохраняют осторожность, в то время как правительство настаивает на своей приверженности фискальной корректировке и денежно-кредитной дисциплине. Это столпы, на которых держатся отношения с МВФ и которые, по мнению Casa Rosada, будут определять экономический курс после окончания избирательной кампании.