O banco espanhol BBVA iniciará a oferta do Sabadell na segunda-feira

O acordo proposto visa criar uma potência bancária europeia capaz de competir com pesos pesados ​​do setor, como Santander, BNP Paribas e HSBC.

O BBVA, o segundo maior banco da Espanha com grande presença na América Latina e na Turquia, anunciou sua oferta de aquisição de ações em maio de 2024, avaliando o Sabadell em cerca de € 15 bilhões (US$ 18 bilhões).

O regulador do mercado de ações CNMV decidiu que o BBVA terá 30 dias, a partir de 8 de setembro, para conseguir que um número suficiente de acionistas do Sabadell aceite a proposta.

"A oferta está condicionada à aceitação de um número mínimo de ações que representem mais da metade dos direitos de voto do Banco Sabadell, excluindo ações próprias", afirmou em um comunicado.

O BBVA disse que sua oferta é "muito atrativa", refletindo a "melhor avaliação do Sabadell em mais de uma década, ao mesmo tempo em que incorpora um prêmio claramente maior do que o de transações semelhantes recentes na Europa".

"Após a fusão, os acionistas do Banco Sabadell deverão obter lucros por ação 25% maiores do que obteriam com um Banco Sabadell independente", acrescentou o presidente do BBVA, Carlos Torres Vila, em um comunicado após a CNMV anunciar sua decisão.

Mas o presidente do Sabadell, Josep Oliu, reagiu, dizendo que seu credor cresceu mais em valor e ofereceu mais recompensas aos seus acionistas do que o BBVA desde que a oferta pública de aquisição foi anunciada em maio de 2024.

"Parece uma oferta fraca baseada em suposições irrealistas, mas precisaremos analisá-la em detalhes antes de dar uma opinião completa", acrescentou ele em um comunicado, dizendo que a proposta "subestima o projeto autônomo da nossa entidade".

Obstáculos

O Sabadell, quarto maior banco da Espanha, tomou medidas para se defender da oferta, incluindo a venda de sua subsidiária britânica TSB para o Santander por € 3,1 bilhões, no que foi visto como uma tentativa de enfraquecer seu apelo como alvo de aquisição.

Analistas disseram que a venda do TSB também daria à Sabadell mais dinheiro para dividendos, recompras de ações ou aquisições, o que poderia reduzir o apelo da oferta do BBVA aos acionistas.

Fundado em 1881 perto de Barcelona, ​​o Sabadell tem uma estrutura acionária dispersa. Nenhum investidor detém mais de 7% do banco, tornando o resultado da oferta pública de aquisição incerto.

O BBVA já obteve aprovações para sua oferta do Banco Central Europeu e da autoridade de concorrência da Espanha, e superou a oposição do governo de esquerda espanhol, que expressou preocupações sobre a redução da concorrência.

Madri impôs condições rigorosas em junho, exigindo um congelamento de três anos em qualquer fusão entre os dois credores para proteger a concorrência de mercado, uma medida vista como um grande obstáculo ao acordo.

O BBVA reportou um lucro líquido recorde de € 5,45 bilhões nos primeiros seis meses do ano, um aumento de 9,1% em relação aos € 4,99 bilhões do mesmo período do ano anterior.