Os empréstimos imobiliários estão desacelerando? Os bancos apertam as condições e as taxas chegam a 15% acima da inflação.

Uma das consequências não intencionais do aperto monetário que o governo está implementando para conter o dólar antes das eleições pode ser uma interrupção no crescimento do crédito imobiliário. O financiamento imobiliário quadruplicou seu estoque este ano, mas a falta de liquidez no sistema e o aumento das taxas de juros estão levando muitos bancos a restringir as condições.

Em abril de 2024, a maioria das instituições lançou suas linhas de acesso à habitação. A oferta é baseada em parcelas de 20 a 30 anos, reajustáveis ​​pela UVA (Unidade de Valor Adicionado, um índice que acompanha a inflação) mais uma taxa variável . Essa parcela variável do reajuste começou em um mínimo de 2% ao ano , mas, com o crescimento da demanda e o encarecimento generalizado do crédito, essas taxas aumentaram.

Quase todas as entidades ajustaram o componente variável de suas taxas nos últimos 30 dias. Algumas, como a Macro, foram mais agressivas: neste caso, a taxa passou de 9,5% ao ano em meados de julho para 15% ao ano mais UVA nesta semana.

No Santander, para citar outro dos principais bancos privados do sistema, a taxa atual é o dobro da oferta inicial: se uma pessoa solicitar um empréstimo para moradia permanente, a taxa fixa é de 10,5%, em comparação com 5,5% há um ano . Se o imóvel adquirido não for para uso permanente, a taxa sobe para 12%.

No Banco Galicia , a taxa permanece em 11,5% ao ano para quem optar por depositar o salário no banco, além do UVA (UVA). O banco exige que o valor da parcela não exceda 25% da renda familiar. No Banco Hipotecario, a taxa variável é de 12%, mais um reajuste mensal pela inflação. Há um mês, essa taxa era de 9,5% ao ano.

Outros bancos, por outro lado, ainda estão considerando novos aumentos, embora reconheçam discretamente que "não há incentivos" para emprestar por um prazo tão longo nas atuais condições econômicas.

"Se já havia um problema de financiamento, o aperto dos compulsórios e das taxas de juros torna muito difícil sustentar esse tipo de linha ", comentou uma instituição. "O financiamento é caro e de curto prazo, e os empréstimos são de 20 ou 30 anos", acrescentou.

O único banco que não ajustou o custo dos empréstimos foi o Banco Nación, que cobra uma taxa nominal de 4,5% ao ano mais UVA . Considerando uma taxa de inflação projetada de 25%, o custo efetivo para o primeiro ano seria em torno de 30% ao ano, já que o empréstimo combina o ajuste da inflação mais a taxa nominal.

O aumento da taxa tem como objetivo, em parte, reduzir a demanda , que muitos no setor imobiliário reconhecem ser "infinita". No mês passado , 20% das escrituras executadas na Cidade de Buenos Aires foram para uma hipoteca UVA .

Para o economista da Empiria, Federico Gonzalez Rouco : "O auge do crédito imobiliário acabou; o que estamos vendo agora é uma defasagem nos pedidos que começou há alguns meses, com taxas mais baixas. Agosto não será um bom mês para novas originações de financiamentos imobiliários e, daqui para frente, veremos uma perspectiva mais restritiva."

Gonzalez Rouco reconheceu: "A alta do dólar e a alta dos juros afetam diretamente o acesso ao crédito. Mas, além dessa situação, há um problema de liquidez mais estrutural."