O Ibex, sobrecarregado com pontos de referência, cai abaixo de 16.000 pontos.

Desde ontem à noite, os mercados mergulharam nas 26 horas mais frenéticas da história recente . Pelo menos essa intensidade não pegou os investidores de surpresa. Cronologicamente, o Federal Reserve confirmou ontem o corte de 25 pontos-base na taxa de juros , que o mercado já havia precificado. A surpresa, ou mesmo a decepção, veio quando Jerome Powell se recusou a sequer mencionar o corte adicional esperado para dezembro.

A "névoa" causada pela falta de dados macroeconômicos devido à paralisação do governo americano está alimentando a relutância de vários membros do Fed em reduzir as taxas de juros novamente em dezembro. O debate monetário foi reacendido e os rendimentos dos títulos estão subindo. O rendimento exigido para o título do Tesouro americano de 10 anos subiu para quase 4,10%, em comparação com 3,98% antes da reunião do Fed.

Apenas duas horas após o anúncio da decisão do Fed, os investidores reagiram com sentimentos bastante contraditórios aos resultados da Alphabet, Microsoft e Meta , três das "Sete Magníficas" de Wall Street. Os ganhos esperados de até 7% para as ações da Alphabet contrastaram fortemente com as quedas acentuadas nos futuros da Microsoft (-2%) e, principalmente, nos futuros da Meta (-10%).

A notícia mais animadora surgiu nas primeiras horas da manhã. O encontro entre Trump e Xi Jinping confirmou um acordo comercial que reduz as tarifas totais sobre produtos chineses de 57% para 47%. Apesar desse progresso, as novas tarifas ainda podem representar um obstáculo à recuperação econômica.

A sequência de referências se completa hoje com uma avalanche de resultados corporativos na Europa, incluindo a Espanha, com dados macroeconômicos da zona do euro, com a reunião do Banco Central Europeu e, no fechamento de Wall Street, com os resultados da Apple e da Amazon , mais duas das "Sete Magníficas".

Íbex 35

O mercado de ações espanhol não está apenas recebendo uma enxurrada de dados internacionais. A sessão de hoje inclui uma nova leva de balanços corporativos locais, com empresas de destaque como BBVA, Repsol e Indra, entre outras. Dúvidas sobre o Ibex 35 afetaram um índice que vinha subindo há seis dias consecutivos. O principal índice espanhol está corrigindo sua tendência de alta e, em sua retração, registrou mínimas intradia abaixo da marca de 16.000 pontos.

Os ganhos acumulados elevam as expectativas do mercado, e os resultados estão sendo recebidos com uma reação negativa em ações como as do BBVA . As ações do banco estão caindo apesar do anúncio de um lucro recorde de quase € 8 bilhões, um aumento de 4,7% .

A correção se estende ao outro grande banco espanhol, o Santander. O destaque de ontem no Ibex, graças aos seus resultados, caiu até 3%. O banco está sentindo os efeitos da pressão de venda a descoberto sobre suas ações, notícia que está anulando a onda de avaliações positivas emitidas por analistas em resposta aos seus resultados.

A divulgação dos balanços foi recebida com pouco entusiasmo pelas ações da Repsol e da Indra . Entre os ganhos mais significativos no Ibex hoje, destacaram-se a Fluidra , impulsionada pelo seu balanço, e a Ferrovial , que recuperou parte das perdas de 3% sofridas ontem após a divulgação dos seus resultados.

mercado de ações europeu

As ações europeias estão absorvendo as notícias do mercado de hoje com uma tendência predominantemente pessimista. A incerteza está lançando dúvidas sobre as máximas históricas e alimentando a tentação de realizar lucros. O índice pan-europeu Stoxx 600 está registrando mínimas intradia abaixo da marca de 575 pontos.

A agenda de hoje inclui um dos maiores balanços da temporada na Europa. A grande quantidade de resultados oferece sinais bastante contraditórios. Entre os mais otimistas estão os dos bancos. Société Générale, ING, Standard Chartered e Raiffeisen Bank viram suas ações subirem como recompensa pelos seus resultados. Os investidores também estão inclinados a comprar ações da Lufthansa, Clariant, Electrolux e Jeronimo Martins . A nota negativa entre os bancos hoje vem do Crédit Agricole . A divulgação do seu balanço também provocou quedas em empresas como Stellantis, Puma, TotalEnergies, Sandoz, Schneider Electric e, principalmente, Remy Cointreau , que despencou até 10% na Bolsa de Valores de Paris.

Dívida, euro, petróleo, ouro e bitcoin

Os ajustes nas carteiras de ações estão sendo influenciados pela alta dos rendimentos dos títulos em resposta ao Fed. A relutância do Fed em anunciar outro corte na taxa de juros em dezembro elevou o rendimento de seu título de 10 anos acima de 4%. Hoje, ele se aproxima de 4,10%, em comparação com 3,98% antes do anúncio do Fed. Na Europa, o rendimento do Bund alemão subiu para 2,65%, enquanto o título espanhol de 10 anos está sendo negociado em torno de 3,15%.

O tom menos moderado do Fed do que o esperado está consolidando a recente recuperação do dólar . Apesar dos efeitos da prolongada paralisação do governo americano, o euro luta para se manter acima de US$ 1,16. A libra esterlina, por sua vez, está sendo negociada pouco acima de US$ 1,32.

Os receios de um estímulo económico inferior ao esperado, sob a forma de novos cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal, estão a afetar um mercado cíclico como o do petróleo . O petróleo Brent voltou a apresentar uma tendência de baixa, caindo para 64 dólares por barril.

Hoje é um dia mais favorável para o ouro . A incerteza paira sobre os mercados e os investidores estão recuperando o interesse no ativo considerado o porto seguro por excelência. Após a correção sofrida na semana passada, seu preço está subindo novamente, aproximando-se da marca de US$ 4.000 por onça.

A recuperação do ouro contrasta com a queda do Bitcoin . A maior criptomoeda está sentindo os efeitos da possibilidade de redução dos estímulos monetários, e seu preço recuou para o patamar de US$ 110.000. A pressão de baixa do Fed está sendo atenuada por Donald Trump e, mais especificamente, pela trégua comercial anunciada com a China.