Na esteira da Rheinmetall & Co: valor do depósito real em alta histórica antes dos números – ainda há mais por vir?
As ações de defesa continuam em demanda. A Rheinmetall continua sendo uma das ações mais fortes do DAX na terça-feira. Relatos sobre um possível novo fundo especial de 200 bilhões de euros na Alemanha estão ganhando força. No mesmo ritmo, a antiga recomendação da AKTIONÄR, Alzchem, também pode continuar sua trajetória recorde. O fundo!
A Alzchem está crescendo de forma sustentável e se tornando cada vez mais lucrativa. Os números trimestrais que serão divulgados na próxima sexta-feira (28 de fevereiro) devem deixar isso claro novamente. Além dos menores custos de energia e de um portfólio de produtos equilibrado – particularmente nas áreas de nutrição, agricultura e produtos químicos especiais – o aumento nos gastos com defesa está fornecendo um ímpeto adicional.
De acordo com suas próprias informações, a Alzchem é a única produtora não chinesa do mundo de nitrato de guanidina, um precursor da nitroguanidina. É usado na produção de produtos de proteção de cultivos e como propulsor para geradores de gás em airbags. Além disso, a nitroguanidina está ganhando importância na tecnologia militar: ela é cada vez mais usada como propulsor para projéteis de artilharia. A Rheinmetall supostamente o utiliza para a chamada munição de alta eficiência, incluindo munição para tanques de 120 mm (Leopard 2) e projéteis de artilharia (150 mm) com maior alcance.
A demanda é alta, as capacidades já estão sendo expandidas e contratos de fornecimento com clientes de defesa foram concluídos. Números concretos sobre a participação atual da nitroguanidina nas vendas totais esperadas em 2024 (570 milhões de euros) não foram declarados explicitamente, mas ainda devem (!) ser administráveis.
No entanto, a Alzchem planeja dobrar sua capacidade de produção de nitroguanidina até 2026. A partir de 2027, espera-se um crescimento de vendas de médio a longo prazo na faixa superior de dois dígitos de milhões – com contribuições de lucros correspondentemente positivas. Portanto, é provável que a participação nas vendas totais aumente significativamente. Um acordo preliminar foi até mesmo concluído com o Departamento de Defesa dos EUA para financiar uma possível unidade de produção nos EUA.
Graças ao potencial de crescimento atraente, lucros por ação de EUR 5,50 (2024e: EUR 5,00) já são possíveis no próximo ano, com receitas de EUR 600 milhões (2024e: EUR 570 milhões) e uma margem EBITDA de 19%. Portanto, a relação P/L ainda seria favorável, 13, mesmo após vários meses de movimento ascendente. A combinação de perspectivas, momento e avaliação é correta. Portanto, DER AKTIONÄR continua contando com o aumento dos preços no portfólio real por enquanto , mesmo que a realização de lucros seja sempre uma opção.
Observação sobre conflitos de interesse: as ações da Alzchem são mantidas em um depósito real da Börsenmedien AG.
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