Daniel Saurenz: O arriscado jogo de trilhões de dólares com inteligência artificial nas bolsas de valores

Grandes números precisam ser processados ​​primeiro. Quando se trata de aumentos de valor de mercado e avaliações, a capitalização de mercado de US$ 4,2 trilhões da Nvidia é suficiente para confundir algumas pessoas. Mas as coisas realmente ficam malucas com os cálculos mais recentes do Morgan Stanley. A IA poderia aumentar a capitalização de mercado do S&P 500 em US$ 13 a US$ 16 trilhões – de acordo com alguns analistas muito otimistas do banco americano.

Claro, essas são apenas suposições teóricas, adornadas com muita fantasia. "Mas a discussão sobre inteligência artificial e chips está permeando os índices, especialmente o S&P 500", diz Vanyo Walter, da corretora Robomarkets, com sede em Frankfurt.

Nvidia e depois nada por um longo tempo

Porque estamos falando de impressionantes oito por cento. Essa é a participação das ações da Nvidia no S&P 500. Como o nome sugere, o grande índice de ações dos EUA é composto por 500 ações. Quando uma ação representa oito por cento, e quando a Microsoft é adicionada à composição, a participação já ultrapassa os dois dígitos, então há um certo risco de concentração. Agora, é importante notar que essa participação nunca foi tão alta antes.

Sam Altman, CEO da OpenAI, peso-pesado em IA, alertou recentemente no Financial Times que, assim como no Neuer Markt durante a era da internet, o terreno pode estar preparado para exageros irracionais em IA. Em 2025, os investidores alemães preveem Rheinmetall e Nvidia como ações subjacentes — e então nada por um longo, longo tempo. Pelo menos o setor de defesa ainda está envolvido, e Renk, Rheinmetall e Hensoldt, por exemplo, são negociadas com frequência na Bolsa de Valores de Munique e na Smartbroker. Mas, de acordo com todas as informações das corretoras, IA é o tema do ano, embora a IA também tenha cada vez mais substituído o setor de defesa desde o início do verão.

Não se esqueça da qualidade dos corretores

O que os alemães talvez queiram evitar, no entanto, é a queda dos preços das ações. Muitos investidores ainda estão cautelosos com os graves reveses de 2000 a 2003, especialmente com a falência do Lehman Brothers em 2008. A crise do coronavírus de 2020 foi revertida rápido demais para ter causado algum dano real. Mas mesmo em abril de 2025, ainda prejudicou muitos investidores, principalmente devido à baixa qualidade, especialmente em uma corretora que havia experimentado um forte crescimento de clientes nos últimos anos — talvez até demais.

"Em dias de negociação voláteis, é preciso entregar resultados, e isso também se aplica às futuras fases do mercado de ações, com altos e baixos", afirma Thomas Soltau, da Smartbroker. Vanyo Walter, representante da Robomarkets, confirma que seus sistemas se mantiveram estáveis ​​em abril e compartilha a visão de que uma corretora precisa entregar resultados quando o mercado fica instável. E isso pode muito bem acontecer novamente. Porque os mercados de ações estão longe de ser baratos, com base na relação preço-lucro do S&P 500.

Disciplina é prioridade

Porque as variações percentuais devem ser claramente previstas. Quem comprou ou já comprou ações da Nvidia no auge, por exemplo, deve ficar atento à recuperação percentual. Perdas menores são fáceis de compensar, enquanto perdas maiores são muito difíceis de lidar. "Se você perder apenas 10%, precisará de um ganho de bons 11% para compensar o revés. Com perdas de 50%, por outro lado, precisará dobrar o preço das suas ações, o que já é extremamente desafiador", diz Franz-Georg Wenner, da Indexradar. Quanto menores as perdas, maiores as chances de compensá-las. Aqueles que só precisam lidar com pequenos contratempos examinarão os erros com mais atenção e aprenderão com eles. Um conselho que geralmente vem na hora certa, em setembro.

Daniel Saurenz Ele e sua equipe operam o portal de ações Feingold Research. Ele oferece um boletim informativo diário sobre o mercado de ações, que você pode testar gratuitamente. Cadastre-se em [email protected] ou experimente o serviço de mercado de ações neste link .

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