Vertraagt ​​de hypotheekmarkt? Banken scherpen de voorwaarden aan en de rentes stijgen tot 15% boven de inflatie.

Een van de onbedoelde gevolgen van de monetaire verkrapping die de overheid doorvoert om de dollar in de aanloop naar de verkiezingen te beteugelen, zou een verstoring van de groei van hypothecaire leningen kunnen zijn. De woningfinanciering is dit jaar verviervoudigd , maar het gebrek aan liquiditeit in het systeem en de stijgende rentetarieven zorgen ervoor dat veel banken hun voorwaarden verscherpen.

In april 2024 lanceerden de meeste instellingen hun woningtoegangslijnen. Het aanbod is gebaseerd op afbetalingen van 20 tot 30 jaar, aanpasbaar via UVA (Value Added Unit, een index die de inflatie volgt) plus een variabele rente . Deze variabele component van de aanpassing begon met minimaal 2% per jaar , maar naarmate de vraag groeide en krediet over de hele linie duurder werd, stegen deze tarieven.

Bijna alle entiteiten hebben de variabele component van hun rente in de afgelopen 30 dagen aangepast. Sommige, zoals Macro, waren agressiever: in dit geval ging de rente van 9,5% per jaar medio juli naar 15% per jaar plus UVA deze week.

Bij Santander, om een ​​andere grote private bank in het systeem te noemen, is de huidige rente het dubbele van de oorspronkelijke aanbieding: als iemand een lening aanvraagt ​​voor een permanente woning, bedraagt ​​de vaste rente 10,5%, vergeleken met 5,5% een jaar geleden . Als de woning die wordt gekocht niet voor permanent gebruik is, stijgt de rente naar 12%.

Bij Banco Galicia blijft het tarief 11,5% per jaar voor degenen die ervoor kiezen hun salaris bij de bank te storten, naast de UVA (UVA). De bank vereist dat het termijnbedrag niet hoger is dan 25% van het gezinsinkomen. Bij Banco Hipotecario bedraagt ​​het variabele tarief 12% plus een maandelijkse correctie voor inflatie. Een maand geleden was dat tarief 9,5% per jaar.

Andere banken overwegen daarentegen nog steeds verdere verhogingen, hoewel ze in stilte erkennen dat er onder de huidige economische omstandigheden "geen prikkels" zijn om voor zo'n lange termijn leningen te verstrekken .

"Als er al een financieringsprobleem was, maken de strengere reservevereisten en rentetarieven het erg moeilijk om dit soort kredietlijnen in stand te houden ", aldus een instelling. "Financiering is duur en van korte duur, en leningen lopen 20 of 30 jaar", voegden ze eraan toe.

De enige bank die de kosten van de leningen niet heeft aangepast, is de Nación Bank, die een nominale rente van 4,5% per jaar plus UVA hanteert. Uitgaande van een verwachte inflatie van 25% zouden de effectieve kosten voor het eerste jaar ongeveer 30% per jaar bedragen, aangezien de lening de inflatiecorrectie plus de nominale rente combineert.

De renteverhoging is deels bedoeld om de vraag, waarvan velen in de vastgoedsector erkennen dat die "oneindig" is, te temperen . Vorige maand was 20% van de akten die in de stad Buenos Aires werden verleden voor een UVA-hypotheek .

Empiria-econoom Federico Gonzalez Rouco : "De bloeiperiode van de hypotheekverstrekking is voorbij; wat we nu zien, is een vertraging in de aanvragen die een paar maanden geleden begonnen, met lagere rentes. Augustus zal geen goede maand zijn voor nieuwe hypotheekverstrekkingen, en in de toekomst zullen de vooruitzichten krapper zijn."

González Rouco erkende: "De stijging van de dollar en de stijging van de rentetarieven hebben direct invloed op de toegang tot krediet. Maar afgezien daarvan is er een meer structureel liquiditeitsprobleem."