Marfrig e BRF annunciano la fusione per creare MBRF Global Foods Company

Marfrig e BRF hanno annunciato al mercato, giovedì 15, la firma di un protocollo che prevede l'incorporazione di tutte le azioni BRF da parte di Marfrig, in un'operazione che potrebbe consolidare una delle più grandi aziende mondiali del settore alimentare, con una forte presenza nelle proteine. Con questa transazione, BRF diventerà una consociata interamente controllata da Marfrig, che continuerà a essere quotata sul Novo Mercado di B3. Nell'ambito della ristrutturazione, Marfrig ha anche proposto di cambiare la propria ragione sociale in MBRF Global Foods Company SA, un nome che riflette l'integrazione tra le due società.

La proposta, formalizzata attraverso il "Protocollo e giustificazione per l'incorporazione di azioni emesse da BRF da parte di Marfrig Global Foods", prevede che gli azionisti di BRF (ad eccezione di Marfrig stessa) riceveranno 0,8521 azioni ordinarie di Marfrig per ogni azione di BRF. Il valore del rapporto di cambio è stato negoziato da comitati indipendenti, con la consulenza di istituzioni come Citigroup, e ha tenuto conto di molteplici criteri, tra cui il valore equo e le sinergie previste.

Le assemblee generali straordinarie delle due società, in cui verrà votata la proposta, sono state convocate per il 18 giugno. L'approvazione dell'operazione è subordinata all'assenza di eventi avversi rilevanti che possano incidere sulla capacità produttiva delle società, come guerre, calamità naturali o crisi sanitarie.

L’operazione, presentata come strategica, mira a creare una piattaforma multiproteica con una presenza rilevante sia sul mercato nazionale che su quello internazionale. Ci si aspetta notevoli guadagni in termini di scala, efficienza e diversificazione. Secondo i dati pubblicati, le aziende stimano sinergie pari a circa 485 milioni di R$ all'anno, con un aumento dei ricavi e una riduzione dei costi, 320 milioni di R$ all'anno in spese operative e 3 miliardi di R$ in utili fiscali al valore attuale netto.

Oltre a ottimizzare le strutture amministrative e ad ampliare la capacità di investimento, l'operazione dovrebbe anche rafforzare la presenza dei marchi in mercati come il Brasile e i paesi del Medio Oriente (Halal), ampliando i canali di distribuzione.

I costi stimati dell'operazione ammontano a 24 milioni di R$ e includono consulenza legale e finanziaria, audit e pubblicazioni. Non verrà emessa alcuna azione corrispondente alle azioni BRF detenute in portafoglio, che saranno annullate prima della data di chiusura.

La proposta apre inoltre la possibilità di esercitare il diritto di recesso da parte degli azionisti dissenzienti, vale a dire coloro che non votano a favore della costituzione e mantengono le proprie azioni dalla data di divulgazione del fatto rilevante. Gli azionisti di BRF potranno optare per un rimborso di R$ 9,43 per azione (sulla base del patrimonio netto) o di R$ 19,89 per azione (secondo la relazione prevista dall'articolo 264 della Legge sulle società). Nel caso di Marfrig, il valore è di R$ 3,32 per azione.

Qualora l'esercizio del diritto di recesso comprometta la stabilità finanziaria di una delle società, è prevista la possibilità di convocare una nuova assemblea per rivalutare o annullare l'operazione.

'Momento giusto'

Il fondatore e presidente di Marfrig, Marcos Molina, ha affermato che la decisione di incorporare BRF arriva al momento giusto per sbloccare le sinergie tra le due aziende. "Non abbiamo mai detto che fosse necessario. Abbiamo sempre detto che sarebbe stato naturale, un giorno", ha detto Molina, rispondendo ai giornalisti in merito al cambio di posizione riguardo alla fusione delle attività.

Secondo il dirigente, l'obiettivo iniziale era gestire le due società separatamente. "Entrambe le aziende si sono concentrate sull'aspetto operativo e questa continua a essere una priorità", ha affermato. Tuttavia, con il completamento dei programmi di integrazione BRF+ e Marfrig+ e la creazione del programma congiunto MBRF+, le sinergie hanno iniziato a essere mappate.

"Siamo ormai arrivati ​​a un punto in cui dobbiamo entrare in quella che chiamiamo la 'parte fine', che richiede la semplificazione della struttura e l'avere un'unica azienda multiproteica", ha spiegato Molina. Ha sottolineato che con questa unione sarà possibile ottenere sinergie per circa 800 milioni di R$. "Se ci vorrà più tempo, entrambe le aziende continueranno a perdere queste sinergie."