Le Barça entreprend une nouvelle manœuvre financière : il émet des obligations pour 424 millions pour refinancer la construction du nouveau Camp Nou.

Le FC Barcelone a annoncé ce vendredi avoir clôturé une émission d'obligations de 424 millions d'euros pour refinancer une partie importante de la dette liée à l'Espai Barça , le projet de développement urbain de 1,45 milliard d'euros qui comprend le nouveau Spotify Camp Nou .

Avec la collaboration de Goldman Sachs, agent financier habituel du projet, le club catalan a converti, « à travers la même structure financière existante », un total de 424 millions d'euros de dette utilisée pour la construction du nouveau stade, qui devait initialement arriver à échéance en 2028.

Le taux d'intérêt moyen du montant refinancé est de 5,19 %. Les remboursements débuteront en 2033 et seront entièrement remboursés d'ici 2050. Il s'agit du « refinancement à long terme de plus de 40 % de la dette de l'Espai Barça », selon le club.

Une transaction qui a été possible, comme le soutient le FC Barcelone, grâce à la « forte demande » qu'elle est capable de générer parmi les investisseurs financiers, « ainsi qu'à l'évolution positive de la situation économique de l'entité », qui a réduit la prime de risque « presque de moitié par rapport à la transaction initiale émise en 2023 », rapporte Efe.

Dans ce contexte, la reclassification de la note de crédit du club de « stable » à « positive », annoncée il y a 10 jours par le cabinet d'évaluation financière Morningstar DBRS, est compréhensible.

10 août, à Gamper

Le retour au nouveau Spotify Camp Nou, prévu le 10 août pour le Trophée Joan Gamper, bien qu'avec seulement environ 60% de sa capacité, est l'aboutissement d'un projet dont le financement a été finalisé en avril 2023.

Une transaction qui, a souligné le Barça, garantissait « le début des travaux de rénovation » du nouveau stade blaugrana, « en respectant les critères approuvés lors du référendum, sans aucune garantie immobilière du club, sans hypothèque sur le stade, ni aucun coût pour les socios ».

Cette transaction, réalisée avec 20 investisseurs, s'élève à 1,45 milliard d'euros. Elle s'appuie sur une structure financière flexible comprenant plusieurs tranches de 5, 7, 9, 20 et 24 ans, refinançables et assorties d'un délai de grâce.

Il convient de rappeler que le FC Barcelone commencera à restituer l'argent de l'Espai Barça une fois la construction du Spotify Camp Nou terminée, avec les revenus générés par le stade, qui devraient s'élever à environ 247 millions d'euros .