Nachhaltige Fonds wachsen im COP-30-Jahr um 48 %, ihr Gesamtanteil ist jedoch bescheiden

Nachhaltige Investmentfonds (SI) erreichten im Juli 2025 ein Nettovermögen (PL) von 36,8 Milliarden R$, ein Anstieg von 48,4 % im Vergleich zum Dezember 2024 und 89 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres, laut Daten von Brasilianischer Verband der Finanz- und Kapitalmarktunternehmen (Anbima) .

Die Nettozuflüsse von fast 8 Milliarden Real in diesem Jahr haben bereits den Gesamtwert von 9,4 Milliarden Real für 2024 überschritten. Auch die Anzahl der Konten stieg von 80.400 im Dezember auf 149.800 im letzten Monat. Trotz der zunehmenden Dynamik stehen IS-Fonds weiterhin vor Herausforderungen und machen nur 0,37 % des gesamten Nettovermögens der Branche aus.

„Die Zahl der Fonds, die Aktionärsbasis und das Nettovermögen wachsen weiter, was großartig ist“, sagte Carlos Takahashi, Direktor von Anbima und Koordinator des Anbima Sustainability Network, in einem Interview mit Estadão/Broadcast . „Aber es bleibt ein Nischenmarkt, selbst aus der Sicht der Manager, was eine steilere Lernkurve mit sich bringt. Die Herausforderung der Wissensvermittlung bleibt bestehen, sowohl für Investoren als auch für Fachleute“, erklärt er.

Sichtbarkeit und Betonung des Umweltfaktors

Nach Einschätzung von Anbima, so Takahashi, wissen diejenigen, die nachhaltige Anlagen suchen, in was sie investieren, glauben an die These und sehen darin keine sehr kurzfristige Chance. Aus diesem Grund betont er, dass die Kennzeichnung von Produkten mit „IS“ im Namen für dieses Segment relevant ist – im Gegensatz zu ESG -bezogenen Fonds, die diese Kriterien in ihre Anlagen einbeziehen, diese Informationen aber nicht im Fondsnamen angeben. ESG-bezogene Fonds haben einen etwa dreimal geringeren Nettoinventarwert als IS-Fonds (10,8 Milliarden R$).

Darüber hinaus verleihen Umweltthemen – das „E“ in „ESG“ – ESG-Fonds Sichtbarkeit. „Es ist sensibler und die These ist leichter verständlich“, erklärt Takahashi. Die Anbima-Umfrage zeigt, dass Fonds mit umweltbezogenen Zielen überwiegen: rund 72 % konzentrieren sich auf Klimawandel und Energiewende. Der Manager ist jedoch der Ansicht, dass die Branche auch soziale Themen stärker in den Fokus rücken sollte. „Wir müssen den Übergang zu einer sauberen Wirtschaft schaffen, ohne jemanden zurückzulassen.“

Auch festverzinsliche Wertpapiere treiben IS-Fonds an

Nicht nur die „traditionelle“ Fondsbranche verzeichnete in den letzten Monaten herausragende Erträge aus festverzinslichen Wertpapieren. Bei IS-Fonds macht diese Klasse mit 23,8 Milliarden Real oder rund 65 % des gesamten Nettovermögens den größten Anteil aus. Die festverzinslichen Wertpapiere in diesem Segment verzeichneten im Vergleich zum Juli 2024 einen Anstieg von 170,7 %.

„Dies ist auch auf die verstärkte Emission grüner Wertpapiere zurückzuführen, sowohl von Schuldverschreibungen als auch von Anleihen , sowie von brasilienspezifischen Vermögenswerten wie CRIs und CRAs (Zertifikate für Forderungen aus Immobilien und Agrarindustrie)“, betont Takahashi. „Die Anleger erkennen, dass festverzinsliche Wertpapiere attraktive Renditen bieten, und es gibt Emissionen mit Schwerpunkt auf ESG. Wir beginnen also, die Lücke zu schließen und kehren zum langjährigen Renditefokus des Marktes zurück“, sagt er und fügt hinzu, dass das 2022 formalisierte nachhaltige Segment sogar kurz davor steht, einen Track Record ( historische Performance ) für Risiko-Rendite-Vergleiche zu erreichen.

Multimarket-IS-Fonds verzeichneten einen Rückgang des Nettovermögens von 3,6 Milliarden R$ im Juli 2024 auf 1,5 Milliarden R$ im Juli 2025, während bei Equity-IS-Fonds eine geringere Veränderung zu verzeichnen war, nämlich von 2,6 Milliarden R$ auf 2,3 Milliarden R$ im gleichen Zeitraum. Andererseits wuchs auch der Markt für Credit Rights Investment Funds (FIDC) im IS-Segment, und zwar von 1 Milliarde R$ auf 3,6 Milliarden R$ im Jahresvergleich, ebenso wie die Private-Equity-Investmentfonds (FIPs), die von 3 Milliarden R$ auf 4,8 Milliarden R$ stiegen.

Unter den ESG-bezogenen Fonds verzeichnete die FIP-Klasse das höchste prozentuale Wachstum, von 666,5 Millionen R$ im Juli 2024 auf 2,3 Milliarden R$ im Juli 2025, ein Anstieg von 246 %. „Es gab einen deutlichen Anstieg bei FIPs, also Projekten wie Private Equity und Infrastruktur, die langfristig angelegt sind, was ein gutes Zeichen für die Branche ist“, schätzt Takahashi.