Portekizliler kendi istekleri veya tasarruf eksikliği nedeniyle yatırım yapmıyorlar

Portekiz Yatırım Alışkanlıkları Barometresi'ne göre, çoğu Portekizli tasarruf eksikliği veya yatırım yerine tasarruf etmeyi tercih etmesi nedeniyle yatırım yapmıyor. Yatırım yapanlar arasında ise geleneksel ürünler ağırlıkta: vadeli mevduatlar, PPR'ler ve tasarruf/hazine bonoları.

Doutor Finanças'ın, Lizbon'daki Católica Uygulamalı Araştırmalar Merkezi ile ortaklaşa yürüttüğü ikinci barometre olan bu çalışmanın amacı, Portekizlilerin yatırım alışkanlıkları hakkında daha derin bilgi edinmek, tasarruf ve yatırım ürünleriyle ilişkilerini değerlendirmek, eğilimleri izlemek ve Portekiz'de finansal okuryazarlığa ilişkin zorlukları belirlemektir.

Sonuçlar, çoğunluğun (%61) yatırım yapmadığını, bu seçeneğin çoğunlukla tasarruf eksikliği (%37) veya yatırım yapmadan tasarruf etme tercihi (%27) ile açıklandığını ortaya koymaktadır.

Yatırım yapanlar arasında tercih garantili sermaye ürünlerine yöneliyor; vadeli mevduatlar (%49), Emeklilik Tasarruf Planları – PPR (%38) ve tasarruf veya Hazine bonoları (%35) – bu da Portekizlilerin geleneksel olarak güvenli, düşük riskli yatırımlara yöneldiğini gösteriyor.

Altın/gümüş (%39), hisse senetleri (%29) ve yatırım fonları (%22) önemli alternatifler olarak öne çıksa da, ETF'ler (%14) ve kripto paralar (%10) gibi daha yüksek riskli varlıkların varlığı azalmıştır ve bu durum daha dalgalı çözümlere karşı hala temkinli bir açıklığı ortaya koymaktadır.

Katılımcıların bildirdiği risk profili, davranışlarıyla tutarlıdır: %49'u kendilerini muhafazakâr, %41'i ılımlı ve yalnızca %6'sı agresif olarak değerlendirmektedir. Neredeyse yarısı (%48) yalnızca garantili sermaye ürünlerine sahip olduğundan, değer düşüklüğüne karşı düşük bir tolerans göstermektedir. Bu ihtiyatlılık aynı zamanda yatırım deneyimlerini de yansıtmaktadır: %44'ü zaten para kaybetmiştir ve bu da güvenli çözümlere olan tercihlerini pekiştirmektedir.

Sürdürülebilirlik kaygısı hâlâ önemli bir ağırlık taşımıyor: ESG faktörlerini dikkate alanların oranı yalnızca %29 ve pratikte uygulama alanı oldukça sınırlı. Çeşitlendirme de sınırlı: %71'i bu kavrama aşina olduğunu iddia ederken, yalnızca %40'ı etkili bir şekilde uyguluyor.

Bankalar, kurumsal aracılara bağımlılığın bir göstergesi olarak, ana bilgi kaynağı (%52) ve yatırım kanalı (%50) olmaya devam ediyor. Buna rağmen, uygulamalar (%20) ve platformlar (%17) gibi dijital kanalların kullanımı, daha az da olsa artıyor. Katılımcıların yaklaşık %21'i arkadaşlarından ve ailelerinden de bilgi arıyor.

Ezici çoğunluk gelirlerinin orta veya düşük bir yüzdesini yatırıma ayırıyor. Üçte biri (%33) %5 ila %10 arasında yatırım yapıyor ve önemli bir kısım (%21) ise, özellikle erkekler ve 65 yaş üstü kişiler olmak üzere, %20'den fazla yatırım yaptıklarını söylüyor.

Çalışma, hane halkı geliri ile yatırım kapasitesi arasındaki doğrudan ilişkiyi doğrulamaktadır. 1.500 €'ya kadar olan gelir dilimlerinde, ezici çoğunluk gelirlerinin %5'inden azını yatırıma ayırmaktadır. 3.000 €'nun üzerindeki gelir dilimlerinde ise %11'i %20'den fazlasını yatırıma ayırmaktadır; bu da tasarruf için daha büyük bir marj olduğunu göstermektedir.

Yatırımcıların çoğunluğu (%45) 10 yıl veya daha uzun süredir yatırım yapıyor (daha çok erkek ve daha çok yaşlı; %32'si son 5 yıldır yatırım yapıyor ve sadece azınlığın (%16) 5 ila 10 yıl arasında bir yatırım geçmişi var).

Sıklık açısından bakıldığında, %36'sı yatırımlarını aylık olarak artırırken, %24'ü ara sıra, %15'i yıllık veya %12'si ise üç aylık dönemlerde yatırımlarını artırıyor.

Katılımcıların %41'i yatırım yaptıkları ürünler hakkında iyi bir anlayışa sahip olduğunu iddia etse de, %37'si yalnızca temel bir anlayışa sahip olduğunu kabul ediyor. Önemli bir azınlık, kararlarını öncelikle profesyonellerin (%7) veya aile ve arkadaşlarının (%7) tavsiyelerine dayanarak alıyor; bu da finansal eğitimin ve uzman tavsiyesinin önemini vurguluyor.

"Bu çalışma, Portekizlilerin finansal gerçekliğini daha iyi anlamaya çalışan bir başka çalışma. Temel göstergeler, Portekizlilerin büyük bir kısmının hâlâ yatırım yapmadığını, yatırım yapanların ise güvenliğe ve sermayenin korunmasına öncelik verdiğini gösteriyor. Finansal okuryazarlığın yanı sıra, bir güven aşısına da ihtiyacımız var," diyor Doutor Finanças Eğitim Direktörü Sérgio Cardoso.

Teknik sayfa

Doutor Finanças, bu yılın Mayıs ayında Portekiz Finansal Alışkanlıkları Barometresi'nin ilkini sunarak, Portekiz halkının finansal okuryazarlık ve davranış düzeyinin anlık bir görüntüsünü sundu. Bu ikinci barometre, Portekizlilerin kişisel yatırımlar alanındaki davranış ve okuryazarlıklarını izlemeyi amaçlıyor.

Bu anket, 31 Temmuz - 28 Ağustos 2025 tarihleri ​​arasında, Doutor Finanças işbirliğiyle, Católica-Lizbon'daki Uygulamalı Araştırmalar Merkezi (CEA) tarafından gerçekleştirilmiştir. Hedef kitle, Portekiz'de ikamet eden 18 yaş ve üzeri bireylerden oluşmaktadır. Katılımcılar, rastgele oluşturulmuş bir cep telefonu numarası listesinden rastgele seçilmiş ve %16'lık bir yanıt oranı elde edilmiştir. Analitik amaçlar ve örneklem büyüklüğü göz önüne alındığında, tüm analiz ağırlıklandırılmış ve düzenlenmiştir. Tüm sonuçlar, INE tahminlerine dayanarak, ikamet eden nüfusun cinsiyet, yaş grubu, eğitim düzeyi ve bölgeye göre dağılımına göre ağırlıklandırılmıştır. 701 katılımcıdan oluşan rastgele bir örneklemle ilişkili maksimum hata payı, %95 güven aralığıyla %4'tür.