Avrupa Mayıs ayında %4 yükseldi ve Ocak ayından bu yana en iyi ayı kapattı
Piyasaların bu Cuma günkü performansını dakika dakika buradan takip edin.
Donald Trump'ın ticaret politikasıyla ilgili yeni gelişmelerin Cumhuriyetçilerin gümrük vergilerini yeniden masaya getirmesine rağmen, başlıca Avrupa piyasalarında risk iştahı geri döndü . ABD'de bir mahkemenin perşembe günü, önceki gün gümrük vergilerine uygulanan ablukayı kaldırma kararı alması, piyasalarda belirsizlik ve oynaklık hissini artırdı.
Avrupa borsalarının endeksi Stoxx 600, seansa negatif bölgede başlamasına rağmen %0,64 artışla 551,39 puana çıktı . Yatırımcılar, "Amerika'yı Sat" adı verilen bir hareketle Kuzey Amerika varlıklarından uzaklaşmaya devam ediyor ve bölgenin ana endeksi, dört ay içinde ilk ayını pozitif bakiyeyle kapatma yolunda ilerliyor.
Stoxx 600 endeksi sadece mayıs ayında yüzde 4,4 değer kazandı ve Reuters anketine göre, geçen yılki kazanımların ABD'deki hareketlerle karşılaştırıldığında oldukça mütevazı kalmasının ardından, 2025'in bölge piyasaları için oldukça olumlu bir yıl olması bekleniyor. Bu "ralli"nin arkasındaki en önemli etkenlerden birinin, sadece bu ay yüzde 14'ün üzerinde büyüyen savunma sektörü olması muhtemel.
Yatırımcıların riske maruz kalma oranı arttıkça, güvenli liman olarak görülen varlıklar ivme kaybediyor. Altın ons başına %0,59 düşüşle 3.298,42 dolara gerilerken, Avro Bölgesi devlet tahvillerindeki faiz oranları genel olarak yükseldi ; 10 yıllık Alman tahvillerinin getirisi 2,7 baz puan artarak %2,532'ye çıktı. Aynı vadedeki Portekiz tahvillerinin faiz oranları ise 1,8 puanlık artışla yüzde 3,011'e çıktı.
Dolar, önceki günkü düşüşlerden kısmen toparlanırken, "yeşil banknot" hareketlerini izleyen Bloomberg endeksi yüzde 0,25 yükseldi . Cuma günkü kazanımlar doların Mayıs ayında pozitif bakiyede kalması için yeterli olmadı; bu, üst üste beşinci kayıp ayı oldu.
Petrol piyasasında ham petrol, önceki seansta kaydedilen kayıpların ardından kısmen toparlanarak yüksek oynaklık göstermeye devam ediyor . ABD'nin endeksi olan Batı Teksas Petrolü (WTI) yüzde 0,82 artışla varil başına 61,44 dolara, Avrupa kıtasının endeksi olan Brent ise yüzde 0,55 artışla varil başına 64,50 dolara çıktı.
Yatırımcıların, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve müttefiklerinin (OPEC+) Cumartesi günü açıklayacağı muhtemel üretim artışını zaten hesaba kattıkları bir dönemde, ham maddenin haftayı hafif bir devalüasyonla kapatması bekleniyor.
Euribor bugün 3'e gerilerken, perşembe gününe göre 6 ve 12 aya yükseldi. Bu, 8 Aralık 2022'den bu yana en kısa zaman dilimindeki dip seviye oldu.
Bugünkü değişiklikle yüzde 1,995'e gerileyen 3 aylık faiz oranı, sırasıyla yüzde 2,069 ve yüzde 2,090 olan 6 aylık ve 12 aylık faiz oranlarının da altına inmiş oldu.
Ocak 2024'te Portekiz'de değişken faizli konut kredileri için en yaygın kullanılan faiz oranı haline gelen altı aylık Euribor faiz oranı, Çarşamba günü 28 Ekim 2022'den bu yana yeni bir düşük seviyeye (%2,042) ulaşan dört düşüş döngüsünün ardından üst üste ikinci seansta 0,013 puan artarak %2,069'a yükseldi.
Portekiz Merkez Bankası'nın (BdP) Mart ayı verilerine göre, altı aylık Euribor, değişken faizli kalıcı ev sahibi olma kredisi stokunun yüzde 37,65'ini temsil ediyor.
Aynı verilere göre 12 aylık Euribor yüzde 32,39, 3 aylık Euribor ise yüzde 25,67 seviyesinde gerçekleşti.
Euribor kuru 12 aylık dönemde bugün perşembe gününe göre 0,020 puan artarak %2,090'a yükseldi.
Üç aylık Euribor, Perşembe günü %2 bariyerini %1,996'ya düşürdükten sonra bugün tekrar %1,995'e geriledi. Bu, 8 Aralık 2022'de %1,990 seviyesinde olduğu zamandan bu yana yeni bir düşük seviye.
Nisan ayında aylık Euribor ortalamaları üç zaman diliminde de sert düşüşler yaşadı; bu düşüş önceki aylara ve en uzun vadeye (12 ay) göre daha sert oldu.
Nisan ayında üç, altı ve 12 aylık Euribor'un ortalaması üç ayda 0,193 puan düşerek yüzde 2,249'a, altı ayda 0,183 puan düşerek yüzde 2,202'ye ve 12 ayda 0,255 puan düşerek yüzde 2,143'e geriledi.
Avrupa Merkez Bankası (ECB), 17 Nisan'daki son para politikası toplantısında politika faizini çeyrek puan düşürerek yüzde 2,25'e çekti.
Piyasaların merakla beklediği bu faiz indirimi, ECB'nin Haziran 2024'te başlattığı faiz indirimi döngüsünden bu yana yedincisi oldu.
Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) bir sonraki para politikası toplantısı 5-6 Haziran'da Frankfurt'ta gerçekleşecek.
Euribor, 19 avro bölgesi bankasının bankalararası piyasada birbirlerine borç vermeye razı oldukları faiz oranlarının ortalamasına göre belirleniyor.
* Portekizce
ABD borsaları, ABD'deki ticaret anlaşmalarına ilişkin artan belirsizlik nedeniyle haftanın son seansına negatif bölgede başladı. ABD Başkanı Donald Trump, sosyal paylaşım sitesi Truth Social'da, Çin'i bir ay önce imzaladıkları ticaret anlaşmasının şartlarını ihlal etmekle suçladı ve bunun "şaşırtıcı olmadığını" söyledi.
Ayrıca, Ticaret Mahkemesi'nin dün tarifelerin yasadışı olduğuna karar vermesi ve bunun sonucunda bunların engellenmesinin ardından, Beyaz Saray bir B Planı aradı . Washington şimdilik, 150 gün boyunca %15'e kadar tarife uygulamasına izin veren bir çareye başvurmayı düşünüyor.
Açılışta S&P 500, 2023'ten bu yana en büyük aylık kazancına doğru ilerlemesine rağmen %0,32 düşüşle 5.893,11 puana geriledi. Nasdaq Composite %0,31 düşüşle 19.116,65 puana ve Dow Jones %0,36 düşüşle 42.063,19 puana geriledi.
Yatırımcılar ayrıca ABD Merkez Bankası'nın (Fed) ABD enflasyonunu ölçmek için kullandığı en önemli göstergelerden birinin son verilerine de tepki gösteriyor. Nisan ayında gıda ve enerji ürünlerini hariç tutan kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi (PCE), mart ayına göre yüzde 0,1 arttı. Ekonomik Analiz Bürosu'nun bu cuma günü yayınladığı verilere göre, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 2,5 artış yaşandı. Her iki veri de ekonomistlerin öngörüleri dahilinde gerçekleşti.
Bu arada ABD'nin ithalatı geçen ay yaklaşık yüzde 20 düştü. Donald Trump'ın gümrük tarifelerinin etkisi ve kapsamı konusundaki belirsizlik, yatırımcıları risk iştahlarını yeniden değerlendirmeye yönlendirirken, ticaret gelişmeleri bir kez daha piyasaları şekillendiriyor.
BRI Wealth Management'tan Dan Boardman-Weston Bloomberg'e yaptığı açıklamada, "İster ticarete, ister ABD bütçesine, ister enflasyona bakın, görünüm oldukça kötümser." dedi. "Uzun bir süre daha oynaklığın devam etmesini bekliyorum" diye ekledi.
Brown Brothers Harriman & Co.'da piyasa stratejisi direktörü olan Win Thin, piyasaların "uzun bir belirsizlik dönemiyle" karşı karşıya olduklarının farkına vardıkları için "bundan sonra ne olacağının bir önemi olmadığı" uyarısında bulundu. "Gümrük tarifelerinin yürürlükte kalmasına izin verilmesi durgunluk enflasyonu riskini artırıyor ve hem dolar hem de hisse senetleri için olumsuz" diye açıkladı.
"Siyah altın" fiyatları, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve müttefiklerinin (OPEC+) Temmuz ayında ham petrol üretimini daha da hızlandırmayı düşünmesi ihtimalinin baskısı altında, bu Cuma günü düşüşe geçti. Bloomberg'e göre, kartel, Mayıs ve Haziran aylarında beklenmedik şekilde üretimi artırdıktan sonra, başlangıçta belirtilen günlük 411 bin varil seviyesini yukarı yönlü revize edebilir .
Suudi Arabistan ve Rusya liderliğindeki ittifakın sekiz üyesi, kısıtlamaların olası hafifletilmesini görüşmek üzere bu cumartesi günü video konferans yoluyla bir araya gelecek.
ABD'nin endeksi olan Batı Teksas Ara Petrolü (WTI) yüzde 0,51 değer kaybederek varil başına 60,63 dolara geriledi. Avrupa kıtasının endeksi olan Brent petrolü ise yüzde 0,3 düşüşle varil başına 63,96 dolara geriledi. Her ikisi de üst üste ikinci haftalık kayıplarına doğru gidiyor.
Bloomberg'e konuşan A/S Global Risk Management analisti Arne Lohmann Rasmussen, "OPEC+ artışı, ABD'den gelen ekonomik sinyallerin zayıf olduğu ve belirsizliğin arttığı, ham petrol fiyatlarını olumsuz etkilediği bir dönemde geliyor" dedi.
ABD ile dünyanın en büyük petrol ithalatçısı Çin arasındaki ticaret savaşının yoğunlaşması da ham petrol fiyatları üzerinde baskı yaratıyor. ABD Başkanı, Cuma günü Pekin'i, iki ülke arasında 12 Mayıs'ta İsviçre'de imzalanan ve iki ülke arasında 90 gün boyunca gümrük vergilerinde indirim yapılmasını öngören geçici ticaret anlaşmasını ihlal etmekle suçladı . Öte yandan ABD Ticaret Mahkemesi'nin gümrük vergilerini yasadışı ilan etmesinin ardından Beyaz Saray'ın gümrük vergilerini yeniden yürürlüğe koymak için bir "B planı" düşündüğü bildiriliyor.
Altın 3.300 doların altına geriledi. Fed ABD'deki artan enflasyona karşı uyardı
Altın, yatırımcıların dünyanın en büyük ekonomisinde gümrük vergileri ve enflasyondaki artışla ilgili gelişmeleri sindirmesiyle, ABD dolarının güçlenmesinin etkisiyle haftanın son seansında değer kaybediyor. Bu gelişmeler, Fed'in para politikasını yeniden gözden geçirmesine yol açabilir.
Sarı metalin onsu yüzde 0,92 düşüşle 3.287,27 dolara geriledi ve hafta boyunca yüzde 1,8 değer kaybetmesi bekleniyor.
Nisan ayında gıda ve enerji ürünlerini hariç tutan kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi (PCE), mart ayına göre yüzde 0,1 arttı. Ekonomik Analiz Bürosu'nun bu cuma günü açıkladığı verilere göre, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 2,5 arttı. Her iki veri de ekonomistlerin öngörüleri dahilinde gerçekleşirken, Fed'in bu verileri yakından takip etmesi bekleniyor.
Ayrıca ABD'nin mal ithalatı nisan ayında yüzde 19,8 düştü; bu, dünyanın en büyük ekonomisinde en az 1989'dan bu yana görülen en büyük düşüş oldu.
Activtrades Europe CEO'su Ricardo Evangelista, Negócios'un erişebildiği bir notta, "Ticaret tarifeleri etrafındaki süregelen belirsizlik, artan jeopolitik gerginlikler ve küresel ekonomik durum hakkındaki artan endişeler nedeniyle değerli metal üzerindeki aşağı yönlü baskının sınırlı kaldığına " inandığını söyledi.
"Bu faktörlere ek olarak, ABD yönetiminin sunduğu vergi indirimi teklifiyle ilişkili bütçe riskleri yatırımcı temkinini artırıyor. Bu kadar fazla belirsizliğin damga vurduğu bir bağlamda, altının güvenli liman varlığı olarak konumu 3.300 dolar seviyesinde destek sağlamaya devam etmelidir" diye ekledi.
ABD doları, yatırımcıların ABD Başkanı Donald Trump'ın bu vergileri uygulama yetkisi konusunda bir mahkeme savaşıyla karşı karşıya kalması durumunda bile ticaret tarifelerinin yürürlükte kalma olasılığını değerlendirmesiyle Cuma günü başlıca para birimleri karşısında değer kazanıyor.
Reuters'a göre, ABD Ticaret Mahkemesi, Cumhuriyetçi Trump'ın karşılıklı tarifeleri uygulama yetkisini aştığını ve bunların derhal engellenmesini emrettiğini söyledikten bir gün sonra, federal bir mahkeme Trump'ın en kapsamlı tarifelerini geçici olarak yeniden yürürlüğe koydu. Başka bir deyişle yatırımcılar gümrük vergilerinin devam edeceğine inanıyor.
Beyaz Saray ticaret danışmanı Peter Navarro, Beyaz Saray'ın hukuki mücadeleyi kaybetmesi halinde tarifeleri başka yollarla uygulamaya çalışacağını söyledi.
Böylece euro yüzde 0,16 değer kaybederek 1,1352 dolardan işlem görüyor. Japon para birimi karşısında "dolar" yüzde 0,07 düşüşle 144,10 yene geriledi. Bloomberg Dolar Güç Endeksi %0,2 artışla 99,47 puana çıktı.
Yatırımcılar, tarifelerin ABD ekonomik büyümesini yavaşlatacağı ve enflasyonu yeniden ateşleyeceği konusunda endişeli olsa da ABD'nin Çin ve Avrupa Birliği ile yaptığı ticaret anlaşmaları geleceğe yönelik karamsarlığı azalttı. Ancak iyi haberler uzun sürmedi; Donald Trump cuma günü Çin'i ateşkesi ihlal etmekle suçladı ve hatta artık "Bay Nazik" olmayacağını söyledi.
Kongre'nin Atlantik ötesindeki vergileri azaltmayı amaçlayan bir yasa tasarısı üzerinde görüşmeleri sürerken, tarifeler önemli bir gelir kaynağı olarak görülüyor.
Avro Bölgesi devlet tahvili faiz oranları, yatırımcıların Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) gelecek hafta yapılacak toplantıda faiz oranlarını düşüreceğine inanmasıyla Cuma günü geriledi.
Almanya'da enflasyon Mayıs ayında yüzde 2,1'e gerileyerek ECB'nin yüzde 2 hedefine yaklaştı ancak yine de Reuters analistlerinin yüzde 2'ye işaret eden tahminlerinin üzerinde kaldı. İspanya ve İtalya'da enflasyonun yüzde 2'nin altına düşmesi , Christine Lagarde liderliğindeki bankanın faiz indirimine gitmesine destek veriyor.
Böylece, Avro Bölgesi için referans niteliği taşıyan 10 yıllık Alman tahvillerinin faizi 0,7 baz puan düşüşle yüzde 2,498'e gerilerken, aynı vadedeki Fransız tahvillerinin getirisi 1,6 puan düşüşle yüzde 3,158'e geriledi.
Güney Avrupa ülkelerinde, Portekiz'in 10 yıllık tahvil faizi 3 puan gerileyerek %2,963'e gerilerken , İspanya ve İtalya tahvillerinin getirileri sırasıyla 1,7 ve 1 puan düşüşle %3,089 ve %3,478'e geriledi.
Avro Bölgesi dışında, İngiliz tahvilleri 0,1 baz puan düşüşle %4,644'e, ABD hazine tahvilleri ise 1,8 puan düşüşle %4,400'e geriledi.
Avrupa'nın başlıca borsaları yükselişle işlem gördü ve Avrupa endeksi Mayıs ayını Ocak ayından bu yana en büyük sıçramayla kapattı. Ay başından bu yana ise ABD'nin ay boyunca diğer bloklarla, özellikle Çin ve Avrupa Birliği ile imzaladığı ticaret anlaşmalarının etkisiyle %4 değer kazandı ve bu durum piyasada Kuzey Amerika ve Avrupa ekonomilerinin büyümesine ilişkin bazı endişelere yol açtı.
Avrupa'da işlem gören Stoxx 600 endeksi cuma günkü seansta yüzde 0,14 artışla 548,67 puana çıktı. Bu yükselişte, kamu hizmetleri ve sağlık sektörlerinin yüzde 1'e yakın değer kazanması etkili oldu. İnşaat ve teknoloji şirketleri ise endeksin daha fazla kazanç elde etmesini engelledi.
Cuma günü su üstünde kalmayı başaran Stoxx 600, ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin'i ticaret anlaşmasını ihlal etmekle suçlaması ve dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki gerginliği artırmasının ardından kazanımlarını azalttı. Ancak Trump, Pekin'in 12 Mayıs'ta imzalanan anlaşmaya neden uymadığına ilişkin ayrıntı vermedi.
Üstelik söz konusu tarifeler ABD Ticaret Mahkemesi tarafından yasadışı kabul edilerek derhal engellendi. Ancak Beyaz Saray'ın, Peter Navarro'nun tasarladığı projenin bununla sınırlı kalmaması için bir "B planı" aradığı yönünde haberler geliyor.
" Her şey ABD ile ilgili. Önümüzdeki aylarda oynaklık daha yüksek olabilir. Her zamankinden daha muhafazakarız, " dedi Moneyfarm'dan Richard Flax Bloomberg'e.
Piyasalar, Avrupa Merkez Bankası'nın 5 Haziran'daki toplantısında bir faiz indirimi daha yapması çağrısı yapan bazı Avro Bölgesi ülkelerindeki enflasyon verilerinden hala cesaret alıyor. İspanya ve İtalya'da enflasyon %2'nin altına düşerken, Almanya'da %2,1 seviyesinde gerçekleşti.
Piyasayı hareketlendiren başlıca şirketler arasında yer alan M&G, Japonya merkezli Dai-ichi Life'ın şirketin 1,1 milyar dolar değerindeki yüzde 15'lik hissesini satın alacağını açıklamasının ardından yüzde 5,5 yükseldi. Fransız perakendeci Carrefour, cuma günü temettü ödemeden işlem görmesinin ardından endeksin en düşük seviyesine yüzde 6 düştü.
Avrupa'nın ana pazarları arasında Madrid %0,25, Frankfurt %0,27, Milano %0,26 ve Londra %0,64 değer kazandı. Karşı döngüde Paris %0,36, Amsterdam ise %0,14 düşüş yaşadı.
jornaldenegocios
