Para Konseyi, Banco Master davasının ardından FGC kurallarını sıkılaştırdı

Ulusal Para Konseyi (UMK), bu Cuma (1) günü yaptığı olağanüstü toplantıda, finans kuruluşlarının Kredi Garanti Fonu'na (FGC) katılabilmeleri için baskı yaptı .

Üye bankalar tarafından yönetilen ancak Ulusal Para Konseyi (CMN) tarafından düzenlenen özel bir kuruluş olan FGC, her bir finans kuruluşu için 250.000 R$'a kadar bireysel ve tüzel kişilerin hesap bakiyelerini ve yatırımlarını garanti altına alır; dört yıl boyunca 1 milyon R$'a kadar küresel bir limit mevcuttur . Fonlar, finans kuruluşunun iflası veya tasfiyesi durumunda yatırımcılara ödenir .

• Mahkeme, BRB'nin Banco Master'ı satın almasını engelleyen kararı askıya aldı.

1 Haziran 2026'da yürürlüğe girmesi planlanan yeni kurallar, Banco do Brasília (BRB) tarafından satın alınması dava konusu olan ve Cumhuriyet Savcılığı tarafından soruşturulan Banco Master davasının ardından belirlendi . Ancak Merkez Bankası (BC), Master dışında başka bankaların da etkilenip etkilenmeyeceğini açıklamadı.

Düzenlemeler, Banka Mevduat Sertifikaları (MKK) ve özel tahviller gibi yatırım araçları sunan ve piyasa ortalamasından daha yüksek getiri vadeden finans kuruluşlarının agresif kaynak yaratma uygulamalarını engellemeyi amaçlıyor .

Sunulan getiriyi ödeyebilmek için bu kurumlar riskli yatırımlar yapmakta, yatırımların performansı iyi olmazsa sorunlara ve likidite krizlerine (CDB sahiplerine ödeme yapacak paranın olmaması) yol açabilmektedir.

Temel değişiklik, FGC'ye katılan finans kuruluşlarının kaldıraç seviyesiyle ilgilidir . Kaldıraç sayesinde bir kuruluş, yatırım yapmak için borç para alır ve yatırdığı tutarı katlayarak daha büyük bir riske maruz kalır.

Gelecek yılın Haziran ayından itibaren, FGC ile ilişkili ve aşırı kaldıraç kullanan, referans değeri Düzeltilmiş Net Sermayesinin 10 katından büyük olan bir kurum, fazla kaynaklarını güvenli yatırım olarak kabul edilen federal kamu menkul kıymetlerine yatırmak zorunda kalacak .

Bu önlem, yatırımcılardan fon toplayarak diğer varlıklara yatırım yapan finans kuruluşunun aşırı risklere maruz kalma riskini azaltıyor .

Değişiklik, FGC'ye bağlı kuruluşların finans piyasasında aşırı risk almasına olanak tanıyan boşlukları azaltmayı amaçlıyor . Son yıllarda Banco Master, müşteri çekmek için piyasa ortalamasının çok üzerinde CDB getirileri sunuyordu , ancak bu getirileri ödemek için precatórios (kesinleşmiş mahkeme kararları olan devlet borçları) gibi sorunlu varlıklara ihtiyaç duyuyordu.

Uygulamada model, mahkemece emredilen ödemelerin yetersiz kalması durumunda kurumun FGC garantilerini kullanacağına dair güven gerektiriyor ve bu da Garanti Fonu'nun kullanımı üzerinde baskı yaratıyor.

Mekanizmaya bağlı kurumlar tarafından finanse edilen FGC, aylık katkılarda değişikliğe gidecek . CMN, ek katkı (CA) kurallarını iyileştirdi.

Tüm üye kurumlar, fon tarafından korunabilecek toplam mevduatın her ay %0,01'ini FGC'ye öder. Daha riskli bir profile sahip olan kurumlar, ek katkı payı adı verilen ek bir ücret ödemek zorundadır.

CMN kararıyla ek katkı çarpanı %0,01'den %0,02'ye çıkarıldı . Ek vergiyi kimin ödeyeceğini belirleyen referans değer (VR) ile referans tahsilatlar arasındaki oran ise %75'ten %60'a düştü.

Referans değer, FGC kapsamındaki mevduat bakiyesini, referans tahsilatı ise kurumdaki toplam mevduatı temsil etmektedir. Değişiklikle birlikte, FGC kapsamındaki mevduat bakiyesi toplam mevduatın %60'ını oluşturuyorsa, kurum ek katkı payı ödemeye başlayacaktır.

Merkez Bankası yaptığı açıklamada, önerilen iyileştirmelerin ahlaki tehlikeyi (bir kurumun yardım alacağı için başarısızlığa uğramasına yönelik teşvikler) azalttığını, ancak kurumların organik büyümesine veya finans sektöründeki rekabete zarar vermediğini bildirdi .

BC, "Kurumun performansının düzeltilmiş net öz sermayesinde (PLA) artışa yol açması (daha iyi sonuçlar ve sermaye çekimi yoluyla) veya kurumun FGC garantisine tabi olmayan diğer araçları ve yatırımları da kapsayacak şekilde kaynak geliştirmesini çeşitlendirilmiş bir şekilde genişletmesi koşuluyla, garantiye tabi kaynak geliştirmenin genişlemesi korunur" açıklamasında bulundu.

Başkanlığını Maliye Bakanı Fernando Haddad'ın yaptığı CMN'de, Planlama ve Bütçe Bakanı Simone Tebet ve Merkez Bankası Başkanı Gabriel Galípolo da yer alıyor.