CLT kredilerindeki faiz oranları yeni kural ve sürpriz hükümet sonrasında yükseldi

Merkez Bankası'nın verilerine göre, özel sektör çalışanlarına yönelik, nisan ayı sonundan itibaren yürürlüğe giren yeni tip maaş bordrolu kredi uygulamasına geçildiği ilk tam ayda ortalama faiz oranlarında artış görüldü. Faiz oranları daha önce uygulanan değerlerin 15 puandan fazla üzerinde gerçekleşerek hükümetin beklentilerinin tersine gitti.

Para otoritesine göre, "Consignado CLT" olarak adlandırılan yıllık faiz oranı Mart-Nisan ayları arasında yüzde 44'ten yüzde 59,1'e, yani ayda yüzde 3,94'e yükseldi. Merkez Bankası İstatistik Dairesi Başkanı Fernando Rocha, bu artışın, bankaların özel sektör çalışanlarının borç profilinde ve borçluluğunda gördüğü riskin bir yansıması olduğunu belirtti.

"[Yeni hat] müşteri yelpazesini genişletti ve [maaş bordrosu kredileri için] çok önemli bir talep yarattı. Bankalar muhtemelen bu müşteri yelpazesinin, halihazırda bu modalitede olanlardan daha kötü bir borç profiline, borçluluğa veya ödeme koşullarına sahip olduğunu değerlendirdi," dedi bu Perşembe günü düzenlediği bir basın toplantısında (29).

Kredi maliyetindeki önemli artışa rağmen, söz konusu dönemde talep büyüdü ve toplam kredi hacmi %7,4 artarak 45,2 milyar R$'a ulaştı. Bunun sonucunda, INSS emeklileri ve kamu görevlilerini de kapsayan bordro kredilerinin toplam stoğu, 704 milyar Rand ile tarihi bir rekora ulaştı.

Rocha'nın analizi Maliye Bakanlığı tarafından da paylaşılıyor ve Bakanlık, ürüne erişimi olan çalışan tabanının 4 milyondan yaklaşık 47 milyon potansiyel borçluya çıkmasının, operasyonların risk profilini değiştirdiğini değerlendiriyor.

Bakanlık, "Bu özel alanda sözleşme yapılan yeni operasyonların risk profili önemli ölçüde değişti" diye bildirirken, daha önce bordro kesintilerine hak kazanan şirketlerin "daha fazla istikrar profili" ve "daha düşük kredi riski" olduğunu ekledi.

Merkez Bankası, faiz oranlarındaki ilk artışa rağmen önümüzdeki aylarda Kıdem Tazminatı Garanti Fonu'nun (KGF) kredi teminatı olarak kullanılması uygulamasının yürürlüğe girmesiyle birlikte bu durumun tersine dönebileceğini öngörüyor. Kaynağın temmuz ayında devreye girmesi bekleniyor.

Rocha, "FGTS'de garanti seçeneği tam olarak devreye girdiğinde bu hareketin tersine dönmesini beklemek makul" dedi.

Temerrütteki artış

Merkez Bankası ayrıca, kredi işlemlerindeki ortalama temerrüt oranının mart-nisan döneminde bir önceki döneme göre 0,3 puan artarak yüzde 3,5'e ulaştığını açıkladı. Hem şirketlerde (%2,2'den %2,5'e) hem de ailelerde (%3,9'dan %4,1'e) iflaslar artarken, serbest kaynaklarla (%4,5'ten %4,8'e) ve yönlendirilmiş kaynaklarla (%1,5'ten %1,7'ye) yapılan işlemlerde artış görüldü.

Buna rağmen Rocha, verilerin artan temerrüt oranlarının yeni bir döngüsünün başlangıcını işaret edip etmediğini söylemek için "henüz çok erken" olduğunu düşünüyor.

Bu senaryonun ortasında, banka kredi stokunun 12 aylık kümülatif büyümesi, Şubat ayında kaydedilen zirvenin altında kalsa da, Nisan ayında hafif bir ivmelenme gösterdi. Mevsimsellikten arındırılmış banka kredilerindeki artış aylık bazda %3,1 seviyesinde gerçekleşti ve BC tarafından “güçlü” olarak sınıflandırıldı.

Şirketlere sağlanan krediler arasında Avans Karşılığı Döviz Sözleşmesi (AKS) ve ihracat finansmanı kalemleri öne çıktı.