Vadeli mevduat faizinin yüzde 50'ye çıkması hükümeti endişelendiriyor: Büyük bankalar 300 bin dolarlık mevduata ne kadar ödüyor?

Arjantin Merkez Bankası (BCRA), peso cinsinden 30 günlük vadeli mevduat faiz oranlarının karşılaştırmalı bir tablosunu yayınladı ve getirilerde önemli bir artış olduğunu doğruladı . Bu önlem, bankaların mevcut likiditesini azaltan ve tasarruf sahiplerine yapılan ödemelerde yukarı yönlü baskı yaratan daha sıkı rezerv gereksinimleri uygulama kararıyla aynı zamana denk geldi.

Büyük bankalarda faiz oranları yüzde 35 ile yüzde 46,3 arasında değişirken , müşteri olmayanlara online mevduat hizmeti sunan kuruluşlarda ise faiz oranları daha da yüksekti ve Banco CMF'de bu oran yüzde 50'ye kadar çıktı.

En önemli kurumlar arasında sonuçlar karışıktı. Banco Nación %44, Banco Provincia ise %43'lük bir oran sundu. Bu arada, Banco Ciudad sadece %35 ile geride kaldı. Özel bankalar arasında Galicia ve Macro %45, BBVA %43 ve ICBC %46,3 ile başı çekti.

Farklar somut tutarlara yansıyor. 300.000 dolarlık 30 günlük bir yatırım, Banco Nación'da 310.879 dolar, Galicia ve Macro'da 311.126 dolar, Provincia ve BBVA'da 310.631 dolar ve ICBC'de 311.447 dolar getiri sağlıyor. Buna karşılık, Banco Ciudad'da getiri, grubun en düşük seviyesi olan sadece 308.653 dolar.

BCRA, müşteri olmayanlar için dijital olarak faiz oranlarını yayınlayan bankaları raporuna dahil etti. Bu grup, piyasanın en yüksek getirilerine sahipti. Banco CMF %50'ye ulaşırken, onu %49 ile Meridian, %48,5 ile Banco Provincia de Córdoba ve Hipotecario ve %48 ile Voii ve Reba takip etti.

300.000 dolarlık 30 günlük bir mevduat, Banco CMF'de 312.362 dolar, Meridian'da ise 312.115 dolar getiri sağlıyor; bu da en yüksek getiriler. Spektrumun diğer ucunda, sadece %25'lik bir faiz oranıyla Banco Masventas, anketteki en kötü sonuç olan 306.181 dolar getiri sağlıyor.

Bankalar arasındaki eşitsizlik, rezerv gereksinimleri politikasında aylıktan günlük seviyeye geçişten kaynaklanıyordu. Daha az likidite mevcut olduğundan, bankalar mevduat çekmek için faiz oranlarını artırdı. Analistler, bu resmi stratejinin aşırı pesosu emmeyi, dolar üzerindeki baskıyı azaltmayı ve istikrar mesajını pekiştirmeyi amaçladığını yorumluyor.

Dahası, reel getiri tahmini enflasyonun oldukça üzerindeydi. Uluslararası Para Fonu, 2025 yılı için %20 ila %25 arasında bir fiyat artışı öngörüyor. Dolayısıyla, 30 günlük vadeli mevduatlar reel olarak pozitif getiri sağlıyor ki bu, son on yılda alışılmadık bir durum.

İktidar partisi bu rakamları makroekonomik söyleminin bir parçası olarak sunuyor. Daha kontrollü bir döviz piyasası ve düşen enflasyonla birlikte, sabit vadeli faiz oranlarındaki artış, pesoları karaborsaya değil, finansal sistemde tutmak için bir teşvik gibi görünüyor.

Ancak asıl zorluk, bu faiz oranı seviyesini uzun vadede sürdürmek olacaktır. Kısıtlayıcı para politikasının mali etkisi ve finansal dengeyi koruma ihtiyacı, tüketim ve krediyi canlandırma çabalarıyla çelişmektedir.