Sabadell, devralma teklifine daha fazla baskı yapıyor ve ilk çeyrek kârını %58 artırıyor.

Banco Sabadell, BBVA'nın yılın ilk çeyreğinde kârının yüzde 58 artmasının ardından başlattığı düşmanca devralma teklifine yönelik baskıyı daha da artırıyor. Faiz oranlarındaki düşüşün etkisiyle ticari faaliyetlerin artması ve sektördeki vergi sisteminin yeniden düzenlenmesiyle şirketin kârı 489 milyon avroya yükseldi. Bütün bunlar sermaye ve karlılığın artmasına, 2025 ve 2026 temettü dağıtım tahminlerinin 100 milyon TL artarak 3,4 milyar TL'ye yükselmesine yol açıyor. BBVA'nın devralma teklifini iyileştirmesi yönündeki baskı artarken, hükümet önümüzdeki haftalarda işlemin şartlarına karar verecek. Ulusal Piyasalar ve Rekabet Kurulu'nun (CNMC) 30 Nisan'da verdiği nihai kararın ardından süreç artık Ekonomi Bakanlığı'nın elinde.

Gelir tarafında ise, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) son bir yılda paranın fiyatını altı kez düşürmesinin ardından Banco Sabadell'in net faiz geliri yüzde 1,3 azalarak 1,216 milyar avroya geriledi. Komisyon gelirleri ise yüzde 1,3 artarak 344 milyon avroya çıktı. Brüt marj ise yüzde 13,6 artarak 1,641 milyar dolara çıkıyor. Bu arada karlılık ROTE'de %15'e çıkıyor.

Kurum, yeni bankacılık vergisi düzenlemesinden iki şekilde yararlanıyor. Öte yandan, ilerici yapısı nedeniyle daha büyük bankalar daha yüksek faiz ödüyor ve kurumlar vergisi ödemelerinde vergi indirimlerinden yararlanabiliyor. Öte yandan, periyotsal olması nedeniyle, önceki verginin tamamı ilk çeyrekte, yeni verginin ise her ayın orantılı kısmı ödenmektedir. Böylece banka bu çeyrekte 31 milyon TL ödeme yapmış oldu (bu durumda tüm yıl için yapacağı ödeme 120 milyon TL civarında olacak). Geçen yıl yaptığı ödeme ise 192 milyon TL olmuştu. Bankacılık vergisinin muhasebe etkisi dikkate alınmadığında kârlarda %14 oranında artış meydana gelecekti.

İş hacmi açısından kredi bakiyesi çeyrekte yüzde 5 artarak 158 milyar 308 milyon avroya ulaştı. Özellikle konut kredilerinde yüzde 81'lik artış dikkat çekerken, tüketici kredilerinde ise yüzde 26'lık artış yaşandı. Bilanço içi müşteri fonları %4,5 artışla 168,751 milyar dolara yükselirken, yatırım fonları gibi bilanço dışı fonlarda ise %13'lük artış yaşandı.

Bu arada, İngiliz iştiraki TSB'nin çeyrek kârı iki katına çıkarak 94 milyona çıktı. Net faiz geliri %9,4, komisyon gelirleri ise %28 arttı.

Ödeme gücü açısından, kuruluşun tam yüklü CET 1 oranında 29 baz puanlık bir iyileşme kaydedilerek %13,31'e ulaşıldı. Temerrüt oranı %2,67'ye gerilerken, karşılıklar %29 azaldı.

Banka, yüzde 13'ün üzerindeki fazla sermayeyi hissedarlarına iade etmeyi taahhüt etti. Böylece söz konusu eşik değerin üzerinde sermaye artırımı yaparak, 2024 ve 2025 sonuçlarına ilişkin hissedarlara kâr ödemesi tahminini 100 milyon avro artırarak 2,4 milyar avroya çıkardı. Toplamda, 2025 yılı kazançlarından nakit temettü ve hisse geri alımları dahil olmak üzere 1,3 milyar avroluk dağıtım planlanıyor ve geçen yıl ile aynı tutarda nakit temettü ödenmesi amaçlanıyor.

Kurum ayrıca bu yıl için planlanan hisse geri alım programlarının yüzde 21'ini, yani toplam 1 milyar avroyu gerçekleştirdiğini belirtiyor. 247 milyon avroluk azami bedelle planlanan ilk etabın şu ana kadar yüzde 86,08'i tamamlandı. Bu programın tamamlanmasının ardından kurum, 755 milyon avro değerinde yeni bir program başlatacak.

Bir devralma teklifinin ortasında

Sonuçların açıklanması, Banco Sabadell'in BBVA'nın düşmanca devralma girişimine yanıt olarak savunma duruşunu güçlendirmesinin ardından gerçekleşti. Katalan yönetimi bu hafta haberlerde yer aldı; Cumhurbaşkanı Pedro Sánchez, Bakanlar Kurulu'nun "gerekli tüm garantilerle" bir karar almasına yardımcı olacak görüşleri toplamak için bir kamuoyu danışma süreci başlatılacağını duyurdu. Yürütme, CNMC tarafından dayatılan şartları sıkılaştırma yetkisine sahiptir ve Sánchez'in ve Ekonomi Bakanı Carlos Cuerpo'nun da savunduğu gibi, istişare, "genel çıkarı" korumaya yardımcı olan görüşleri "tarama" açısından iyi bir araçtır. Hükümet açısından "bağlayıcı" bir bilgi olmayacak, ancak "bilinçli bir karar" almak amacıyla kullanılması amaçlanıyor.

Bu hafta Barselona'da düzenlenen Cercle d'Economia konferansında, BBVA ile Sabadell arasındaki anlaşmazlığın sıcak bir konu olduğu ortaya çıktı. Başbakan, pazartesi günü nüfuzlu iş dünyasının organize ettiği etkinliğe yaptığı ziyarette, konuyu kamuoyunun gündemine getirmek için duyuruyu şapkasından çıkardı. Muhalefet lideri Alberto Núñez Feijóo da Cercle etkinliğine konuk olarak katılarak Sánchez'in fikrini eleştirdi. "Bu ne ciddi ne de profesyonel bir şey" dedi, çünkü bu bir görev ihmali anlamına geliyor: "Bir hükümet karar vermeli."

Katalonya Devlet Başkanı Salvador Illa da BBVA'nın Banco Sabadell'i devralma girişimine karşı çıktığını dile getirdi. Illa, Çarşamba günü Cercle'de yaptığı konuşmada, Katalanların çoğunluğunun görüşleriyle "uyumlu" olduğuna inandığı "net bir görüş" ifade etmek istediğini söyledi: "Bunun gerçekleşmemesini tercih ederim" dedi.

Illa, yıllık Cercle d'Economia konferansındaki kapanış konuşmasında, birkaç saat önce Parlamento'da yaptığı, Katalan hükümetinin "Katalonya'nın çıkarlarını tereddüt etmeden savunacağını" söylediği açıklamayı yineledi.