SABAH BRİFİNGİ - Almanya/Avrupa -2-

DJ SABAH BRİFİNGİ - Almanya/Avrupa

Dow Jones Newswires tarafından derlenen sabah piyasa özeti:

GÜNÜN KONUSU

Munich Re, Kaliforniya'daki orman yangınları nedeniyle ilk çeyrekte daha az kazandı. Şubat ayındaki ön tahminlere göre, reasürans sektörü için bugüne kadarki en büyük orman yangını olayı, Münih merkezli sigortacılara yaklaşık 1,2 milyar avroya mal olacak. Ancak DAX'ta işlem gören şirketin 2025'e yönelik kârlılığında daha da önemli bir artış öngören görünümünü değiştirmesi pek olası görünmüyor. Birinci çeyrek için konsensüs tahminleri aşağıdaki gibidir (milyon avro cinsinden, hisse başına kazanç avro cinsinden, birleşik oran yüzde cinsinden, IFRS'ye göre muhasebe hariç):

 07:30 sabah PROG PROG PROG
1. ÇEYREK 1Ç25 YOY Sayı 1Ç24
Sigorta cirosu (brüt) 15.600 +%4 12 15.061
Yatırım sonucu 1.885 -13% 12 2.163
İşletme sonucu 1.541 -47% 12 2.928
Vergi sonrası kar 1.112 -48% 12 2.140
Hisse başına kazanç 8,50 -47% 12 15,96
Kombine oran* 89,5 -- 12 75,3
-* Reasürans - Mal/Zarar

ŞİRKET GÖRÜNÜMÜ

BAYER (7:30)

Aşağıda birinci çeyrek için konsensüs tahminleri yer almaktadır (milyon avro cinsinden, IFRS'ye göre muhasebeleştirilen hisse başına kazanç hariç):

 İLERİ İLERİ İLERİ
1. ÇEYREK 1Ç25 YOY Sayı 1Ç24
Grup satışları 13.518 -2% 11 13.765
- İlaçlar 4.318 -1% 11 4.358
- Tüketici Sağlığı 1.494 +4% 11 1.432
- Bitki Bilimi 7.638 -3% 11 7.907
FAVÖK düzeltilmiş Grup 3.749 -%15 11 4.412
- İlaçlar 1.079 -10% 11 1.194
- Tüketici Sağlığı 352 +6% 11.331
- Bitki Bilimi 2.484 -13% 11 2.849
Vergilerden/üçüncü şahıslardan sonra kazanç 1.448 -28% 10 2.000
Hisse başına kazanç Çekirdek 2,16 -23% 10 2,82
Döviz kuru USD/EUR 1.06 -- 8 1.08

HANOVER RE (7:30)

Birinci çeyrek için konsensüs tahminleri (milyon avro cinsinden, birleşik oran yüzde cinsinden, IFRS'ye göre muhasebe) aşağıdaki gibidir:

 İLERİ İLERİ İLERİ
1. ÇEYREK 1Ç25 YOY Sayı 1Ç24
Reasürans cirosu (brüt) 7.149 +%7 12 6.673
Yatırım sonucu 541 +9% 12 498
FAVÖK 660 -19% 12.811
Vergilerden/üçüncü şahıslardan sonra kar 447 -20% 12 558
Kombine oran* 93.0 -- 12 88.0
* Mal ve kaza reasüransı

JENOPTİK (7:30)

Birinci çeyrek için konsensüs tahminleri aşağıdaki gibidir (milyon avro cinsinden, hisse başına kazanç avro cinsinden, marj yüzde cinsinden, IFRS'ye göre muhasebe hariç):

 İLERİ İLERİ İLERİ
1. ÇEYREK 1Ç25 YOY Sayı 1Ç24
Satışlar 249 -3% 7 256
FAVÖK 41 -9% 7 45
FAVÖK marjı 16,4 -- -- 17,4
FAVÖK 23 -11% 3 26
Vergi sonrası kar 14 -8% 3 15
===

07:30 DE/Aumann AG, 1Ç sonuçları

07:30 DE/Dürr AG, 1Ç sonuçları (14:00 konferans görüşmesi)

07:30 DE/Sixt SE, 1Ç sonuçları

07:45 DE/Eckert & Ziegler AG, 1Ç sonuçları

07:50 DE/MBB SE, 1Ç sonuçları

07:50 DE/Medios AG, 1Ç sonuçları

08:00 DE/Cancom SE, ayrıntılı 1Ç sonuçları (16:00 konferans görüşmesi)

08:00 DE/Secunet Security Networks AG, 1Ç sonuçları

08:00 DE/Verbio Vereinigte BioEnergie AG, ilk dokuz ayın sonuçları

08:00 JP/Honda Motor Co Ltd, Yıllık Sonuçlar

08:30 JP/Softbank Group Corp, yıllık sonuçlar

09:00 DE/EnBW Energie Baden-Württemberg AG, 1Ç sonuçları (14:00 Analist konferansı)

09:25 JP/Nissan Motor Co Ltd, Yıllık Sonuçlar

10:00 DE/Freenet AG, Genel Kurul

10:00 DE/PNE AG, GENEL KURUL

10:00 DE/Rheinmetall AG, Genel Kurul

10:00 DE/SAP SE, Genel Kurul

10:00 DE/Norma Grup SE, Genel Kurul

11:00 DE/Ionos Grup SE, AGM

18:10 Almanya/Patrizia SE, 1Ç sonuçları

TEMETTÜ İNDİRİMİ

(Alman hisse senetleri ve Stoxx veya Euro Stoxx 50 endeksindeki hisse senetleri için)

 Siltronik 0.20 Avro
Schneider Elektrik 3,90 Avro

EKONOMİK GÖRÜNÜM

 - İngiltere
 08:00 İşgücü piyasası verileri Nisan
 İşsizlik oranı 3 ay (ILO)
 TAHMİN: %4,5
 önceden: %4.4
- DE
 11:00 ZEW Ekonomik Duygu Endeksi Mayıs
 TAHMİN: +16,4 puan
 önceden: -14.0 puan
 Ekonomik durum
 TAHMİN: -76.0 puan
 önceden: -81.2 puan
- BİZ
 14:30 Gerçek gelir Nisan

 14:30 Tüketici fiyatları Nisan
 TAHMİN: +0,2% yıllık/+2,4% yıllık
 önceden: -0.1% y/+2.4% y/y
 Tüketici fiyatları çekirdek oranı
 TAHMİN: +0,3% yıllık/+2,8% yıllık
 önceden: +0,1% y/+2,8% y/y

GENEL BAKIŞ VADELİ İŞLEMLER / ENDEKSLER

 Akım:
Endeks son +/- %
DAX Vadeli İşlemleri 23.602,00 +0,1%
E-Mini Vadeli İşlem S&P 500 5.839,00 -0,4%
E-Mini Vadeli İşlem Nasdaq-100 20.834,50 -0,6%
Nikkei-225 (Tokyo) 38.379,86 +%2,0
Hang-Seng (Hongk.) 23.156,89 -%1,7
Şanghay Bilg. 3.371,86 +0,1%

Pazartesi:
DAX 23.566,54 +0,3%
DAX vadeli 23.757,00 +0,7%
XDAX 23.666,12 +0,4%
MDAX 29.785,72 +0,2%
TecDAX 3.796,70 +%1,4
SDAX 16.648,65 +%1,7
Euro Stoxx 50 5.392,36 +1,6%
Stoxx 50 4.517,26 +%1,2
Dow Jones 42.410,10 +2,8%
S&P 500 5.844,19 +%3,3
Nasdaq Bileşik 18.708,34 +%4,3

FİNANSAL PİYASALAR

AVRUPA

Görünüm: Teknoloji sektörü ve otomotiv üretimi gibi ekonomik açıdan hassas sektörlerden önceki günün kazananlarında konsolidasyon etkileri bekleniyor. Ancak yatırımcılar, Avrupa'daki geniş hisse senedi piyasalarının daha fazla satış baskısı altına girebileceğini söylüyor. ABD ile Çin arasındaki ticaret anlaşmazlığının duraklaması, ABD hisse senetlerine yönelik algının tamamen değişmesine yol açtı. Dolayısıyla Avrupa'dan ABD'ye sermaye çıkışının devam etmesi muhtemel. Bunu önceki gün doların yükselişinde açıkça gördük. Bugün öğleden sonra ABD'de Nisan ayına ilişkin son tüketici fiyatlarına çok şey bağlı olacak. Bir yatırımcı, "ABD ile Çin arasındaki gümrük vergilerinin durdurulması, Trump'ın artan ithalat fiyatlarının enflasyonda keskin bir artışa yol açacağı korkusuyla yakından bağlantılı olabilir; bu da Fed'in haklı olduğunun kanıtıdır" dedi. Dolayısıyla çekirdek faizde fiyat verilerinin daha önce beklenen yüzde 2,8'den daha fazla artma riski bulunuyor.

Değerlendirme: Çok güçlü - ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşında tansiyonun düşeceğine dair umutlar borsa piyasalarını yeni zirvelere taşıdı. Ekonomik olarak döngüsel ve ihracata yönelik sektörlere talep arttı: Hammadde endeksi Stoxx yüzde 5,0 artarken, otomotiv ve teknoloji endeksleri sırasıyla yüzde 2,4 ve yüzde 3,4 arttı. Kamu hizmetleri, telekomünikasyon ve gıda sektörlerindeki savunma hisseleri hafif negatif sinyaller kaydetti. Unicredit’in iş rakamları (%4,2) olumlu karşılandı. Durumun hafifletilmesi umuduyla nakliye şirketi hisselerine talep oluştu. Hapag-Lloyd yüzde 13, Moeller Maersk ise yüzde 10,4 arttı.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Biraz daha sağlam - DAX, 23.912 puanla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Ancak işlem sonuna doğru kazanımlarının büyük bir kısmını kaybetmişti. Küresel ticaret savaşının tırmandığı dönemde DAX diğer borsalardan daha iyi performans gösterdi. Şimdi gevşeme sinyalleri gelmeye başlayınca yatırımlar geri çevrildi. Prosiebensat1 yüzde 18,6 artışla 7,08 avroya çıktı. PPF, hissesini yüzde 29,99'a kadar çıkarmak için hisse başına 7,00 avro teklif verdi. DZ Bank'a göre bu durum, şirketin büyük hissedarı MFE ile bir ihale savaşını tetikleyebilir. İyi iş rakamları United Internet'ten geldi (+%6,8). Grup, ilk çeyrekte beklentilerin üzerinde kazanç elde etti. Bağlı ortaklığımız Ionos (+%10,3) ise beklenenden daha fazla satış gerçekleştirdi. Faaliyet sonucu da beklentilerden iyi gerçekleşti. Savunma hisselerinde bu yıl bugüne kadar görülen güçlü yükselişin ardından kar satışları yaşandı. Rheinmetall yüzde 5,9 düştü. Hensoldt yüzde 11,6, Renk ise yüzde 6,2 değer kaybetti.

XETRA SATIŞ SONRASI PAZAR

ABD borsalarındaki boğa piyasası Alman borsa fiyatlarını bir miktar yukarı çekti. Ancak bunun dışında haberler pek parlak değildi; Bireysel değerlerde gözle görülür bir hareket gözlenmedi.

ABD - HİSSE SENETLERİ

Boğa piyasası - ABD ile Çin arasındaki ticaret anlaşmazlığının sona ermesine yönelik umutlar endeksleri sert bir şekilde yukarı taşıdı. Özellikle teknoloji şirketlerinde rahatlamanın daha fazla olması bekleniyor, zira ara ürünlerinin çoğu Çin'den geliyor. ABD ve Çin, ticaret görüşmeleri devam ederken ilk etapta çoğu tarifeyi 90 gün süreyle askıya alma konusunda anlaşmıştı. Amazon yüzde 7,7, Meta Platforms yüzde 7,9 ve Nvidia yüzde 5,4 arttı. Tesla'nın hisse fiyatı yüzde 6,8 arttı. ABD borsalarında işlem gören Çinli şirketlerin hisseleri de sert yükseldi. Alibaba yüzde 6, JD yüzde 6,5, Baidu yüzde 5,1 ve PDD yüzde 6,1 arttı. Microsoft yüzde 2,4 arttı. Şirketin gelecekte halka açılabilmesini sağlamak amacıyla OpenAI ile ortaklık şartlarını değiştireceğine dair haberler desteklendi. ABD Başkanı Trump'ın ABD'de ilaç fiyatlarını düşürme planını açıklamasının ardından ilaç hisseleri etkilenmedi. Merck & Co yüzde 5,9 arttı,

(DAHA FAZLASI TAKİP EDİLECEK) Dow Jones Haberleri

13 Mayıs 2025 01:33 ET (05:33 GMT)

DJ SABAH BRİFİNGİ - Almanya/Avrupa -2-

Pfizer yüzde 3,6, Eli Lilly ise yüzde 2,9 arttı.

ABD - TAHVİLLER

Borsadaki patlama nedeniyle devlet tahvilleri gibi "güvenli limanlara" talep artmadı. Ayrıca tahvil piyasasının artık yakın bir faiz indirimi olasılığının daha düşük olduğunu fiyatladığı belirtildi. Düşen fiyatlar, 10 yıllık ABD tahvillerinin getirisini 10 baz puan artırarak yüzde 4,48'e çıkardı.

DÖVİZ PİYASASI

 DÖVİZ son +/- % 0:00 Önceki gün Paz, 17:03 % YTD
EUR/USD 1.1112 +0.2% 1.1091 1.1117 +8.7%
EUR/JPY 164,24 -%0,2 164,56 164,70 +%0,4
EUR/CHF 0,9370 -%0,1 0,9380 0,9372 +%0,1
EUR/GBP 0,8421 +0,0% 0,8419 0,8418 +2,3%
USD/JPY 147,80 -0,4% 148,39 148,16 -7,6%
GBP/USD 1.3195 +0.2% 1.3172 1.3207 +6.2%
USD/CNY 7,1858 -0,2% 7,1967 7,1927 +0,1%
USD/CNH 7,1850 -%0,2 7,1976 7,1955 -%1,2
AUS/USD 0,6410 +%0,6 0,6371 0,6375 +%3,6
Bitcoin/USD 102.513,95 -0,0% 102.553,45 102.856,30 +10,4%

Ticaret anlaşmazlığına ilişkin manşetlerin ardından dolar yükseldi. Dolar endeksi yüzde 1,4 artışla bir ayın en yüksek seviyesine çıktı. Euro/dolar paritesi yüzde 1,1 düşüşle yaklaşık 1,1090 seviyesine geriledi. Dünyanın en büyük iki ekonomisinin ticaret anlaşması üzerinde anlaşması halinde, dolara olan güvenin bir miktar artacağı belirtildi. Bu, ABD Başkanı Trump'ın ticaret politikasıyla bir nebze olsun kayboldu.

Önceki günkü dolar rallisinin ardından sabah saatlerinde Amerikan doları hafif bir toparlanma yaşıyor. Perakende sektöründe konsolidasyondan söz ediliyor. Dolar endeksi yüzde 0,2 değer kaybetti.

İŞLENMEMİŞ İÇERİKLER

YAĞ

 HAM PETROL son VT kapanış +/- % +/- USD % YTD
WTI/Nymex 61,80 62,12 -0,5% -0,32 -15,1%
Brent/ICE 64,81 64,99 -0,3% -0,18 -14,6%

ABD-Çin ticaret anlaşmazlığına ilişkin haberlerin ardından petrol fiyatları önemli ölçüde yükseldi. WTI'ın fiyatı yüzde 1,5 arttı. Açıklamalarda, petrol talebindeki zayıflığın sınırlı kalacağı beklentisinin öne çıktığı belirtildi.

METALLER

 METALLER son bir önceki gün +/- % +/- USD % YTD
Altın (spot) 3.246,61 3.235,33 +0,3% 11,28 +26,7%
Gümüş (Spot) 29,74 29,39 +1,2% 0,35 +3,8%
Platin (Spot) 890,92 883,13 +0,9% 7,79 +1,6%
Bakır 4.57 4.58 -0.2% -0.01 +12.6%
YTD bir önceki günün kapanış fiyatına göre
(Garanti olmaksızın sağlanan bilgiler)

Altın, bir kez daha risk almaya daha istekli yatırımcılar tarafından uzak durulan bir yatırım aracı haline geldi. Ayrıca, yükselen tahvil faizleri ve doların çok güçlü olması da kıymetli metalin fiyatını olumsuz etkiledi. Troy ons yüzde 3 düşüşle 3.223 dolara geriledi.

ÖNCEKİ GÜN SAAT 17.30'DAN İTİBAREN RAPORLAR

ABD'de ilaç fiyatları

Başkan Donald Trump, ABD'de reçeteli ilaçların fiyatlarını düşürmek istiyor. Pazartesi günü de buna ilişkin bir kararname imzaladı. Amaç, ABD'deki ilaç fiyatlarını diğer ülkelerdeki fiyatlarla aynı seviyeye getirmek. Diğer pek çok ülkede ise kapsamlı sağlık sistemlerinin daha büyük bir ticaret gücüne sahip olması nedeniyle fiyatlar daha düşüktür.

QIAGEN

Yapay zeka destekli yazılım sağlayıcısı Tel Aviv merkezli Genoox'u 70 milyon dolar nakit karşılığında satın aldı. Genoox'un yazılımı, klinik laboratuvarların karmaşık genetik testlerin işlenmesini hızlandırıp ölçeklendirmesine olanak sağlıyor.

MEDYOLAR

CEO Matthias Gärtner, geçiş sürecinin ardından kendi isteğiyle görevini halefine devrediyor. En geç yıl sonuna kadar görevde kalacak. COO Mi-Young Miehler de 30 Haziran'dan itibaren şirketten ayrılacak.

IPO/PFISTERER

yaklaşan halka arzı için teklif fiyatını hisse başına 27 avro olarak, yani aralığın ortasında belirledi. Tüm elektrik şebekelerinde elektrik iletkenlerinin bağlanması ve yalıtılması için komponent ve sistem tedarikçisi yaklaşık 95 milyon avro brüt gelir elde edecek. Hisselerin 14 Mayıs'ta ilk kez Frankfurt Borsası'nın Scale segmentinde "PFSE" sembolü altında işlem görmesi planlanıyor.

RHEINMETALL

ABD Başkanı Donald Trump'ın politikaları ışığında Kuzey Ren-Vestfalya Eyalet Hükümeti, Düsseldorf merkezli Rheinmetall şirketi ile ABD'li Northrop Grumman şirketi arasındaki ortak silahlanma projesinde sorun beklenip beklenmediğini Washington'da sordu. Rheinmetall, Temmuz ayında Weeze'de F35 parçalarının üretimine başlamayı planlıyor. (Rheinische Postası)

FRAPORT

 RAPORLAR PROG PROG
1. ÇEYREK 2025 1Ç25 yyy 1Ç25 yyy 1Ç24
Satışlar 869 -2% 918 +3% 890
FAVÖK 178 -17% 194 -9% 213
FAVÖK 52 -37% 68 -18% 83
Vergilerden sonra kazanç -26 -- -0,4 -- 13
Hisse başına kazanç -0,18 -- -0,01 -- 0,18

2025 Görünümü - Şirket şunları beklemeye devam ediyor:
- FAVÖK: orta düzeyde artış
- Grup sonucu: sabit ila hafif düşüş
- Frankfurt'ta 64 milyona varan yolcu hacmi (önceki yıl: 61,6)

- Tablolarda yer alan tüm rakamlar milyon avro cinsindendir; hisse başına düşen kazanç ve temettü rakamları hariç;

DURUR

Birinci çeyrekte devam eden faaliyetlerden elde ettiği net karı, satışlar sabit kalırken yüzde 41 artırarak 17,1 milyon avroya çıkardı. Bunun sebebi ise mali sonuçların önemli ölçüde iyileşmesidir. Dürr, satışa sunduğu çevre teknolojisiyle birlikte 24,9 milyon avroluk fazla üretti. Şirket bu yıl satış bekliyor ve bu nedenle sadece devam eden operasyonlara ilişkin rakamları bildiriyor. Görünüm teyit edildi.

FRIEDRICH VORWERK

Konsorsiyumunun bir parçası olarak, birkaç yüz milyon avroluk sözleşme hacmiyle Südlink enerji hattının bir bölümünün inşaat mühendisliği sözleşmesini kazandı.

K+S

 RAPORLANDI
1. ÇEYREK* 1Ç25 y/y 1Ç24
Satış 965 -2% 988
FAVÖK 201 +0,4% 200
Vergilerden sonra düzeltilmiş kazanç 59 +15% 52
Hisse başına kazanç 0,33 düzeltilmiş +14% 0,29
Serbest nakit akışı düzeltilmiş 32 -71% 111
*Şirket, ön rakamlarını 29 Nisan'da yayınladı.

2025 YILI BEKLENTİLERİ - Şirket tahminini yükseltiyor:
- FAVÖK: 560 ila 640 milyon avro (önceki: 500 ila 620 milyon avro)
- Düzeltilmiş serbest nakit akışı: hafif pozitif (önceki: en azından dengeli)

- Tablolarda yer alan tüm rakamlar milyon avro cinsindendir;

BACAK GAYRİMENKUL

 RAPORLANDI
1. ÇEYREK 1Ç25 y/y 1Ç24
Net kira 230 +7% 214
Düzeltilmiş FAVÖK 173 +10% 158
Vergilerden/üçüncü şahıslardan sonra kar 243 +325% 57
Hisse başına kazanç 3,26 +323% 0,77
AFFO 62.3 +28% 48.6
Hisse başına AFFO 0,84 +27% 0,66

2025 YILI BEKLENTİLERİ - Şirket şunları beklemeye devam ediyor:
- AFFO: 205 ila 225 milyon avro
- Hisse başına AFFO: 2024'e kıyasla %7,0'den fazla artabilir

- Tablolardaki tüm rakamlar milyon avro cinsindendir; kazanç, AFFO ve hisse başına temettü hariç;

Yazarla iletişime geçin: [email protected]

DJG/ros/cln/flf

(SON) Dow Jones Haberleri

13 Mayıs 2025 01:33 ET (05:33 GMT)

Telif hakkı (c) 2025 Dow Jones & Company, Inc.