Индекс Ibex, перегруженный ориентирами, падает ниже 16 000 пунктов

С прошлой ночи рынки погрузились в самые сумасшедшие 26 часов за всю историю наблюдений . По крайней мере, такая интенсивность не застала инвесторов врасплох. Если говорить хронологически, Федеральная резервная система вчера подтвердила снижение ставки на 25 базисных пунктов , которое рынок уже заложил в цены. Удивление, даже разочарование, вызвал отказ Джерома Пауэлла даже признавать ожидаемое в декабре дополнительное снижение.

«Туман», вызванный отсутствием макроэкономических данных из-за приостановки работы правительства США, подпитывает нежелание ряда членов ФРС вновь снижать процентные ставки в декабре. Дебаты о денежно-кредитной политике возобновились, и доходность облигаций растёт. Требуемая доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла почти до 4,10% по сравнению с 3,98% до заседания ФРС.

Всего через два часа после объявления решения ФРС инвесторы неоднозначно отреагировали на результаты Alphabet, Microsoft и Meta , трёх компаний из «великолепной семёрки» Уолл-стрит. Ожидаемый рост акций Alphabet до 7% резко контрастировал с резким падением фьючерсов Microsoft (-2%) и особенно Meta (-10%).

Самые обнадеживающие новости пришли ранним утром. Встреча Трампа и Си Цзиньпина подтвердила торговое соглашение , снижающее общие пошлины на китайские товары с 57% до 47%. Несмотря на этот прогресс, новые пошлины могут по-прежнему препятствовать экономическому восстановлению.

Сегодняшняя цепочка публикаций завершается публикацией целого ряда корпоративных отчетов по Европе, включая Испанию, макроэкономическими данными по еврозоне, заседанием Европейского центрального банка и, в конце торгов на Уолл-стрит, результатами Apple и Amazon — еще двух компаний из «великолепной семерки».

Козерог 35

Испанский фондовый рынок получает не только поток международных данных. Сегодняшняя сессия включает в себя новую порцию отчетов о доходах местных компаний, включая такие известные компании, как BBVA, Repsol и Indra, среди прочих. Сомнения относительно индекса Ibex 35 повлияли на индекс, который рос шесть дней подряд. Базовый испанский индекс корректирует свой восходящий тренд, и в ходе своего снижения он зафиксировал внутридневные минимумы ниже отметки 16 000 пунктов.

Накопленная прибыль повышает планку рыночных ожиданий, и эти результаты вызывают негативную реакцию со стороны таких компаний, как BBVA . Акции банка падают, несмотря на объявление о рекордной прибыли в размере почти 8 млрд евро, увеличившись на 4,7% .

Коррекция затронула и другой крупный испанский банк, Santander. Вчерашний лидер Ibex, благодаря своим результатам, потерял до 3%. Банк ощущает давление коротких продаж своих акций, что компенсирует волну позитивных оценок, опубликованных аналитиками в ответ на его результаты.

Публикация отчётов о доходах была встречена акциями Repsol и Indra прохладно. Среди наиболее значительных успехов на Ibex сегодня были акции Fluidra , подкреплённые отчётом о доходах, и Ferrovial , которая восстановила часть 3%-ного снижения, понесённого вчера после публикации результатов.

Европейский фондовый рынок

Европейские фондовые индексы переваривают сегодняшние рыночные новости преимущественно с медвежьим уклоном. Неопределённость ставит под сомнение исторические максимумы и подпитывает соблазн зафиксировать прибыль. Общеевропейский индекс Stoxx 600 фиксирует внутридневные минимумы ниже отметки в 575 пунктов.

Сегодняшняя повестка дня включает один из самых важных отчетов о доходах этого сезона в Европе. Множество результатов показывает очень неоднозначные сигналы. Среди наиболее оптимистичных – заявления банков. Акции Société Générale, ING, Standard Chartered и Raiffeisen Bank выросли в цене в знак признания их результатов. Инвесторы также склонны покупать акции Lufthansa, Clariant, Electrolux и Jeronimo Martins . Среди банков негативную ноту сегодня демонстрирует Crédit Agricole . Публикация отчета о доходах также спровоцировала падение акций таких компаний, как Stellantis, Puma, TotalEnergies, Sandoz, Schneider Electric и, особенно, Remy Cointreau , акции которых упали на Парижской фондовой бирже до 10%.

Долг, евро, нефть, золото и биткойн

Корректировка портфеля акций обусловлена ​​ростом доходности облигаций в ответ на действия ФРС. Нежелание ФРС объявить о новом снижении ставки в декабре привело к тому, что доходность 10-летних облигаций превысила 4%. Сегодня она приближается к 4,10% по сравнению с 3,98% до объявления ФРС. В Европе доходность немецких облигаций выросла до 2,65%, в то время как доходность 10-летних облигаций Испании торгуется около 3,15%.

Менее «голубиный», чем ожидалось, тон ФРС закрепляет недавний рост доллара . Несмотря на последствия продолжительной приостановки работы правительства США, евро с трудом удерживается выше $1,16. Британский фунт , тем временем, торгуется чуть выше $1,32.

Опасения относительно меньшего, чем ожидалось, стимулирования экономики в виде дальнейшего снижения процентных ставок ФРС негативно сказываются на циклическом рынке, таком как нефтяной . Цена на нефть марки Brent вновь упала до 64 долларов за баррель.

Сегодня более благоприятный день для золота . На рынках царит неопределённость, и инвесторы вновь проявляют интерес к этому ключевому активу-убежищу. После коррекции, произошедшей на прошлой неделе, его цена снова поднимается, приближаясь к отметке в 4000 долларов за унцию.

Рост золота контрастирует с падением биткоина . Крупнейшая криптовалюта ощущает последствия возможного сокращения денежно-кредитного стимулирования, и её цена откатилась до уровня в 110 000 долларов. Понижательное давление со стороны ФРС смягчается действиями Дональда Трампа , в частности, объявленным торговым перемирием с Китаем.