Нарушения и освобождение от уплаты налогов: пенсионный фонд Берлина находится под давлением, согласно сообщениям СМИ

В СМИ уже некоторое время появляются сообщения о нарушениях и подтвержденных случаях неэффективных инвестиций со стороны пенсионного фонда Берлинской палаты стоматологов (VZB) . Ярким примером является иншурентная компания Element, которая в настоящее время является неплатежеспособной и в которой, по словам управляющего по делам о несостоятельности Element, пенсионный фонд имел значительную долю участия.

А теперь еще больше новостей: согласно сообщению СМИ в «Wirtschaftswoche» (платный доступ), Ральф Вольтманн, директор пенсионного фонда и на этой должности также член наблюдательных советов различных холдингов, был освобожден от своих обязанностей. Запрос редакционной группы относительно персонала и репортажей «Wirtschaftswoche» остался без ответа.

сообщения СМИ о возможных конфликтах интересов

По данным СМИ, имеются также признаки возможного конфликта интересов в некоторых инвестициях пенсионного фонда. Так обстоит дело, например, с фондом недвижимости, которым Magna Asset Management управляет в интересах пенсионного фонда. Согласно отчету, на момент многомиллионной покупки офисного здания в Эссене два бизнесмена имели по 20 процентов акций Magna Asset Management — дочерней компании холдинга VZB Magna Real Estate . Говорят, что эти же бизнесмены ранее косвенно владели значительной частью здания.

В отчете говорится, что этот дуэт выступает «как на стороне продавца, так и на стороне покупателя». Юристы компаний Magna в беседе с изданием «Wirtschaftswoche» опровергли информацию о том, что этот дуэт участвовал в сделке на стороне покупателя. Однако журнал также упоминает другие инвестиции, такие как Engel & Völkers Digital Invest , где были выявлены нарушения. Кроме того, существует «концентрация риска, которой пенсионным фондам следует избегать».

Для ознакомления доступны годовые отчеты пенсионного фонда, в которых пенсионный фонд списал капитальные вложения на сумму почти 46 миллионов евро за 2022 год. Год спустя, в конце 2023 года, эта сумма составила почти 65 миллионов евро. Для сравнения, в то же время активы под управлением берлинских стоматологов составляли чуть более 2 миллиардов евро, а валовая процентная ставка составляла 3,6 процента. Чистая процентная ставка тогда осталась на уровне всего 0,6 процента, что было значительно ниже актуарной процентной ставки в 3,0 процента на конец 2023 года. Пенсионный фонд также не достиг своего целевого показателя в прошлом году, достигнув значения около 2,0 процентов.

Третий год подряд чистый процент ниже актуарной процентной ставки надвигается

Однако часть правды заключается в том, что в предыдущие годы инвестиции пенсионного фонда порой значительно превышали процентную ставку. За десять лет с 2014 по 2023 год пенсионный фонд шесть раз превысил актуарную процентную ставку и четыре раза оказался ниже нее. Это произошло уже дважды подряд в 2022 и 2023 годах, и похожая картина может повториться в 2024 году. На вопрос о том, может ли 2024 год быть лучше 2023 года, пенсионный фонд пишет в своем годовом отчете: «Ответ на этот вопрос должен быть однозначным: нет».

Рынок сделок с недвижимостью в 2024 году «в основном останется в депрессии». Хотя инвестиции осуществляются в компании с положительным денежным потоком, в пенсионном фонде отмечают: «Большая часть наших инвестиций еще не находится на стадии разработки, поэтому нам предстоит продолжить работу над этим совместно с нашими партнерами». Как долгосрочный инвестор, вы часто хотите заранее спросить себя, имеет ли смысл продажа и не подойдет ли кто-то другой для дальнейшего развития лучше, чем вы.