Os bancos começaram a reduzir as taxas de juros dos depósitos das famílias: é hora de sacar dinheiro?

Parece que a “era de ouro” para os depositantes bancários, quando podiam abrir depósitos a 205% ao ano ou mais, acabou. Os bancos começaram a reduzir as taxas de juros sobre depósitos, apesar do fato de a taxa básica do Banco Central (que é a qual os bancos geralmente baseiam suas taxas de juros) permanecer no mesmo nível alto de 21%. No entanto, como mostram as estatísticas financeiras, nove em cada dez maiores instituições de crédito russas reduziram seus rendimentos para menos de 19% - este é o mínimo desde agosto de 2024. Se no final de abril a taxa dos depósitos de 3 e seis meses era de 19,79% ao ano, no início de maio era de 19,6% e no segundo decêndio - 19,52%. O que os depositantes bancários, atuais e potenciais, devem fazer nessas condições?

Financistas experientes nos alertaram: aproveite o momento, coloque todo seu dinheiro em um depósito enquanto as taxas de juros estão altas. Em breve, dizem eles, essa carona gratuita acabará. E exatamente! Os bancos já começaram a reduzir as taxas de juros sobre depósitos. Por assim dizer, eles estão tomando medidas preventivas. Afinal, a taxa básica do Banco Central (da qual dependem as taxas de juros das contas de depósito) ainda está em 21%. E está longe de ser certo que em junho o regulador decidirá suavizar sua política monetária restritiva e baixar a “chave”.

Na luta por uma base de clientes, após o aumento da inflação, os bancos começaram a aumentar as taxas de juros sobre depósitos a partir do verão de 2023. 8%, 10%, 13%... A maior taxa média foi em dezembro do ano passado – 22,27%.

Como resultado, o volume de dinheiro em depósitos bancários da população hoje é de cerca de 60 trilhões de rublos, o que equivale a quase 1,5 orçamentos federais. Não há nada a dizer, durante o período de alta taxa de juros básica do Banco Central, que os russos, em apenas dois anos, criaram uma poderosa “almofada de segurança financeira” para si mesmos.

Mas, como dizem, chega, é hora de encerrar o dia... Na verdade, o lento declínio dos depósitos começou em meados de dezembro de 2024. Daquele momento até o terceiro período de dez dias de maio de 2025, a taxa máxima dos 10 maiores bancos diminuiu quase 2,5%, caindo abaixo de 20%.

O que acontecerá se o regulador decidir reduzir a taxa básica na reunião de 6 de junho?

- As taxas de juros sobre depósitos estão diminuindo com base na retórica geral das autoridades monetárias, sugerindo que o Banco Central pode reduzir a taxa básica já em 6 de junho, explica Georgy Ostapkovich, Diretor do Centro de Pesquisa de Mercado da Escola Superior de Economia da Universidade Nacional de Pesquisa. - Mas não muito, apenas 1-2%.

- Vai diminuir, na sua opinião?

- Não é um fato. Do ponto de vista da teoria econômica, ainda não há uma desaceleração óbvia na inflação. Sim, os empréstimos estão diminuindo, nossa moeda nacional está se fortalecendo, o crescimento dos preços de importação está caindo e, na cesta de consumo, representa cerca de 33%. Todos esses são fatores desinflacionários. Por outro lado, de acordo com as pesquisas do regulador, as expectativas de inflação dos russos estão crescendo para 13,4%, o que também deve ser levado em consideração. Então a decisão do Banco Central pode ser qualquer coisa.

- Mas por que muitas pessoas estão esperando uma redução na taxa básica?

- A economia começou a fracassar em muitos setores, e as taxas de crescimento industrial estão diminuindo. E na estrutura do PIB representa cerca de 30%. As empresas não podem operar com os empréstimos proibitivamente caros de hoje.

Nesse contexto, os bancos esperam que o Banco Central suavize sua política monetária e reduza a taxa básica de juros — se não em junho, certamente em julho. Antecipando esse evento, os bancos começaram gradualmente a reduzir as taxas de juros dos depósitos das famílias.

- Que conselho você pode dar aos nossos concidadãos nessa situação? Ou eles podem agora esquecer a rentabilidade de suas economias?

- Sem chance! Se você tiver fundos disponíveis, abra contas bancárias. Há bastante tempo. Agora a taxa média é de cerca de 19% ao ano – muito decente. A inflação anual deverá ficar entre 7% e 8%, o que significa que sua renda anual crescerá em pelo menos 10%.

Se uma pessoa não é muito versada em economia, não há melhor maneira de economizar e aumentar seu capital. Deixe-o de lado e esqueça. Então ele veio e retirou com juros.

Embora existam outros instrumentos financeiros para acumulação. Por exemplo, comprando títulos do governo por três anos, eles dão 16-18%. Você pode comprar títulos de empresas líderes que oferecem retornos ainda maiores. Mas aqui já é necessário ter uma certa qualificação para avaliar as perspectivas e os riscos.

- Os bancos abrem depósitos apenas com dinheiro “novo”. E se o prazo do cliente tiver expirado, seus fundos são transferidos com taxas de juros baixas. O que ele deveria fazer em tal situação?

- Não feche a conta antes do prazo, espere até que os juros do acordo sejam pagos. E se você não estiver satisfeito com as condições do seu banco anterior, transfira fundos para outro banco - “do outro lado da rua”. Às taxas de juros que lhe interessam. Não há problemas com isso agora.

- Se o regulador começar a reduzir a taxa básica todo mês, como as taxas de juros dos depósitos podem cair até o final do ano? O que restará deles - chifres e pernas?

- Não é tão ruim assim. O Banco Central dá uma variação anual de 16-18% para a taxa básica. As taxas médias de depósito serão aproximadamente as mesmas, talvez um ponto percentual a menos. Este é um lucro alto, significativamente maior que a inflação.