O Commerzbank continua a aumentar a pressão: Mas isso exige cautela
A alta das ações do Commerzbank não mostra sinais de desaceleração. Ontem, as ações voltaram a subir acentuadamente, com o aumento das esperanças de negociações de paz entre a Ucrânia e a Rússia. No entanto, analistas veem pouco potencial geral para as ações.
Embora novas tarifas entre a União Europeia e os Estados Unidos tenham entrado em vigor ontem, afetando também os exportadores alemães, isso não teve impacto nos mercados de ações. Em vez disso, uma reunião entre o presidente americano Donald Trump e o presidente russo Vladimir Putin impulsionou o DAX.
Depois da Heidelberg Materials, que se valorizou cerca de 6%, o Commerzbank (+4,9%) foi o segundo com melhor desempenho no principal índice DAX. Após o preço das ações reagir mal aos números trimestrais muito fortes na quarta-feira, ele subiu ainda mais.
A maioria dos analistas considera agora que o potencial de valorização se esgotou. Ricardo Rovere, do Mediobanca, e Jeremy Sigee, do BNP Paribas, estabeleceram o preço-alvo máximo para as ações em € 36,00 cada. A meta média dos analistas, no entanto, é de € 30,27 para um período de doze meses — já mais de 9% abaixo do preço atual.
A avaliação das ações atingiu um índice P/L de 14 no ano corrente, em comparação com a média do setor bancário europeu de 10. Depois do UBS, com 18, as ações são as segundas mais valorizadas entre os principais bancos europeus. Os investidores parecem ainda estar de olho em uma oferta de aquisição do UniCredit.
Quando o UniCredit adquiriu o Commerzbank em setembro, analistas calcularam que uma aquisição deixaria de ser lucrativa para a empresa italiana, a um preço de pouco mais de € 20,00. As ações do Commerzbank estão agora se aproximando de € 35,00. No entanto, a capitalização de mercado do UniCredit também aumentou significativamente. Embora fosse pouco mais de € 60 bilhões no final de 2024, agora é de € 103 bilhões. Isso é relevante, visto que uma aquisição provavelmente seria financiada principalmente com as próprias ações da empresa.
Os investidores podem esperar ganhos substanciais no Commerzbank. No acumulado do ano, foram alcançados retornos superiores a 111%. O stop loss deve agora ser ajustado para € 25,00. Ainda há espaço para atingir € 35,00 no curto prazo.
Nota sobre conflitos de interesse O membro do conselho e acionista majoritário da editora Börsenmedien AG, Sr. Bernd Förtsch, assumiu direta e indiretamente posições nos seguintes instrumentos financeiros ou derivativos relacionados a eles mencionados na publicação, que podem se beneficiar de qualquer evolução de preço resultante da publicação: Commerzbank
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