DAX: Os touros aguardam o início da continuação da tendência

O DAX está em uma tendência de alta de longo prazo, confirmada por novas máximas em 10 de julho. No entanto, desde 15 de agosto, uma estrutura de tendência de baixa subordinada se estabeleceu no gráfico. O índice caiu abaixo da média móvel de 20 dias e da média móvel de 50 dias, fazendo com que ambas as médias móveis apresentem atualmente sinais negativos de venda. Por outro lado, a situação de sobrevenda do mercado, indicada pelo Estocástico Lento e pelas Bandas de Bollinger, permitiu a consolidação nos últimos dias. Se os investidores aceitarem essa consolidação como base para a continuação da tendência de alta, o índice poderá se preparar para uma nova tendência de alta nos próximos dias. Este cenário é atualmente confirmado por sinais de compra da média móvel de 200 dias e um no Estocástico Lento de sobrevenda. De uma perspectiva técnica, a máxima diária de 9 de setembro em 23.861 pontos (nível de resistência 1) marca o primeiro obstáculo neste cenário. Uma superação desse obstáculo poderia, por sua vez, desencadear compras subsequentes até a máxima local de 2 de setembro, em 24.000 pontos (nível de resistência 2). Os investidores esperam um impulso hoje, principalmente do índice de preços ao produtor dos EUA. No pré-mercado, o DAX está cotado com uma alta de +0,3%. O cenário de compra será invalidado se o DAX cair abaixo da marca de 23.488 pontos (nível de suporte 2).

» Cenário preferido: A redução da pressão de venda leva à consolidação

Nas últimas semanas, o DAX tem seguido uma estrutura secundária de tendência de baixa, com máximas e mínimas em declínio dentro da tendência geral de alta. Após o movimento dinâmico de queda em 2 de setembro, quando o índice caiu abaixo da Banda de Bollinger inferior no fechamento, uma consolidação acelerou o desmantelamento da situação de sobrevenda. O índice reentrou nas Bandas de Bollinger e as linhas de sinal do Estocástico Lento subiram ligeiramente. Enquanto a linha de sinal verde do oscilador permanecer acima da linha de sinal vermelha, o Estocástico Lento indica um sinal de compra. O sinal de compra da média móvel de 200 dias permanece intacto. A média móvel de 20 dias e a média móvel de 50 dias indicam atualmente sinais de venda.

Estatisticamente, pode-se esperar uma alta de 2% nos próximos 10 dias de negociação após a formação de uma lacuna para cima, com uma probabilidade de 60% desde 2 de janeiro de 2000.

Tecnicamente, após estabilizar o preço com sucesso, o DAX poderia lançar as bases para a continuação da tendência geral de alta. Nesse cenário, a máxima diária de 9 de setembro, a 23.861 pontos (resistência 1), marca a primeira barreira. Uma alta acima dessa barreira poderia, por sua vez, desencadear compras subsequentes até a máxima local de 2 de setembro, a 24.000 pontos (resistência 2). Somente se essa barreira também for superada, a reconquista da média móvel de 20 dias e da média móvel de 50 dias poderá ser acelerada. Vários produtos derivativos estão disponíveis como oportunidade de investimento no DAX. Um exemplo é o ENDLESS TURBO LONG 20.862,42 OPEN END: UNDERLYING DAX do DZ BANK (WKN: DY7W3Z )* com preço de exercício de 20.862,42 pontos. A alavancagem será de aproximadamente 8,11 em 10 de setembro de 2025, às 7h. O cenário longo será invalidado se o DAX cair de forma sustentável abaixo do nível de suporte de 23.488 pontos (Suporte 2). Observe os riscos do produto descritos abaixo neste documento.

» Cenário de contra-ataque: Oscilador prepara sinal de venda

O DAX está em uma leve tendência de baixa desde 15 de agosto. Essa tendência é atualmente confirmada por máximas e mínimas em declínio, bem como por sinais de venda da média móvel de 20 dias e da média móvel de 50 dias. Além disso, as Bandas de Bollinger estão se alargando. Caso a tendência de enfraquecimento continue, o Estocástico Lento também poderá gerar outro sinal de venda negativo. Ele será acionado assim que a linha de sinal verde do oscilador cair de forma sustentável abaixo da linha de sinal vermelha. Nesse cenário, o índice poderá tender a novas mínimas.

Estatisticamente, desde 2 de janeiro de 2000, há uma probabilidade de 49% de uma queda de preço de 2% nos próximos 10 dias de negociação após a formação de um gap para cima.

Neste cenário, a mínima diária de 9 de setembro, a 23.632 pontos (Suporte 1), marca a primeira área de suporte. Uma queda sustentada abaixo deste nível de suporte pode empurrar o preço em direção à Banda de Bollinger inferior. A segunda área de suporte é a mínima local de 2 de setembro, a 23.488 pontos (Suporte 2). Diversos produtos derivativos estão disponíveis como oportunidade de investimento no DAX. Um exemplo é o ENDLESS TURBO SHORT 26.738,01 OPEN END: UNDERLYING DAX do DZ BANK (WKN: DU01CZ )*, com preço de exercício de 26.738,01 pontos. A alavancagem é de 8,02 em 10 de setembro de 2025, às 7h. O cenário de venda será invalidado se o DAX ultrapassar a marca de 24.000 pontos (Resistência 2). Observe os riscos do produto descritos abaixo neste documento.

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Você está prestes a adquirir um produto que não é simples e pode ser difícil de entender. Informações completas sobre os produtos mencionados acima, em particular os termos e condições vinculativos, riscos e informações sobre o DZ BANK, podem ser encontradas no prospecto relevante.

Os prospectos básicos preparados pelo DZ BANK em conformidade com os requisitos legais para a oferta pública, bem como quaisquer suplementos e os respectivos Termos Finais, estão publicados no website do DZ BANK, www.dzbank-wertpapiere.de , e podem ser acessados ​​em www.dzbank-wertpapiere.de/DY7W3Z ou www.dzbank-wertpapiere.de/DU01CZ (em "Documentos"). Você deve ler o prospecto antes de tomar uma decisão de investimento para compreender plenamente os potenciais riscos e oportunidades associados ao investimento nos valores mobiliários. A aprovação do prospecto pela autoridade competente não constitui um endosso dos valores mobiliários oferecidos ou admitidos à negociação em um mercado regulamentado. A versão atual dos documentos de informação essenciais preparados pelo DZ BANK também está disponível no website do DZ BANK , em www.dzbank-wertpapiere.de/DY7W3Z ou www.dzbank-wertpapiere.de/DU01CZ (em "Documentos"). Isso se aplica enquanto o produto estiver disponível para investidores privados.

O gráfico mostra o desempenho passado do indicador Estocástico Lento. Os resultados futuros podem ser maiores ou menores. Fonte: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

O gráfico mostra o desempenho passado do indicador Estocástico Lento. Os resultados futuros podem ser maiores ou menores. Uma vela no gráfico representa uma semana de negociação. Fonte: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

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Todos os dias antes da abertura do mercado de ações, os analistas técnicos da TraderFox fornecem uma avaliação do DAX – tanto em PDF quanto em vídeo: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Um aviso:

Declarações sobre desempenho passado, simulações ou previsões de instrumentos financeiros ou índices financeiros não constituem um indicador confiável de desempenho futuro. Portanto, nenhuma garantia pode ser dada quanto ao preço, valor ou retorno futuro de qualquer instrumento financeiro ou índice financeiro mencionado neste documento.

As probabilidades de sucesso do sinal "Gap Up" são baseadas em uma análise histórica do sinal no LS-DAX de 2 de janeiro de 2000 a 9 de setembro de 2025. As seguintes predefinições e filtros foram aplicados:

- Sinal gráfico: Gap Up. Variação: 0,001

- Desempenho > -0,90% períodos: 1

- Desempenho < -0,50% períodos: 20

- Desempenho < 0,80% Períodos: 1

- Desempenho > -0,60% períodos: 2

» Glossário

Tendência de queda

Uma tendência de baixa é uma situação em que a mínima de cada alta consecutiva é menor que a da alta anterior, e cada máxima também é menor que a máxima anterior. Em outras palavras, uma tendência de baixa é um padrão de picos e vales em queda.

Bandas de Bollinger

As Bandas de Bollinger são um sistema de referência relativo projetado para indicar se um mercado está fortemente sobrecomprado ou sobrevendido. O sistema foi desenvolvido por John Bollinger na década de 1970. As Bandas de Bollinger são plotadas em um gráfico de mercado usando uma média móvel de 20 dias (MM). A Banda de Bollinger inferior é plotada 2 desvios-padrão abaixo da média móvel de 20 dias. A Banda de Bollinger superior é plotada 2 desvios-padrão acima da média móvel de 20 dias. Assumindo uma distribuição normal dos movimentos de preços, aproximadamente 95% de todos os preços de mercado estão dentro das Bandas de Bollinger. Se um mercado cai acentuadamente e está significativamente abaixo das Bandas de Bollinger, pode-se dizer que está sobrevendido. Se um mercado sobe acentuadamente e está sendo negociado significativamente acima da Banda de Bollinger superior, pode-se dizer que está sobrecomprado.

divergência

Uma situação em que dois indicadores não se confirmam. Na análise de osciladores, por exemplo, este é o caso quando os preços estão subindo enquanto um oscilador já está começando a cair. Divergências normalmente alertam para uma reversão de tendência. O oposto de divergência é confirmação.

Doji

Um doji é um candle ou barra em que os preços de abertura e fechamento estão no mesmo nível. O doji sinaliza principalmente indecisão ou uma pausa no movimento dos preços. O doji normalmente ocorre durante consolidações ou movimentos laterais, mas também no final de movimentos de preços.

Topo duplo

Esta formação de preço apresenta dois picos distintos. A reversão da tendência é completa quando a depressão intermediária é rompida. O fundo duplo é uma imagem espelhada do topo duplo.

Retração de Fibonacci

Leonardo Fibonacci foi um matemático italiano que descobriu as relações entre os números. Cada número de Fibonacci é calculado a partir da soma dos dois números de Fibonacci anteriores. Começa com 0, resultando na seguinte sequência: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144... Se considerarmos agora a relação entre todos os números de Fibonacci, vemos um padrão repetitivo.

Dividir um número pelo próximo número produz um resultado próximo a 0,618 à medida que os valores aumentam.

Dividir um número dessa série pelo número que o precede resulta em um valor próximo a 1,618.

Dividir um número na série pelo número duas casas depois resulta em um valor próximo a 0,382.

As duas razões de um número para o imediatamente superior (0,618) e do número para o imediatamente inferior (1,618) também são conhecidas como "proporção áurea" ou "razão áurea" e podem ser encontradas não apenas na matemática, mas também na música, na arte, na arquitetura e na biologia.

Quanto maiores os números, mais próximo o resultado estará dessa proporção. A proporção entre esses números resulta nas porcentagens de 38%, 50% e 63%. Os traders usam esses valores para determinar metas para uma correção de preço. Não há evidências estatísticas do sucesso dessas retrações.

Brecha

Gaps de preço são espaços vazios que aparecem em um gráfico de barras em níveis de preço onde nenhuma negociação ocorreu. Um gap de alta ocorre quando o preço mais baixo de um dia de negociação é superior ao preço mais alto do dia anterior. Um gap de alta é normalmente um sinal de força do mercado, enquanto um gap de baixa é um sinal de fraqueza do mercado. Os três principais tipos de gaps de preço são gaps de rompimento, gaps de continuação e gaps de exaustão.

Lacuna para baixo

Um gap de baixa é uma diferença de preço que ocorre entre os preços em um gráfico. O movimento de baixa é tão forte que nenhuma negociação ocorre entre eles. A primeira negociação ocorre a um preço que representa uma diferença em relação ao preço anterior.

O aumento das disparidades reflete um desequilíbrio entre oferta e demanda. Há um excedente de oferta.

Gap Up

Um gap de alta é uma diferença de preço que ocorre entre os preços em um gráfico. O movimento de alta é tão forte que nenhuma negociação ocorre entre eles. A primeira negociação ocorre a um preço que representa uma diferença em relação ao preço anterior.

O aumento das disparidades reflete um desequilíbrio entre oferta e demanda. Há excesso de demanda.

GD 200

A média móvel de 200 dias (MM) representa a média móvel de 200 dias. A linha de 200 dias é uma das ferramentas mais simples e conhecidas na análise de gráficos. Ela é calculada calculando a média aritmética dos preços de fechamento dos últimos 200 dias de negociação para cada dia e, em seguida, conectando os preços médios individuais.

A média móvel de 200 dias é usada como um indicador de acompanhamento de tendências. Se a média móvel de 200 dias de uma ação cair de cima para baixo, os técnicos em gráficos chamam isso de sinal de venda. Se ocorrer o oposto, atua como sinal de compra.

Cenário longo

O participante do mercado está apostando em um aumento de preço.

oscilador

Um indicador que determina se um mercado está sobrecomprado ou sobrevendido. O mercado está sobrecomprado quando o oscilador atinge um extremo superior. O mercado está sobrevendido quando o oscilador atinge um extremo inferior.

Formação de cabeça e ombros

O mais conhecido dos padrões de reversão. Em um pico de mercado, três picos distintos se formam, com o pico do meio (ou cabeça) ligeiramente mais alto que os outros dois picos (ombros). Quando a linha de tendência (linha de pescoço) que conecta os dois vales intermediários é rompida, o padrão está completo. Um padrão de fundo é a imagem espelhada do padrão de topo; é chamado de padrão de cabeça e ombros invertido ou inverso.

Estrela cadente

A estrela cadente é caracterizada por um pequeno corpo na extremidade inferior da faixa de preço e uma longa sombra superior. A cor do corpo é irrelevante. O padrão de preço fornece um aviso inicial de que o momentum de alta está perdendo força e que uma alta foi liquidada durante a negociação. O corpo ideal da vela estrela cadente está localizado acima do dia de negociação anterior e aberto com uma lacuna de preço.

Cenário curto

O participante do mercado está apostando em uma queda de preço.

Estocástica Lenta

Estocástico é um método matemático para calcular probabilidades em processos aleatórios. O indicador Estocástico Lento é usado para buscar pontos de reversão no mercado. O indicador ganha relevância técnica em gráficos ao identificar pontos de reversão durante períodos de movimento lateral e desenvolver leves tendências. O indicador deve ser usado em conjunto com outros indicadores ou padrões gráficos.

O indicador consiste em duas linhas: uma linha verde mais rápida, chamada (%K), e uma linha vermelha mais lenta (%D). Os sinais ocorrem quando as duas linhas se cruzam e/ou ultrapassam o nível na escala. As duas linhas podem assumir valores entre 0 e 100. Segundo a teoria, valores acima de 70 e 80 indicam que o mercado está sobrecomprado. Valores abaixo de 20 e 30, por outro lado, indicam uma condição de sobrevenda.

Um sinal de compra ocorre quando a linha %K cruza a linha %D de baixo para cima. Um sinal de venda é gerado quando a linha %K cruza a linha %D de cima para baixo.

Quando a linha %K rompe acima da linha %D na faixa de 20-30 ou menos, um sinal de compra é gerado. Da mesma forma, um sinal de venda é gerado. Quando a linha %K está na faixa de 70-80 ou mais e rompe abaixo da linha %D, um sinal de venda é gerado.

Sobrecomprado

Termo usado em relação a um oscilador. Quando um oscilador atinge um extremo superior, presume-se que o mercado subiu demais e está vulnerável a um colapso de preços.

Sobrevendido

Termo usado em relação a um oscilador. Quando um oscilador atinge um extremo inferior, presume-se que o mercado caiu demais e está pronto para uma recuperação.

Apoiar

Um preço ou faixa de preço abaixo do preço atual, onde o poder de compra é suficiente para interromper uma queda de preço. Uma mínima de reação anterior geralmente forma uma linha de suporte.

Resistência

O oposto de suporte. A resistência ocorre no nível de uma máxima de preço anterior, atua como uma barreira acima do preço de mercado e pode impedir uma alta de preço. (Veja suporte.)