Banki nie wierzą już ludziom na słowo: udział kredytów zabezpieczonych gwałtownie wzrósł

W pierwszej połowie 2025 roku udział kredytów zabezpieczonych nieruchomościami osiągnął 15,5% całkowitego wolumenu kredytów gotówkowych. Był to najwyższy poziom dla tego typu kredytów w ciągu ostatnich dwóch i pół roku. Świadczą o tym dane Franka RG. W ciągu roku wskaźnik wzrósł o 10%, a w ciągu dwóch lat – o 12,2%. Dlaczego Rosjanie stali się bardziej aktywni w zaciąganiu kredytów zabezpieczonych i czy stanowi to zagrożenie dla dobrobytu obywateli w przyszłości, MK dowiedział się od ekspertów.

Udział kredytów zabezpieczonych w bankach zaczął rosnąć w drugiej połowie 2024 roku. Proces ten przebiegał równolegle ze spadkiem emisji kredytów niezabezpieczonych. Był on stymulowany wzrostem stopy procentowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej oraz zaostrzeniem wymogów regulatora w zakresie kredytów detalicznych. W rezultacie udział kredytów zabezpieczonych nieruchomościami w pierwszej połowie tego roku osiągnął 15,5%, co było najwyższą wartością od początku 2023 roku.

W miarę jak kredytobiorcom coraz trudniej było uzyskać kredyty niezabezpieczone, banki postanowiły zrewidować swoje wewnętrzne polityki i skupić się na produktach zabezpieczonych. Kredytobiorcy uznali również takie pożyczki za interesujące, ponieważ często oferują korzystniejsze oprocentowanie niż klasyczne kredyty gotówkowe bez zabezpieczenia.

Jak zauważyła Natalia Milczakowa, czołowa analityczka w Freedom Finance Global, udział przeterminowanych kredytów dla osób fizycznych rośnie w rosyjskich bankach i według danych Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w maju 2025 r. osiągnął prawie 4,4% całkowitego portfela kredytów dla osób fizycznych. Zwiększając udzielanie kredytów pod zastaw, banki ubezpieczają się w ten sposób przed ryzykiem niespłacenia kredytów. Bankom opłaca się udzielać pożyczek ludności pod zastaw, ponieważ jeśli kredytobiorca nie jest w stanie spłacić długów, zastawiony przez niego majątek staje się własnością banku. Według danych Zjednoczonego Biura Kredytowego (UCB) z 2024 r. 70% kredytów konsumenckich udzielonych pod zastaw w Rosji było zabezpieczonych samochodami, a 25% nieruchomościami (mówimy tu konkretnie o kredytach konsumenckich pod zastaw, a nie o kredytach hipotecznych, które z definicji są zabezpieczone nieruchomościami).

„Wzrost udziału kredytów zabezpieczonych nieruchomościami, moim zdaniem, wiąże się z wysokimi stopami procentowymi i wzrostem zadłużenia Rosjan” – mówi Igor Dodonov, analityk FG Finam. „W rezultacie, aby ograniczyć wzrost ryzyka kredytowego, banki coraz częściej żądają od kredytobiorców zabezpieczenia w postaci nieruchomości, zazwyczaj samochodów lub nieruchomości. Ponadto, w kontekście zaostrzenia regulacji makroostrożnościowych (czyli regulacji mających na celu utrzymanie stabilności systemu finansowego poprzez zapobieganie ryzyku, w tym niespłacaniu kredytów – MK ) przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, kredyty zabezpieczone wywierają znacznie mniejszą presję na kapitał banków, co najwyraźniej również miało zauważalny wpływ na wzrost udziału takich kredytów”.

Dla kredytobiorców kredyty zabezpieczone są dość niejednoznaczne. Z jednej strony, obecność zabezpieczenia pozwala obniżyć oprocentowanie kredytu, a dla wielu obywateli może być to jedyna możliwość uzyskania kredytu w banku. Z drugiej strony, w przypadku przerw w obsłudze takiego kredytu, istnieje bardzo wysokie ryzyko utraty zabezpieczenia. W szczególności, jeśli mieszkanie, nawet jedyne, jest wykorzystywane jako zabezpieczenie, jego utrata jest całkiem możliwa, mówi ekspert.

Jednak wielu obywateli, którzy są gotowi zaciągnąć pożyczkę zabezpieczoną nieruchomością, dostrzega w niej więcej zalet niż wad, uważa Milczakowa. „Najczęściej takie pożyczki zaciągają kredytobiorcy ze złą historią kredytową” – mówi ekspertka. „Wadą kredytów zabezpieczonych dla konsumenta jest to, że w przypadku braku spłaty pożyczki traci on cenną nieruchomość, którą mógłby sprzedać i zapewnić jej właścicielowi dodatkowy dochód. Oznacza to, że pożyczki zabezpieczone nie są tak „oczywiste”, ale sądząc po tym, że niewiele osób jest gotowych stracić swoją nieruchomość, zabezpieczenie działa odstraszająco na osoby ze złą historią kredytową, chroniąc je przed potencjalnym bankructwem i bankructwem”.

Ale czy gwałtowny wzrost kredytów zabezpieczonych może doprowadzić do kryzysu i wpłynąć na Rosjan? Eksperci uważają, że główne ryzyko koncentruje się w zupełnie innym obszarze. „W tej chwili nie widzę żadnych poważnych zagrożeń związanych ze wzrostem udziału kredytów zabezpieczonych” – zauważył Dodonov. Jednocześnie, wraz ze spadkiem stopy bazowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, a następnie stóp procentowych, udział ten powinien stopniowo się normalizować – jest przekonany finansista. „Wzrost kredytów zabezpieczonych pozwala bankom ubezpieczyć ryzyko niewypłacalności, więc ta forma kredytowania, wręcz przeciwnie, zapobiega problemom finansowym banków” – wyjaśniła Milczakowa. Jednak jak dotąd stosunkowo niewielka liczba kredytobiorców zgadza się na zaciągnięcie kredytów pod zastaw, a główny odsetek niespłaconych kredytów w bankach rośnie właśnie z powodu przeterminowanych kredytów niezabezpieczonych – podkreśliła analityczka.