Rada Polityki Pieniężnej zaostrza zasady FGC po sprawie Banco Master

Na nadzwyczajnym posiedzeniu w najbliższy piątek (1.) Narodowa Rada Walutowa (CMN) wywarła presję na instytucje finansowe, aby zezwoliły na przystąpienie do Funduszu Gwarancji Kredytowych (FGC) .

FGC, podmiot prywatny zarządzany przez banki członkowskie, ale regulowany przez Narodową Radę Walutową (CMN), gwarantuje salda rachunków i inwestycje osób fizycznych i prawnych do 250 000 R$ dla każdej instytucji finansowej, z globalnym limitem do 1 miliona R$ w ciągu czterech lat . Środki są wypłacane inwestorom w przypadku upadłości lub likwidacji instytucji finansowej .

• Sąd zawiesił decyzję blokującą zakup Banco Master przez BRB.

Nowe przepisy, których wejście w życie zaplanowano na 1 czerwca 2026 roku, zostały określone w następstwie sprawy Banco Master, której przejęcie przez Banco do Brasília (BRB) jest przedmiotem pozwów sądowych i jest przedmiotem dochodzenia prowadzonego przez prokuraturę . Bank Centralny (BC) nie poinformował jednak, czy inne banki zostaną objęte tą sprawą oprócz Master.

Przepisy te mają na celu ograniczenie agresywnych praktyk pozyskiwania funduszy przez instytucje finansowe, które oferują inwestycje takie jak bankowe certyfikaty depozytowe (CDB) i obligacje prywatne , obiecując wyższe zyski niż średnia rynkowa.

Aby móc wypłacić oferowany zwrot, instytucje te podejmują ryzykowne inwestycje, które mogą powodować problemy i kryzysy płynności (brak pieniędzy na wypłatę należności właścicielom CDB), jeśli inwestycje nie przynoszą dobrych wyników.

Główna zmiana dotyczy poziomu dźwigni finansowej instytucji finansowych uczestniczących w FGC . Dzięki dźwigni finansowej instytucja pożycza pieniądze na inwestycje, pomnażając zainwestowaną kwotę, ale narażając się na większe ryzyko.

Począwszy od czerwca przyszłego roku instytucja powiązana z FGC, która jest nadmiernie zadłużona, z wartością referencyjną przekraczającą 10-krotność jej skorygowanego kapitału netto, będzie musiała inwestować nadwyżki środków w federalne papiery wartościowe publiczne , które są uważane za bezpieczne inwestycje.

Środek ten zmniejsza narażenie instytucji finansowej pozyskującej środki od inwestorów w celu zainwestowania ich w inne aktywa, na nadmierne ryzyko .

Zmiana ma na celu ograniczenie luk prawnych, które pozwalały instytucjom powiązanym z FGC podejmować nadmierne ryzyko na rynku finansowym . W ostatnich latach Banco Master oferował klientom rentowność CDB znacznie powyżej średniej rynkowej , ale posiadał problematyczne aktywa, które mogłyby spłacać te rentowności, takie jak precatórios (obligacje rządowe z prawomocnymi orzeczeniami sądowymi).

W praktyce model ten wymaga pewności, że instytucja skorzysta z gwarancji FGC, jeśli płatności nakazane przez sąd okażą się niewystarczające, co wywiera presję na wykorzystanie Funduszu Gwarancyjnego.

Finansowany przez instytucje powiązane z mechanizmem, FGC przejdzie zmianę w zakresie miesięcznych składek . CMN ulepszył zasady dotyczące dodatkowej składki (CA).

Wszystkie instytucje członkowskie płacą FGC 0,01% miesięcznie od całkowitej kwoty depozytów objętych ochroną funduszu. Instytucje o wyższym profilu ryzyka muszą uiścić dodatkową opłatę, zwaną składką dodatkową.

Decyzją CMN, mnożnik dodatkowej składki wzrósł z 0,01% do 0,02% . Stosunek wartości referencyjnej (VR) do wpływów referencyjnych, które decydują o tym, kto zapłaci dodatkowy podatek, spadł z 75% do 60%.

Wartość referencyjna reprezentuje saldo depozytów objętych FGC, natomiast kwota referencyjna reprezentuje sumę depozytów w instytucji. Po wprowadzeniu tej zmiany, jeśli saldo kwalifikujące się do FGC stanowi 60% całości, instytucja rozpocznie wpłatę dodatkowej składki.

W oświadczeniu Bank Centralny poinformował, że proponowane zmiany zmniejszają ryzyko moralne (bodźce skłaniające instytucję do bankructwa w związku z otrzymaniem pomocy), ale nie wpływają negatywnie na organiczny rozwój instytucji ani na konkurencję w sektorze finansowym.

„Rozwój pozyskiwania funduszy objętego gwarancjami zostanie utrzymany, dopóki wyniki instytucji będą skutkować wzrostem jej skorygowanego kapitału netto (PLA) – dzięki lepszym wynikom i pozyskaniu kapitału – lub dopóki instytucja będzie rozwijać pozyskiwanie funduszy w sposób zdywersyfikowany, uwzględniając również inne instrumenty i inwestycje niepodlegające gwarancji FGC” – wyjaśnił BC.

Grupie CMN przewodniczy minister finansów Fernando Haddad, w jej skład wchodzą również minister planowania i budżetu Simone Tebet oraz prezes Banku Centralnego Gabriel Galípolo.