Ibex, przytłoczony punktami odniesienia, spada poniżej 16 000 punktów

Od wczorajszego wieczoru rynki pogrążyły się w najbardziej gorączkowych 26 godzinach w ostatnich latach . Przynajmniej ta intensywność nie zaskoczyła inwestorów. Chronologicznie rzecz biorąc, Rezerwa Federalna potwierdziła wczoraj obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych , którą rynek już uwzględnił w cenach. Zaskoczenie, a wręcz rozczarowanie, nastąpiło, gdy Jerome Powell odmówił nawet potwierdzenia planowanej dodatkowej obniżki w grudniu.

„Mgła” spowodowana blokadą danych makroekonomicznych spowodowaną zamknięciem rządu USA podsyca niechęć kilku członków Fed do ponownego obniżenia stóp procentowych w grudniu. Debata monetarna rozgorzała na nowo, a rentowności obligacji rosną. Popyt na 10-letnie obligacje skarbowe USA wzrósł do prawie 4,10%, w porównaniu z 3,98% przed posiedzeniem Fed.

Zaledwie dwie godziny po ogłoszeniu decyzji Fed inwestorzy zareagowali bardzo mieszanymi uczuciami na wyniki spółek Alphabet, Microsoft i Meta , trzech z „Wspaniałej Siódemki” Wall Street. Oczekiwane zyski akcji Alphabet na poziomie nawet 7% ostro kontrastowały ze znacznymi spadkami cen kontraktów terminowych na Microsoft (-2%), a zwłaszcza na Meta (-10%).

Najbardziej optymistyczne wieści nadeszły wczesnym rankiem. Spotkanie Trumpa z Xi Jinpingiem potwierdziło porozumienie handlowe , które obniża całkowite cła na towary chińskie z 57% do 47%. Pomimo tych postępów, nowe cła mogą nadal stanowić przeszkodę dla ożywienia gospodarczego.

Ciąg odniesień zamyka dziś lawina wyników spółek z Europy, w tym z Hiszpanii, dane makro ze strefy euro, posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego , a na zakończenie sesji na Wall Street wyniki Apple i Amazon , dwóch kolejnych spółek z „Siedmiu wspaniałych”.

Koziorożec 35

Hiszpański rynek akcji nie tylko otrzymuje lawinę danych międzynarodowych. Dzisiejsza sesja obejmuje nową porcję lokalnych raportów o zyskach, z uwzględnieniem takich znanych firm jak BBVA, Repsol i Indra, między innymi. Wątpliwości dotyczące indeksu Ibex 35 wpłynęły na indeks, który rósł przez sześć kolejnych dni. Hiszpański indeks benchmarkowy koryguje trend wzrostowy i w trakcie spadku odnotował dzienne minima poniżej 16 000 punktów.

Skumulowane zyski podnoszą poprzeczkę oczekiwań rynkowych, a wyniki spotykają się z negatywną reakcją na akcje, takie jak BBVA . Akcje banku spadają pomimo ogłoszenia rekordowego zysku w wysokości prawie 8 mld euro, co oznacza wzrost o 4,7% .

Korekta dotyczy również innego dużego hiszpańskiego banku, Santandera. Wczorajszy lider indeksu Ibex, dzięki swoim wynikom, stracił nawet 3%. Bank odczuwa skutki presji krótkiej sprzedaży swoich akcji, co niweluje falę pozytywnych ocen analityków w reakcji na jego wyniki.

Publikacja raportów o zyskach spotkała się z umiarkowanym przyjęciem cen akcji Repsol i Indry . Wśród największych wzrostów na Ibexie znalazły się dziś akcje Fluidra , wzmocnione raportem o zyskach, oraz Ferrovial , który odrobił część 3% strat poniesionych wczoraj po ogłoszeniu wyników.

Europejski rynek akcji

Europejskie giełdy analizują dzisiejsze doniesienia rynkowe z przeważającą tendencją spadkową. Niepewność podważa historyczne maksima i podsyca pokusę realizacji zysków. Paneuropejski indeks Stoxx 600 notuje minima w ciągu dnia poniżej progu 575 punktów.

Dzisiejszy harmonogram obejmuje jeden z największych raportów o zyskach sezonu w Europie. Mnogość wyników daje bardzo mieszane sygnały. Najbardziej optymistyczne są te z banków. Société Générale, ING, Standard Chartered i Raiffeisen Bank odnotowały wzrost cen akcji w nagrodę za wyniki. Inwestorzy są również skłonni kupować akcje Lufthansy, Clariant, Electrolux i Jeronimo Martins . Negatywna nota wśród banków pochodzi dziś od Crédit Agricole . Publikacja raportu o zyskach wywołała również spadki w takich firmach jak Stellantis, Puma, TotalEnergies, Sandoz, Schneider Electric , a zwłaszcza Rémy Cointreau , którego akcje spadły o 10% na Giełdzie Papierów Wartościowych w Paryżu.

Dług, euro, ropa, złoto i bitcoin

Na zmiany w portfelach akcji wpływa wzrost rentowności obligacji w reakcji na decyzję Fed. Niechęć do ogłoszenia kolejnej obniżki stóp procentowych w grudniu spowodowała, że ​​rentowność 10-letnich obligacji przekroczyła 4%. Obecnie zbliża się ona do 4,10%, w porównaniu z 3,98% przed ogłoszeniem Fed. W Europie rentowność niemieckich obligacji skarbowych wzrosła do 2,65%, a hiszpańskich obligacji skarbowych oscyluje wokół 3,15%.

Mniej gołębi niż oczekiwano ton Fed utrwala niedawne odbicie dolara . Pomimo skutków przedłużającego się zamknięcia rządu USA, euro z trudem utrzymuje się powyżej 1,16 dolara. Tymczasem funt brytyjski notowany jest nieco powyżej 1,32 dolara.

Obawy o mniejszy niż oczekiwano bodziec gospodarczy, w postaci dalszych obniżek stóp procentowych przez Fed, odbijają się negatywnie na cyklicznym rynku, takim jak ropa naftowa . Cena ropy Brent ponownie spadła do 64 dolarów za baryłkę.

Dzisiaj jest korzystniejszy dzień dla złota . Rynki są pełne niepewności, a inwestorzy odzyskują zainteresowanie tym niezwykle bezpiecznym aktywem. Po korekcie, która zanotowała w zeszłym tygodniu, jego cena ponownie rośnie, zbliżając się do granicy 4000 dolarów za uncję.

Odbicie złota kontrastuje ze spadkiem wartości bitcoina . Największa kryptowaluta odczuwa skutki możliwości ograniczenia bodźców monetarnych, a jej cena spadła z powrotem do poziomu 110 000 dolarów. Presja spadkowa ze strony Fed jest łagodzona przez Donalda Trumpa , a dokładniej przez ogłoszony rozejm handlowy z Chinami.