Wyrzucony przez nazistów, z powrotem we Frankfurcie: Bankhaus Jacob S. H. Stern otwiera butik finansowy

To powrót do korzeni: 86 lat po tym, jak naziści wymusili zamknięcie niemiecko-żydowskiego banku Jacob SH Stern, rodzina wraca do Frankfurtu z butikiem zajmującym się zarządzaniem aktywami. Andreas Krebs, wieloletni dyrektor zarządzający i partner francuskiej firmy zarządzającej aktywami Mandarine Gestion, pokieruje niemieckim oddziałem J. Stern & Co. Ltd.

Butik został założony w Londynie w 2012 roku przez Jérôme'a Sterna i Christophera Rossbacha. Jest to butik inwestycyjny oparty na partnerstwie, z siedzibą główną w Londynie i biurami w Nowym Jorku, Zurychu i na Malcie, zatrudniający 45 osób.

Jérôme Stern pochodzi z paryskiej gałęzi rodu Sternów. Urodził się w Genewie, studiował w Sankt Gallen i biegle włada językiem niemieckim. Powrót do Frankfurtu jest dla rodziny pełen emocji. „Ale reakcje w rodzinie były bardzo pozytywne, zwłaszcza że nasza frankfurcka historia również ma dla nas trudne rozdziały. Patrzymy jednak w przyszłość i dostrzegamy ogromny potencjał w Niemczech” – mówi Jérôme Stern.

W metropolii nad Menem wciąż stoi wiele pamiątek po dawnym Banku Jacoba SH Sterna i jego rodzinie, w tym nabrzeże Theodora Sterna, Fundacja Theodora Sterna i Uniwersytet Johanna Wolfganga Goethego. Dzięki nowemu oddziałowi bank chce ponownie stać się zaufanym partnerem dla inwestorów w Niemczech, mówi Stern. Rozbudowując zespół obsługi klienta i sprzedaży, bank „buduje na 220-letniej tradycji bankowej mojej rodziny”.

Założony w 1805 roku Bank Jacoba SH Sterna był jednym z największych prywatnych banków niemieckich w XIX i na początku XX wieku. Choć mniej znany niż banki Rothschildów i Goldschmidtów, również założone we Frankfurcie, nie był mniej ważny. Podobnie jak Rothschildowie, z którymi Sternowie są spokrewnieni, Sternowie również wcześnie rozszerzyli swoją działalność za granicę, na przykład do Paryża i Londynu.

Bank powstał jako winiarnia założona pod koniec XVIII wieku. Stopniowo oferowano usługi finansowe. W XIX i na początku XX wieku instytucja uczestniczyła w emisji licznych krajowych i międzynarodowych obligacji rządowych, m.in. dla Portugalii, Argentyny, Imperium Osmańskiego i Chin.

Bank był również zaangażowany w szeroko zakrojoną emisję obligacji, aby sfinansować francuskie reparacje wojenne dla Cesarstwa Niemieckiego po wojnie 1870/71. Ten specjalista od papierów wartościowych sfinansował odbudowę infrastruktury w Portugalii po niszczycielskim trzęsieniu ziemi. Bank brał również udział w zakładaniu renomowanych firm, takich jak Metallgesellschaft i różnych przedsiębiorstw kolejowych.

Bank Jacoba SH Sterna zasiadał w najwyższym organie administracyjnym i nadzorczym Reichsbanku, „Komitecie Centralnym”, i był partnerem Deutsche Bank w jego międzynarodowej ekspansji.

Większość majątku rodziny przepadła po wydaleniu z nazistowskich Niemiec. Później wypłacono im częściowe odszkodowanie. Początkowo Sternowie odbudowali swoją pozycję w Nowym Jorku, dysponując jedynie niewielką częścią pozostałych aktywów. W 1988 roku sprzedali swój Banque Stern Swiss Bank Corporation (obecnie UBS) za 1,75 miliarda franków szwajcarskich. Obecnie członkowie rodziny mieszkają w Szwajcarii, Francji, USA i Wielkiej Brytanii.

Około 20 procent aktywów J. Stern & Co. Ltd. jest w posiadaniu członków rodziny, partnerów i pracowników. Rodzina zatem dzieli ryzyko.

J. Stern & Co. Ltd. koncentruje się na inwestowaniu w akcje globalne. Flagowy fundusz firmy, World Stars Global Equity Fund, został uruchomiony w październiku 2012 roku i zarządza aktywami o wartości 2 miliardów dolarów. W pierwszej połowie 2025 roku fundusz odnotował napływ netto w wysokości 300 milionów dolarów. Roczna stopa wzrostu funduszu od momentu jego uruchomienia wynosi 11,5%.

J. Stern inwestuje również w obligacje emitowane przez wysokiej jakości spółki z rynków wschodzących, posiada fundusz dedykowany wyłącznie akcjom amerykańskim i realizuje strategię multi-asset, głównie dla fundacji i biur rodzinnych. Wśród klientów znajdują się również fundusze emerytalne, towarzystwa ubezpieczeniowe i inwestorzy instytucjonalni. Ten butikowy fundusz zarządzający aktywami zarządza aktywami o łącznej wartości 2,4 miliarda dolarów.

W obecnych, trudnych warunkach, butik inwestuje więcej niż kiedykolwiek w duże, wysokiej jakości firmy z przewagą konkurencyjną i dobrymi perspektywami wzrostu. J. Stern koncentruje się na sektorach konsumenckim, IT, opieki zdrowotnej i przemysłu – firmach oferujących rozwiązania problemów takich jak zrównoważona produkcja energii czy bezpieczne zaopatrzenie w wodę, mówi partner i dyrektor ds. inwestycji Christopher Rossbach.

W portfelu znajduje się obecnie 30 akcji: Nvidia, producent układów scalonych ASML, Amazon, Alphabet, szwajcarski koncern materiałów budowlanych Sika oraz Nestlé. „Inwestujemy w globalnych liderów rynku o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 25 miliardów euro” – mówi Rossbach.