CNBC Daily Open: Capex is het cijfer om naar te kijken te midden van de winsten van Big Tech

Het nieuws komt snel en overvloedig binnen. Hou je vast.

Ten eerste: de rente.

De Amerikaanse Federal Reserve verlaagde de rente met 25 basispunten, zoals handelaren verwachtten. Maar voorzitter Jerome Powell waarschuwde dat een nieuwe verlaging in december, die de markt met meer dan 90% zekerheid had ingeprijsd , "geen uitgemaakte zaak is".

Zijn uitspraken gooiden roet in het eten van de markten, waardoor de meeste aandelen daalden en de rendementen op staatsobligaties stegen.

Dan de winsten van Big Tech.

Alphabet, Meta en Microsoft rapporteerden winsten die de verwachtingen van analisten overtroffen, zowel qua omzet als winst. Opvallend is dat de kwartaalomzet van Alphabet voor het eerst de $ 100 miljard overschreed.

En tenslotte kapitaaluitgaven.

Capex is hier echt het grote verhaal. Alphabet , Meta en Microsoft zeggen dat ze veel meer geld gaan uitgeven.

Alphabet heeft niet alleen zijn capex-raming voor fiscaal jaar 2025 verhoogd naar "een bereik van $ 91 miljard tot $ 93 miljard" van de eerdere prognose van $ 75 miljard tot $ 85 miljard , maar verwacht nu ook een "aanzienlijke stijging" van de capex voor 2026 , aldus financieel directeur Anat Ashkenazi.

Meta verhoogde de ondergrens van zijn kapitaaluitgaven voor het jaar van $ 66 miljard naar $ 70 miljard. "Het is zeer waarschijnlijk dat een aanzienlijk grotere investering hier winstgevend zal zijn", zei CEO Mark Zuckerberg tijdens de conference call over de winst .

En Amy Hood, financieel directeur van Microsoft, zei dat de capex in het eerste fiscale kwartaal van het bedrijf $ 34,9 miljard bedroeg – hoger dan de in juli geraamde $ 30 miljard. De capex-groei voor fiscaal jaar 2026 zal die in 2025 ook overtreffen, voegde Hood eraan toe.

De crux is dat de uitgaven aan kunstmatige intelligentie (AI) niet zullen afnemen, althans niet het komende jaar, dankzij de toenemende vraag naar AI-diensten. De angst voor een zeepbel kan voorlopig worden uitgesteld.

Dat was het voor vandaag. We kunnen allemaal even op adem komen – tenminste totdat er krantenkoppen verschijnen over de ontmoeting tussen de Amerikaanse president Donald Trump en de Chinese president Xi Jinping later op de dag.