Duurzame fondsen groeien met 48% in COP-30 jaar, maar hun totale vertegenwoordiging is bescheiden

Duurzame beleggingsfondsen (SI) bereikten in juli 2025 een nettowaarde (PL) van R$ 36,8 miljard, een stijging van 48,4% vergeleken met december 2024 en 89% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar, volgens gegevens van Braziliaanse Vereniging van Financiële en Kapitaalmarktentiteiten (Anbima) .

De netto-instroom van bijna R$ 8 miljard dit jaar heeft het totaal van R$ 9,4 miljard voor 2024 al overtroffen. Ook het aantal rekeningen is gestegen, van 80.400 in december naar 149.800 vorige maand. Ondanks de toegenomen populariteit staan ​​IS-fondsen nog steeds voor uitdagingen en vertegenwoordigen ze slechts 0,37% van het totale nettovermogen van de sector.

"Het aantal fondsen, de aandeelhoudersbasis en het vermogen blijven groeien, wat geweldig is", aldus Carlos Takahashi, directeur van Anbima en coördinator van het Anbima Sustainability Network, in een interview met Estadão/Broadcast . "Maar het blijft een nichemarkt, zelfs vanuit het perspectief van managers, wat een steilere leercurve impliceert. De uitdaging op het gebied van geletterdheid blijft bestaan, zowel voor beleggers als voor professionals", stelt hij.

Zichtbaarheid en nadruk op de omgevingsfactor

Volgens Anbima weten degenen die op zoek zijn naar duurzame beleggingen, Takahashi, waar ze in investeren, geloven ze in de these en zien ze het niet als een kans op de zeer korte termijn. Daarom benadrukt hij dat het identificeren van producten met "IS" in hun naam relevant is voor dit segment – ​​in tegenstelling tot ESG -gerelateerde fondsen, die deze criteria wel in hun beleggingen opnemen, maar deze informatie niet in de fondsnaam vermelden. ESG-gerelateerde fondsen hebben een intrinsieke waarde die ongeveer drie keer lager is dan IS-fondsen (R$ 10,8 miljard).

Bovendien brengen milieuvraagstukken – de "E" in "ESG" – ook zichtbaarheid in ESG-fondsen. "Het is iets gevoeliger en heeft een these die gemakkelijker te begrijpen is", legt Takahashi uit. Uit het Anbima-onderzoek blijkt dat er een overwicht is aan fondsen met doelstellingen die verband houden met milieuvraagstukken, zo'n 72%, die zich richten op klimaatverandering en energietransitie. De directie is echter van mening dat de sector zich ook meer moet richten op sociale kwesties. "We moeten de transitie maken naar een schone economie zonder iemand achter te laten."

Vaste inkomsten zijn ook de drijvende kracht achter IS-fondsen

Niet alleen de "traditionele" fondsensector heeft de afgelopen maanden opvallende inkomsten uit vastrentende waarden gezien. Binnen IS-fondsen vertegenwoordigt deze klasse het grootste aandeel, met R$ 23,8 miljard, goed voor circa 65% van het totale vermogen. De vastrentende waarden in dit segment zagen een stijging van 170,7% ten opzichte van juli 2024.

"Dit is ook het gevolg van de toegenomen uitgifte van groene effecten, zowel obligaties als obligaties , evenals specifieke Braziliaanse activa zoals CRI's en CRA's (certificaten van vorderingen op onroerend goed en agribusiness)", benadrukt Takahashi. "Beleggers zien dat vastrentende waarden aantrekkelijke rendementen bieden en er zijn emissies gericht op ESG, dus we beginnen de kloof te dichten en keren terug naar de al lang bestaande focus van de markt op rendement", zegt hij, eraan toevoegend dat het duurzame segment dat in 2022 werd geformaliseerd, zelfs bijna een trackrecord ( historische prestaties ) heeft bereikt voor risico-rendementsvergelijkingen.

Multimarket IS-fondsen zagen hun nettovermogen dalen van R$ 3,6 miljard in juli 2024 naar R$ 1,5 miljard in juli 2025, terwijl aandelen IS-fondsen een kleinere variatie zagen, van R$ 2,6 miljard naar R$ 2,3 miljard in dezelfde periode. Aan de andere kant groeide de markt voor kredietrechtenbeleggingsfondsen (FIDC's) ook in het IS-segment, van R$ 1 miljard naar R$ 3,6 miljard jaar op jaar, evenals de markt voor private equity-beleggingsfondsen (FIP's), van R$ 3 miljard naar R$ 4,8 miljard.

Van de ESG-gerelateerde fondsen kende de FIP-klasse de hoogste procentuele groei, van R$ 666,5 miljoen in juli 2024 naar R$ 2,3 miljard in juli 2025, een stijging van 246%. "Er was een aanzienlijke stijging in FIP's, dit zijn projecten zoals private equity en infrastructuur, die gerelateerd zijn aan de lange termijn, wat een goed teken is voor de sector", aldus Takahashi.