Europa stijgt 4% in mei en sluit de beste maand sinds januari af
Volg hier minuut voor minuut de prestaties van de markten deze vrijdag.
De risicobereidheid is terug op de grote Europese markten , ondanks nieuwe ontwikkelingen rond Donald Trumps handelsbeleid waardoor de Republikeinse tarieven weer op de agenda staan. Een Amerikaanse rechtbank heeft afgelopen donderdag besloten een blokkade van invoerrechten, die de dag ervoor was afgekondigd, ongedaan te maken. Hierdoor is het gevoel van onzekerheid en volatiliteit op de markten toegenomen.
De Stoxx 600, de maatstaf voor de Europese handel, steeg met 0,64% tot 551,39 punten , ondanks dat de sessie in negatief terrein begon. Beleggers blijven zich afkeren van Noord-Amerikaanse activa, een beweging die al 'Sell America' wordt genoemd. De belangrijkste index van de regio lijkt de eerste maand in vier maanden af te sluiten met een positief saldo.
Alleen al in mei is de Stoxx 600 met 4,4% gestegen en volgens een onderzoek van Reuters wordt verwacht dat 2025 een zeer positief jaar wordt voor de markten in de regio, nadat de winsten van vorig jaar, vergeleken met de bewegingen in de VS, vrij bescheiden waren. Een van de belangrijkste factoren die verantwoordelijk is voor deze 'rally' is waarschijnlijk de defensiesector, die alleen al deze maand met ruim 14% groeide.
Omdat beleggers steeds meer risico lopen, verliezen favoriete veilige beleggingen aan populariteit. Goud verloor 0,59% tot $3.298,42 per ounce , terwijl de rentetarieven op staatsobligaties van de eurozone over de gehele linie stegen , waarbij het rendement op tienjarige Duitse Bunds met 2,7 basispunten steeg tot 2,532%. De rentetarieven op Portugese obligaties met dezelfde looptijd stegen met 1,8 procentpunt naar 3,011%.
De dollar herstelt zich gedeeltelijk van de daling van de vorige dag. De Bloomberg-index, die de bewegingen van de 'groene obligatie' volgt, steeg met 0,25% . De winsten van vrijdag zijn niet voldoende om de dollar in mei met een positief saldo op te laten draaien. Dit is de vijfde maand op rij met verliezen.
Op de oliemarkt blijft de prijs van ruwe olie een grote volatiliteit vertonen, gedeeltelijk herstellend van de verliezen die in de vorige sessie werden geleden . West Texas Intermediate (WTI) - de maatstaf voor de VS - steeg met 0,82% tot $ 61,44 per vat, terwijl Brent - de maatstaf voor het Europese continent - steeg met 0,55% tot $ 64,50.
Verwacht wordt dat de grondstof de week zal afsluiten met een lichte devaluatie, terwijl investeerders al rekening hebben gehouden met een mogelijke productieverhoging door de Organisatie van Olie-exporterende Landen en bondgenoten (OPEC+), die zaterdag bekend zou moeten worden gemaakt.
Euribor daalde vandaag naar drie punten en steeg naar zes en twaalf maanden vergeleken met donderdag. Dit is de kortste periode voor een dieptepunt sinds 8 december 2022.
Met de wijzigingen van vandaag ligt de rente op drie maanden, die daalde naar 1,995%, lager dan de rente op zes en twaalf maanden, die respectievelijk op 2,069% en 2,090% stonden.
Het zesmaands Euribor-tarief, dat in januari 2024 het meest gebruikte tarief in Portugal werd voor hypothecaire leningen met een variabele rente, steeg met 0,013 punten naar 2,069%. Daarmee steeg het voor de tweede keer op rij na een cyclus van vier dalingen die het woensdag naar een nieuw dieptepunt (2,042%) bracht sinds 28 oktober 2022.
Gegevens van de Bank van Portugal (BdP) voor maart laten zien dat de zesmaands Euribor 37,65% van de totale leningen voor permanent woningbezit met variabele rentes vertegenwoordigde.
Uit dezelfde gegevens blijkt dat de 12-maands en 3-maands Euribor respectievelijk 32,39% en 25,67% vertegenwoordigden.
Over de periode van 12 maanden steeg de Euribor-rente vandaag naar 2,090%, 0,020 punt meer dan donderdag.
De driemaands Euribor daalde donderdag al door de 2%-barrière naar 1,996%, maar daalde vandaag opnieuw naar 1,995%. Dat is een nieuw dieptepunt sinds 8 december 2022, toen de rente op 1,990% stond.
In april daalden de maandelijkse Euribor-gemiddelden scherp over alle drie de tijdsperioden heen, sterker dan in de voorgaande maanden en over de langste termijn (12 maanden).
Het gemiddelde van de drie-, zes- en twaalfmaands Euribor daalde in april met 0,193 punt naar 2,249% op drie maanden, met 0,183 punt naar 2,202% op zes maanden en met 0,255 punt naar 2,143% op twaalf maanden.
Op 17 april verlaagde de Europese Centrale Bank (ECB) tijdens haar laatste monetaire beleidsvergadering haar beleidsrente met een kwart procentpunt naar 2,25%.
De markten verwachtten deze verlaging al de zevende sinds de ECB in juni 2024 met deze cyclus van verlagingen begon.
De volgende monetaire beleidsvergadering van de ECB vindt plaats op 5 en 6 juni in Frankfurt.
Euribor is het gemiddelde van de rentetarieven waartegen 19 banken in de eurozone elkaar geld willen lenen op de interbancaire markt.
* Portugees
De Amerikaanse aandelenmarkten begonnen de laatste sessie van de week in negatief terrein, vanwege de groeiende onzekerheid over Amerikaanse handelsverdragen. Op zijn sociale netwerk Truth Social beschuldigde de Amerikaanse president Donald Trump China ervan de voorwaarden van het handelsverdrag dat het land een maand geleden ondertekende, te schenden. "Geen verrassing", aldus Trump.
Bovendien, nadat de rechtbank van koophandel gisteren oordeelde dat de tarieven illegaal waren, wat leidde tot blokkering ervan, zocht het Witte Huis naar een plan B. Voorlopig overweegt Washington een maatregel te nemen die het mogelijk maakt om tarieven tot 15% toe te passen gedurende 150 dagen.
Bij de opening daalde de S&P 500 met 0,32% tot 5.893,11 punten, ondanks dat deze nog steeds op weg was naar de grootste maandelijkse winst sinds 2023. De Nasdaq Composite daalde met 0,31% tot 19.116,65 punten en de Dow Jones daalde met 0,36% tot 42.063,19 punten.
Beleggers reageren ook op de nieuwste gegevens van de favoriete graadmeter van de Amerikaanse inflatie van de Federal Reserve. In april steeg het prijsindexcijfer voor de persoonlijke consumptie-uitgaven, de PCE (exclusief voedsel en energieproducten), met 0,1% ten opzichte van maart. Vergeleken met dezelfde periode vorig jaar steeg de vraag met 2,5%, aldus het Bureau of Economic Analysis van afgelopen vrijdag. Beide waarden lagen binnen de voorspellingen van economen.
Ondertussen daalden de Amerikaanse importen vorige maand met bijna 20%. Handelsontwikkelingen hebben opnieuw invloed op de markten. Er is onzekerheid over de impact en omvang van Donald Trumps tariefmaatregelen, waardoor investeerders hun risicobereidheid opnieuw moeten beoordelen.
"De vooruitzichten zijn behoorlijk pessimistisch, of je nu kijkt naar handel, de vooruitzichten voor de Amerikaanse begroting, inflatie, etc.", vertelde Dan Boardman-Weston van BRI Wealth Management aan Bloomberg. "Ik verwacht dat de volatiliteit nog lang zal aanhouden", voegde hij toe.
Win Thin, directeur marktstrategie bij Brown Brothers Harriman & Co, waarschuwt dat het “niet uitmaakt wat er daarna gebeurt”, omdat de markten zich realiseren dat ze voor “een lange periode van onzekerheid” staan. "Als tarieven ongewijzigd blijven, neemt het risico op stagflatie toe en is dat negatief voor zowel de dollar als de aandelenkoersen", legde hij uit.
De prijzen van het "zwarte goud" dalen deze vrijdag, onder druk van het vooruitzicht dat de Organisatie van Olie-exporterende Landen en bondgenoten (OPEC+) overweegt de ruwe-olieproductie in juli verder te verhogen. Volgens Bloomberg zou het kartel de aanvankelijk aangegeven 411.000 vaten per dag naar boven kunnen bijstellen, nadat de productie in mei en juni al onverwacht werd verhoogd.
Acht leden van de alliantie onder leiding van Saoedi-Arabië en Rusland komen deze zaterdag via videoconferentie bijeen om een mogelijke versoepeling van de beperkingen te bespreken.
West Texas Intermediate (WTI) - de Amerikaanse maatstaf - daalt 0,51% tot $60,63 per vat. Brent – de maatstaf voor het Europese continent – verloor 0,3% tot 63,96 dollar per vat. Beide teams gaan richting hun tweede opeenvolgende weekverlies.
"De verhoging van OPEC+ komt op een moment dat de economische signalen uit de VS zwak zijn en de onzekerheid toeneemt, wat de olieprijzen onder druk zet", vertelde Arne Lohmann Rasmussen, analist bij A/S Global Risk Management, aan Bloomberg.
De intensivering van de handelsoorlog tussen de VS en China, de grootste olie-importeur ter wereld, zorgt ervoor dat de prijzen voor ruwe olie nog verder onder druk komen te staan. Afgelopen vrijdag beschuldigde de Amerikaanse president Peking ervan de tijdelijke handelsovereenkomst te schenden die beide landen op 12 mei in Zwitserland ondertekenden. Deze overeenkomst voorzag in een verlaging van de tarieven tussen beide landen gedurende 90 dagen. Bovendien zou het Witte Huis, nadat het Amerikaanse Handelshof de tarieven illegaal had verklaard , al een "plan B" overwegen om de tarieven opnieuw in te voeren.
Goud daalt onder $3.300. Fed waarschuwt voor stijgende Amerikaanse inflatie
Goud verliest terrein in de laatste sessie van de week, onder druk van een sterkere Amerikaanse dollar, aangezien beleggers de ontwikkelingen op het gebied van tarieven en een stijging van de inflatie in de grootste economie ter wereld verwerken. Dit zou de Federal Reserve ertoe kunnen aanzetten om het monetaire beleid te heroverwegen.
Het gele metaal daalde met 0,92% tot $3.287,27 per ounce en zal naar verwachting met 1,8% in waarde dalen gedurende de week.
In april steeg het prijsindexcijfer voor de persoonlijke consumptie-uitgaven, de PCE (exclusief voedsel en energieproducten), met 0,1% ten opzichte van maart. Vergeleken met dezelfde periode vorig jaar was er sprake van een stijging van 2,5%, aldus het Bureau of Economic Analysis van afgelopen vrijdag. Beide cijfers vielen binnen de voorspellingen van economen en naar verwachting zal de Fed deze gegevens nauwlettend in de gaten houden.
Bovendien daalden de Amerikaanse importen van goederen in april met 19,8%. Dit is de grootste daling in de grootste economie ter wereld sinds minstens 1989.
Ricardo Evangelista, CEO van Activtrades Europe, is desondanks van mening dat " de neerwaartse druk op het edelmetaal beperkt blijft vanwege de aanhoudende onzekerheid rondom handelstarieven, de verergering van de geopolitieke spanningen en de groeiende bezorgdheid over de wereldwijde economische situatie", aldus hij in een nota waar Negócios toegang toe had.
Naast deze factoren wakkeren de budgettaire risico's die samenhangen met het voorstel voor belastingverlaging van de Amerikaanse regering de voorzichtigheid van beleggers aan. In een context van zoveel onzekerheid zou de positie van goud als veilige haven steun moeten blijven bieden rond de $ 3.300, voegde hij eraan toe.
De Amerikaanse dollar stijgt vrijdag ten opzichte van belangrijke valuta's, omdat investeerders rekening houden met de waarschijnlijkheid dat handelstarieven van kracht zullen blijven, zelfs als de Amerikaanse president Donald Trump verwikkeld raakt in een rechtszaak over zijn bevoegdheid om deze op te leggen.
Volgens Reuters heeft een federale rechtbank donderdag tijdelijk de meest vergaande tarieven van Trump hersteld, een dag nadat het Amerikaanse Handelshof oordeelde dat Republikein Trump zijn bevoegdheid had overschreden door de wederkerige tarieven op te leggen en beval dat deze onmiddellijk moesten worden geblokkeerd. Met andere woorden: investeerders zijn ervan overtuigd dat de invoerrechten zullen blijven bestaan.
Peter Navarro, handelsadviseur van het Witte Huis, zei dat het Witte Huis zal proberen de tarieven op andere manieren in te voeren als het de juridische procedures verliest.
De euro verliest dus 0,16% tot 1,1352 dollar. Ten opzichte van de Japanse munt daalde de dollar met 0,07% tot 144,10 yen. De Bloomberg Dollar Strength Index steeg met 0,2% tot 99,47 punten.
Beleggers zijn bezorgd dat de tarieven de economische groei in de VS zullen vertragen en de inflatie weer zullen aanwakkeren. Toch hebben de handelsverdragen van de VS met China en de Europese Unie het pessimisme over de toekomst wat getemperd. Maar het goede nieuws duurde niet lang. Vrijdag beschuldigde Donald Trump China ervan de wapenstilstand te schenden en hij zei zelfs dat hij niet langer 'Mr. Nice' zou zijn.
Invoerrechten worden gezien als een belangrijke bron van inkomsten nu het Congres onderhandelt over een wetsvoorstel om de belastingen in het trans-Atlantische gebied te verlagen.
De rentetarieven voor staatsschulden in de eurozone zijn vrijdag verlaagd, omdat beleggers ervan uitgaan dat de Europese Centrale Bank (ECB) de rentetarieven tijdens de vergadering van volgende week zal verlagen.
In Duitsland daalde de inflatie in mei naar 2,1%. Daarmee komt het dicht in de buurt van de doelstelling van 2% van de ECB, maar ligt het nog steeds boven de ramingen van Reuters-analisten, die op 2% hadden gerekend. In Spanje en Italië is de inflatie gedaald tot onder de 2% , wat rechtvaardigt dat de bank onder leiding van Christine Lagarde de rente verlaagt.
Zo daalde de rente op tienjarige Duitse staatsobligaties, die als referentie dienen voor de eurozone, met 0,7 basispunten tot 2,498%, terwijl het rendement op Franse staatsobligaties met dezelfde looptijd met 1,6 basispunten daalde tot 3,158%.
In Zuid-Europese landen daalde de rente op tienjarige Portugese staatsschuld met 3 punten naar 2,963% , terwijl het rendement op Spaanse en Italiaanse staatsobligaties met 1,7 en 1 punt daalde naar respectievelijk 3,089% en 3,478%.
Buiten de eurozone daalden Britse staatsobligaties met 0,1 basispunt tot 4,644%, terwijl Amerikaanse staatsobligaties met 1,8 basispunt daalden tot 4,400%.
De belangrijkste Europese markten noteerden overwegend hoger en de Europese benchmarkindex sloot mei af met de grootste sprong sinds januari. Tot nu toe is de prijs in de afgelopen maand met 4% gestegen, vooral als gevolg van de handelsverdragen die de VS gedurende de maand heeft gesloten met andere landen, met name China en de Europese Unie. Dit heeft geleid tot enige zorgen op de markt over de groei van de Noord-Amerikaanse en Europese economieën.
Vrijdag steeg de Stoxx 600, de maatstaf voor de Europese handel, met 0,14% tot 548,67 punten, dankzij de nutsbedrijven en de gezondheidszorgsector, die een winst van bijna 1% noteerden. Bouw- en technologiebedrijven zorgden er daarentegen voor dat de benchmarkindex geen grotere winsten kon boeken.
Hoewel de Stoxx 600 vrijdag nog steeds overeind bleef, moest de index zijn winst inperken nadat de Amerikaanse president Donald Trump China ervan beschuldigde de handelsdeal te schenden. Hierdoor liepen de spanningen tussen de twee grootste economieën ter wereld op. Trump gaf echter niet aan op welke manier Peking zich niet aan de op 12 mei ondertekende overeenkomst had gehouden.
Bovendien verklaarde het Amerikaanse Handelshof de tarieven onrechtmatig en blokkeerde ze onmiddellijk. Er zijn echter al berichten dat het Witte Huis op zoek is naar een "plan B" om te voorkomen dat het project van Peter Navarro daarbij blijft.
" Het draait allemaal om de VS. De volatiliteit zou de komende maanden hoger kunnen uitvallen. We zijn conservatiever dan we tot nu toe zijn geweest", vertelde Richard Flax van Moneyfarm aan Bloomberg.
De markt is nog steeds hoopvol gestemd door de inflatiecijfers van enkele landen in de eurozone. Deze cijfers geven aan dat de Europese Centrale Bank tijdens haar vergadering op 5 juni de rente opnieuw zal verlagen. In Spanje en Italië daalde de inflatie onder de 2% en in Duitsland bedroeg deze 2,1%.
M&G was een van de grootste marktstijgers en steeg met 5,5% nadat het Japanse Dai-ichi Life bekendmaakte een belang van 15% te nemen in het bedrijf, ter waarde van $ 1,1 miljard. Carrefour daalde 6% naar de bodem van de benchmark, aangezien de Franse retailer vrijdag zonder dividend handelde.
Van de belangrijkste Europese markten steeg Madrid met 0,25%, Frankfurt met 0,27%, Milaan met 0,26% en Londen met 0,64%. In een tegengestelde richting daalde de groei in Parijs met 0,36%, terwijl de groei in Amsterdam vertraagde met 0,14%.
jornaldenegocios
