Markten in staat van paraatheid: Argentijnse aandelen en obligaties herstellen zich na de crisis na de verkiezingen en het IMF steunt het bandensysteem.

De Argentijnse financiële markten proberen te herstellen van de klap die de verkiezingen in Buenos Aires de regeringspartij hebben toegebracht. Na de vijfde grootste daling in de geschiedenis op de effectenbeurs van Buenos Aires op maandag en verdere verliezen op dinsdag, lieten lokale aandelen en obligaties woensdag een gedeeltelijk herstel zien , gedreven door de opluchting die de publieke steun van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) voor de variabele wisselkoersen met zich meebracht.

De S&P Merval-index steeg met 4% tot 1.800.000 punten, met bankenaandelen als koplopers . Banco Macro steeg met 7,2%, Grupo Financiero Galicia steeg met 6,4% en Banco Supervielle met 6,7%, na de zwaarste klappen aan het begin van de week. Ondertussen volgden de in New York genoteerde Argentijnse ADR's de trend: Macro steeg met 8,5%, Galicia met 7,3% en BBVA met 6,6% .

In het schuldensegment stegen in dollars luidende staatsobligaties (Bonars en Globales) gemiddeld met 1,1%, na de scherpe daling na de verkiezingsnederlaag van de regeringspartij. Met deze beweging bedroeg het landenrisico ongeveer 1.080 basispunten, nog steeds dicht bij het hoogste niveau in elf maanden.

Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) stuurde een belangrijke boodschap naar de markt en steunde het voortzetten van de wisselkoersschommelingen door de overheid. Binnen dit kader bleef de officiële retaildollar op $ 1.435 staan ​​op de wisselschermen van Banco Nación, terwijl de groothandelsdollar $ 1.418,05 noteerde.

De financiële dollar daalde: de MEP noteerde $ 1.415,89 (-1%) en de cash settlement (CCL) $ 1.418,14 (-1,5%). De blauwe dollar bleef daarentegen $ 1.385, de laagste waarde op de valutamarkt.

Analisten merkten op dat de uitverkoop in de agrarische exportsector hielp de markt te stabiliseren: US$ 224 miljoen op maandag en US$ 97 miljoen op dinsdag, bedragen die aanzienlijk hoger liggen dan het gemiddelde van de vorige week.

"De verkiezingsuitslag werd door beleggers geïnterpreteerd als een potentieel obstakel voor de voortzetting van het economische hervormingsprogramma van de regeringspartij. De terugkeer van het peronisme als een reëel alternatief voor de macht in 2027 werd opnieuw geëvalueerd, wat de perceptie van toekomstig politiek risico versterkte", aldus Ignacio Morales , Chief Investment Officer van Wise Capital.

Juan Manuel Franco , hoofdeconoom van de SBS Group, waarschuwde van zijn kant dat "het cruciaal zal zijn om de dynamiek van de dollar in de gaten te houden en te zien wat de overheid doet als de wisselkoers de bovengrens van de bandbreedte overschrijdt. Hoewel de Centrale Bank liquide reserves heeft om in te grijpen, zijn de nettoreserves negatief, en dat beperkt haar bewegingsruimte ."

In deze context staat het ministerie van Financiën vandaag voor een cruciale aanbesteding, met een schuld die afloopt voor meer dan 7,2 biljoen dollar. Dit zal opnieuw een test zijn voor het vertrouwen van de markt in het vermogen van de regering van Javier Milei om haar economische programma vol te houden na de nederlaag in Buenos Aires.