I tassi di interesse sui prestiti CLT salgono alle stelle dopo la nuova norma e il governo a sorpresa

Il nuovo tipo di prestito busta paga destinato ai lavoratori del settore privato, in vigore dalla fine di aprile , ha visto un'impennata dei tassi di interesse medi nel primo mese completo di operatività, secondo i dati della Banca centrale. I tassi hanno superato di oltre 15 punti percentuali i valori precedentemente praticati, contraddicendo le aspettative del governo.

Secondo l'autorità monetaria, il tasso annuale del cosiddetto "Consignado CLT" è balzato dal 44% al 59,1% tra marzo e aprile, il che equivale al 3,94% al mese. Il responsabile del dipartimento statistico della Banca centrale, Fernando Rocha, ha affermato che questa impennata riflette il rischio che le banche riscontrano nel profilo del debito e nell'indebitamento dei lavoratori privati.

“[La nuova linea] ha ampliato la gamma di clienti e ha creato una domanda molto significativa [di prestiti su busta paga]. Le banche hanno probabilmente valutato che questa gamma di clienti avesse un profilo di debito, un indebitamento o condizioni di pagamento peggiori rispetto a quelli che erano già in questa modalità”, ha affermato in una conferenza stampa questo giovedì (29).

Nonostante il significativo aumento del costo del credito, la domanda è cresciuta nel periodo considerato: il volume totale prestato è aumentato del 7,4%, raggiungendo i 45,2 miliardi di R$. Di conseguenza, lo stock totale di prestiti in busta paga, che include anche i pensionati dell'INSS e i dipendenti pubblici, ha raggiunto il record storico di 704 miliardi di R$.

L'analisi di Rocha è condivisa dal Ministero delle Finanze, il quale stima che l'ampliamento della base di lavoratori con accesso al prodotto – da 4 milioni a circa 47 milioni di potenziali mutuatari – abbia modificato il profilo di rischio delle operazioni.

"Il profilo di rischio delle nuove operazioni contrattate in questa specifica linea è cambiato in modo significativo", ha riferito il ministero, aggiungendo che le aziende che in precedenza avevano diritto alle trattenute sulla busta paga avevano un "profilo di maggiore stabilità" e un "rischio di credito inferiore".

Nonostante l'iniziale aumento dei tassi di interesse, la Banca centrale prevede una possibile inversione di tendenza nei prossimi mesi, con l'entrata in vigore dell'utilizzo del Fondo di garanzia per le indennità di fine rapporto (FGTS) come garanzia per i prestiti. Si prevede che la risorsa entrerà in vigore a luglio.

"È ragionevole aspettarsi che, quando l'opzione di una garanzia nel FGTS sarà pienamente operativa, questo movimento si invertirà", ha affermato Rocha.

Aumento del default

La Banca centrale ha inoltre rivelato che il tasso medio di insolvenza sulle operazioni di credito è aumentato tra marzo e aprile, salendo di 0,3 punti percentuali e raggiungendo il 3,5%. I default sono aumentati sia tra le imprese (dal 2,2% al 2,5%) sia tra le famiglie (dal 3,9% al 4,1%), con un incremento delle operazioni con risorse libere (dal 4,5% al ​​4,8%) e di quelle orientate (dall'1,5% all'1,7%).

Nonostante ciò, Rocha ritiene che “è ancora troppo presto” per dire se i dati segnano l’inizio di un nuovo ciclo di tassi di default in aumento.

In questo scenario, la crescita cumulata su 12 mesi dello stock di credito bancario ha mostrato una leggera accelerazione ad aprile, seppur ancora al di sotto del picco registrato a febbraio. L’aumento delle concessioni di credito bancario, destagionalizzato, è stato del 3,1% nel mese ed è stato classificato come “forte” dalla BC.

Tra i prestiti alle imprese, si sono distinte le linee di finanziamento Advance on Exchange Contract (ACC) e quelle per il finanziamento delle esportazioni.