Patto di credito: con erogazioni che hanno raggiunto quasi il 51% dell'importo concordato in 18 mesi, perché ci sono dubbi sulla sua efficacia? E quali sfide permangono?

Il bilancio rivelato questa settimana dalla Sovrintendenza finanziaria, che mostra l'avanzamento del Patto di credito siglato dal Governo con il settore bancario colombiano nel settembre 2024, contraddice quanto affermato dal Presidente Gustavo Petro (20 luglio) nel suo discorso di insediamento al Congresso della Repubblica, nel senso che questo accordo è fallito, non solo per l'entità degli esborsi - nove mesi dopo la sua firma - ma perché l'economia popolare e l'industria hanno ricevuto pochissime di queste risorse.

Nel suo decimo rapporto, César Ferrari, sovrintendente finanziario e responsabile del monitoraggio dell'accordo, ha rivelato che le erogazioni bancarie ai cinque settori considerati prioritari dal governo stesso ammontavano a 128,8 miliardi di pesos alla fine di giugno, pari al 50,9 percento dell'importo totale concordato di 252,7 miliardi di pesos fino a febbraio 2026, quando scadrà il periodo concordato di 18 mesi.

I risultati sono stati accolti con favore dai banchieri, che hanno affermato che si tratta di "un'ottima notizia per l'economia colombiana", secondo Jonathan Malagón, presidente dell'Asobancaria (Associazione bancaria), il quale ritiene che l'accordo "sia sulla strada giusta".

"Dei 55 miliardi di pesos di erogazioni aggiuntive concordate per i cinque settori strategici, 45 miliardi sono già stati erogati in dieci mesi. In appena il 56% del tempo previsto, le banche hanno erogato l'81% delle risorse", ha affermato il portavoce del sindacato.

E mentre lo stesso bilancio mostra che il credito concesso dalle banche alla cosiddetta economia popolare nel quadro del suddetto accordo è quello che ha fatto meno progressi, al 35,6%, rispetto al 65,3% dell'edilizia abitativa e delle infrastrutture; al 52,5% del turismo; al 48,3% del settore manifatturiero e della trasformazione energetica; e al 49,1% dell'agricoltura, lo stesso Sovrintendente ha affermato che "c'è stata effettivamente una crescita nella concessione di credito superiore a quanto ci saremmo aspettati se non ci fosse stato questo impegno a stanziare 55 miliardi aggiuntivi in totale".

In una recente intervista con EL TIEMPO, Ferrari ha tuttavia riconosciuto che il credito all'economia popolare mostra un certo ritardo, non perché le risorse non vengano iniettate in quel settore come promesso dalle banche, ma perché "improvvisamente il problema sta nel modo in cui lo misuriamo", ha affermato .

Secondo il funzionario, la maggior parte dei prestiti destinati all'economia popolare, che possono riguardare l'acquisto di una motocicletta da parte di qualcuno che consegna merci o di un televisore per migliorare una piccola attività (negozio) e quindi attrarre più clienti, vengono considerati prestiti al consumo o commerciali, ma alla fine si tratta di un investimento e non di una spesa per la persona che dipende da quell'attività, spesso situata in quartieri poveri, il che implica che dobbiamo iniziare a ripensare la metodologia per misurare questi prestiti destinati all'economia popolare, il che non è un compito facile, ha insistito Ferrari all'epoca.

Sebbene le autorità di mercato riconoscano che si tratta di un problema di metodologia e misurazione per determinare con precisione quanta di queste risorse stia raggiungendo l'economia popolare, il presidente Petro ha ribadito ancora una volta la sua idea di imporre obblighi obbligatori alle banche. " Dato che il patto per il credito industriale non ha funzionato, propongo di stabilire investimenti obbligatori, come già esiste per l'agricoltura , ma questa volta concentrandosi sulle industrie manifatturiere e di esportazione in Colombia", ha affermato il capo dello Stato nel suo discorso del 20 luglio al Congresso.

Ciò richiederebbe agli istituti finanziari di allocare una percentuale del proprio portafoglio a determinati settori o attività, generalmente a condizioni di tasso o rischio regolamentate. Questa soluzione è stata utilizzata in passato con risultati non proprio positivi per il settore del credito stesso e per l'economia in generale.

Mentre il progresso complessivo negli esborsi nei primi 10 mesi del patto si è avvicinato al 51 percento a giugno, tre settori sono al di sotto di tale media: agricoltura (49,1 percento), manifattura (48,3 percento) ed economia popolare (35,6 percento), il che, secondo alcuni esperti , potrebbe suggerire che il Patto di credito richieda degli aggiustamenti prima di essere considerato un "fallimento".

"La soluzione non è imporre obblighi che potrebbero compromettere l'equilibrio del sistema finanziario, ma rafforzare la capacità dello Stato e di questo settore di lavorare insieme, con criteri tecnici e meccanismi ben progettati", ha affermato Víctor Ramírez, partner di Audit e Assurance e responsabile del settore finanziario presso la società di consulenza BDO Colombia.

Il recente rapporto pubblicato dalla Sovrintendenza delle Finanze avverte che, oltre ai problemi metodologici citati dall'ente nel determinare quali risorse vanno all'economia popolare, l'agenzia ha scoperto che il ritardo nell'allocazione delle risorse a questo settore è dovuto anche a fattori come l'autoesclusione.

"I potenziali clienti dell'economia popolare esprimono riluttanza a contrarre prestiti, poiché hanno dubbi sulla loro capacità di rimborsarli, dato che il loro reddito non è necessariamente regolare, mentre gli obblighi di credito lo sono", nota l'ente, menzionando tuttavia che un'altra restrizione rilevante è legata ai tassi di interesse.

"La maggior parte dei prestiti per questo segmento viene offerta ai tassi più alti del mercato (58,1% a giugno 2025), il che ne rende difficile la copertura. Superare tale tasso con una maggiore redditività per le piccole imprese è quasi impossibile, il che genera alti tassi di insolvenza", commenta l'ente.

Il rapporto pubblicato dall'ente specifica che il tasso medio sui prestiti concessi nell'ambito di questo accordo era del 15,4% annuo effettivo a giugno. Tuttavia, analizzando i segmenti, il costo di un prestito nel settore manifatturiero e della transizione energetica era del 14%; in quello dell'edilizia abitativa e delle infrastrutture dell'11,8%; in quello dell'agricoltura del 14,6%; nel turismo del 14,8%; e nell'economia popolare del 58,1%, un livello che "rappresenta un ostacolo significativo alla potenziale domanda di credito in questo segmento", commenta la Sovrintendenza alle Finanze.

Sebbene il bilancio della Sovrintendenza delle Finanze di giugno scorso dimostri che il Patto di credito è stato rispettato, alcuni ritengono che potrebbe essere modificato per aumentarne notevolmente l'impatto.

A metà giugno, i funzionari della Superintendencia Financiera hanno incontrato i dirigenti dell'Associazione Bancaria (Asobancaria) e di diversi istituti finanziari, tra le altre cose, per rafforzare e promuovere il Patto per il Credito nell'Economia Popolare. Questo incontro ha portato a un nuovo impegno da parte delle banche per raccogliere informazioni sulle azioni che stanno implementando per stimolare questo specifico segmento.

Oltre a quanto sopra, Ramírez, esperto della società di consulenza BDO in Colombia, sostiene che parte di questi sforzi può essere concentrata su tre fronti specifici: rafforzare i sistemi di garanzia per facilitare l'accesso al credito senza spostare tutto il rischio sulle entità; adeguare gli obiettivi settoriali, includendo approcci territoriali e differenziati per tipologia di attività; e promuovere programmi di supporto tecnico, formazione in materia di educazione finanziaria e strutturazione di progetti per migliorare l'accesso bancario dei beneficiari.