Gol propose une réorganisation de l'entreprise et un retrait de la cote en bourse

La compagnie aérienne Gol proposera aux actionnaires une réorganisation d'entreprise qui pourrait aboutir à la clôture du capital et à la sortie de la société du niveau 2 de la gouvernance de B3 , selon un bulletin de vote à distance publié par la société lundi soir (13).

Dans le document, le conseil d'administration de la société propose que la société d'exploitation Gol Linhas Aéreas Inteligentes et Gol Investment Brasil soient intégrées dans la société fermée Gol Linhas Aéreas SA.

Selon un fait important publié ce lundi, Abra, le conglomérat qui contrôle Gol, prévoit de payer 5,82 R$ par action de la nouvelle société qui intégrera la compagnie aérienne. Il s'agit du prix d'émission actuel d'une action de la société.

Gol offrira une action de la société privée pour chaque action ordinaire détenue par les actionnaires minoritaires. Les actions privilégiées, qui ne confèrent pas de droit de vote mais donnent droit à des dividendes préférentiels, seront échangées contre 35 actions de la nouvelle société. Le calcul ne tient pas compte de la dette de la société.

L'accord inclut d'autres filiales de Gol Linhas Aéreas, telles que le programme de miles Smiles et le transporteur Gollog.

La proposition doit être approuvée lors d'une assemblée des actionnaires convoquée le 4 novembre, selon le document.

En mai, Gol a procédé à une augmentation de capital, mais seulement 0,76 % des actionnaires minoritaires ont manifesté leur intérêt. Abra détient ainsi désormais 99,97 % des actions ordinaires et 99,22 % des actions privilégiées.

Ainsi, les actions détenues par des tiers sont tombées à seulement 0,78% des actions en circulation, ce qui est inférieur au niveau de gouvernance requis par la B3, la Bourse de São Paulo.

De plus, les actions privilégiées de Gol valent moins de 1,00 R$ et B3 exige un minimum de 1,00 R$ par action.

En raison des problèmes générés par l'augmentation de capital, B3 a donné à Gol deux délais pour réaligner ses opérations avec les exigences du marché brésilien : un délai jusqu'en janvier 2027 pour que Gol revienne au pourcentage minimum d'actions en circulation, et un autre jusqu'en janvier 2026 pour que les actions privilégiées revienne à un prix minimum de R$1.

Face à ce scénario, Gol et Abra ont décidé de simplifier la structure et de résoudre les obstacles par l’incorporation.

Dans un communiqué, Gol a décrit cette décision comme un renforcement de la gouvernance. Selon l'entreprise, cette décision vise à réduire les coûts et à accroître l'agilité stratégique en période de reprise opérationnelle.

« La réorganisation annoncée de l'entreprise fait partie d'une stratégie commerciale et, par conséquent, rien ne change pour les passagers », a déclaré Gol.

Cette annonce fait suite à l'échec d'une tentative de fusion avec Azul , officiellement enterrée le 25 après des mois de négociations au point mort.

Signé en janvier, le protocole d'accord prévoyait une fusion entre les deux entreprises. À l'époque, Gol était encore en train de réorganiser ses finances pour régler ses comptes avec ses créanciers sous le Chapitre 11 ( la protection des États-Unis contre les faillites ), et Azul, malgré les difficultés mises en évidence dans ses états financiers, se trouvait dans une situation moins compliquée.

Ce mémorandum constituait également une option commerciale visant à unir leurs forces dans un secteur extrêmement sensible de l'économie mondiale. Les deux entreprises ont connu des difficultés financières pendant la pandémie, ce qui a entraîné une augmentation massive de leur dette, conjuguée à la hausse du dollar et du prix du kérosène .

Il s'avère que, fin mai, Gol a achevé son processus de récupération aux États-Unis et, peu de temps après, Azul a déclaré son adhésion au chapitre 11.

À cette époque, selon les agents de l'industrie, Azul avait clairement fait connaître à Abra sa position sur les accords de fusion des entreprises et avait communiqué que la priorité serait le processus de récupération.