Le Conseil monétaire renforce les règles de la FGC après l'affaire Banco Master

Lors d'une réunion extraordinaire ce vendredi (1er), le Conseil monétaire national (CMN) a fait pression sur les institutions financières pour pouvoir rejoindre le Fonds de garantie du crédit (FGC) .

Entité privée gérée par les banques membres mais réglementée par le Conseil monétaire national (CMN), la FGC garantit les soldes des comptes et les investissements des personnes physiques et morales jusqu'à 250 000 R$ par institution financière, avec une limite globale pouvant atteindre 1 million R$ sur quatre ans . Les fonds sont versés aux investisseurs en cas de faillite ou de liquidation de l'institution financière .

• Le tribunal suspend la décision qui a bloqué l'achat de Banco Master par la BRB.

Prévues pour entrer en vigueur le 1er juin 2026, les nouvelles règles ont été définies suite à l' affaire Banco Master, dont le rachat par Banco do Brasília (BRB) fait l'objet de poursuites judiciaires et d'une enquête du ministère public . La Banque centrale (BC) n'a toutefois pas précisé si d'autres banques seraient concernées en plus de Master.

La réglementation vise à empêcher les pratiques agressives de collecte de fonds des institutions financières, qui proposent des investissements tels que des certificats de dépôt bancaire (CDB) et des obligations privées et promettent des rendements supérieurs à la moyenne du marché.

Pour pouvoir payer le rendement offert, ces institutions font des investissements risqués, qui peuvent causer des problèmes et des crises de liquidité (manque d'argent pour payer les propriétaires de CDB) si les investissements ne sont pas performants.

Le principal changement concerne le niveau d'endettement des institutions financières participant au FGC . Grâce à l'effet de levier, une institution emprunte de l'argent pour investir, multipliant ainsi le montant investi mais s'exposant à un risque accru.

À partir de juin de l'année prochaine, une institution associée au FGC qui est excessivement endettée, avec une valeur de référence supérieure à 10 fois ses capitaux propres nets ajustés, devra investir les ressources excédentaires dans des titres publics fédéraux , qui sont considérés comme des investissements sûrs.

Cette mesure réduit l’exposition aux risques excessifs de l’institution financière qui lève des fonds auprès des investisseurs pour investir dans d’autres actifs.

Ce changement vise à réduire les failles qui ont permis aux institutions affiliées au FGC de prendre des risques excessifs sur le marché financier . Ces dernières années, Banco Master a proposé des rendements CDB bien supérieurs à la moyenne du marché pour attirer les clients , mais avec des actifs problématiques pour payer ces rendements, tels que les précatórios (dettes d'État ayant fait l'objet de décisions judiciaires définitives).

En pratique, le modèle exige la confiance que l’institution utilisera les garanties du FGC si les paiements ordonnés par le tribunal sont insuffisants, ce qui exerce une pression sur l’utilisation du Fonds de garantie.

Financé par les institutions associées au mécanisme, le FGC connaîtra une modification des cotisations mensuelles . Le CMN a amélioré les règles relatives à la cotisation additionnelle (CA).

Toutes les institutions membres versent au FGC 0,01 % chaque mois du total des dépôts pouvant être protégés par le fonds. Les institutions présentant un profil de risque plus élevé doivent s'acquitter d'une commission supplémentaire, appelée contribution additionnelle.

Par décision du CMN, le multiplicateur de cotisation supplémentaire est passé de 0,01 % à 0,02 % . Le ratio entre la valeur de référence (VR) et les recettes de référence, qui déterminent qui paiera l'impôt supplémentaire, est passé de 75 % à 60 %.

La valeur de référence représente le solde des dépôts couverts par la FGC, tandis que l'encaissement de référence représente le total des dépôts de l'établissement. Avec ce changement, si le solde éligible à la FGC représente 60 % du total, l'établissement commencera à verser la cotisation supplémentaire.

Dans un communiqué, la Banque centrale a indiqué que les améliorations proposées réduisent l'aléa moral (incitations pour une institution à faire faillite parce qu'elle recevra de l'aide), mais ne nuisent pas à la croissance organique des institutions ni à la concurrence dans le secteur financier.

« L'expansion de la collecte de fonds soumise à des garanties est préservée, tant que la performance de l'institution se traduit par une augmentation de ses capitaux propres ajustés (PLA) - grâce à de meilleurs résultats et à l'attraction de capitaux - ou tant que l'institution élargit sa collecte de fonds de manière diversifiée, en incluant également d'autres instruments et investissements non soumis à la garantie FGC », a expliqué la BC.

Présidé par le ministre des Finances, Fernando Haddad, le CMN est également composé du ministre de la Planification et du Budget, Simone Tebet, et du président de la Banque centrale, Gabriel Galípolo.