La crise budgétaire, un fléau qui touche aussi les poches des Colombiens

La Colombie connaît l’une des situations budgétaires les plus complexes de ces dernières années. Bien que le pays conserve son statut d’investissement, le déficit, la dette et l’instabilité politique commencent à se faire sentir dans la vie quotidienne des citoyens, menaçant de réduire les dépenses et d’augmenter les prix des biens et des services.

Un rapport récent de Crowe Co., préparé par Juan Carlos Arbeláez , associé fiscal et juridique du cabinet, avertit que la crise fiscale n'est plus seulement une préoccupation pour les techniciens et les économistes, mais un problème avec des conséquences directes sur le coût de la vie, l'accès au crédit et la continuité des programmes sociaux clés.

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Tout d’abord, cet analyste souligne que le pays a clôturé l’année 2024 avec un déficit budgétaire de 6,8 % du PIB, dépassant la limite légale de 5,6 % ; une situation provoquée par une baisse historique des recettes fiscales, qui ont représenté plus de 18,5 milliards de dollars de moins qu’en 2023, et une augmentation des dépenses primaires. Malgré les coupes mises en œuvre, la dette publique a grimpé à 61,3% du PIB et pourrait, selon Fitch, dépasser 62% en 2026.

À la lumière de cela, Arbeláez prévient que cette situation « affecte directement l'investissement dans les programmes sociaux et les infrastructures », ajoutant que l'augmentation des paiements d'intérêts limite les ressources disponibles pour d'autres priorités, car « elle pourrait se traduire par des réductions des subventions et de l'emploi, impactant directement les Colombiens ordinaires ».

L'un des premiers secteurs à ressentir les effets de cette situation a été celui du logement, où le programme « Mi Casa Ya », qui offre des subventions pour l'achat de logements sociaux, a été suspendu fin 2024 en raison d'un manque de ressources. Bien que le gouvernement l'ait réactivé en mars de cette année, environ 40 500 ménages ont perdu l'avantage de la couverture des taux d'intérêt, ce qui a entraîné une augmentation des mensualités allant jusqu'à 30 %.

En outre, on estime que quelque 49 000 familles pourraient être découragées d’acheter un logement cette année en raison de la réduction des subventions, ce qui aura également un impact sur le secteur de la construction ; qui connaît depuis plusieurs mois des hauts et des bas dans son rythme économique.

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L'éducation est un autre domaine crucial. L'ICETEX a réduit le nombre de prêts étudiants ouverts de 40 000 par rapport à l'année précédente, en raison d'une baisse de 33 % de son budget, qui est passé de 1 200 milliards de dollars à 859 036 milliards de dollars. La suppression des bonifications d'intérêts a rendu l'accès à l'enseignement supérieur plus coûteux, avec une augmentation moyenne de 17 % du coût des prêts pour les étudiants vulnérables », a indiqué le porte-parole du comté de Crowe.

Dans ce contexte, il a souligné que le taux d'usure, qui établit le taux d'intérêt légal maximum pour les cartes de crédit et les prêts ouverts, s'élève actuellement à 25,97%, ce qui rend encore plus difficile l'accès au crédit pour de nombreuses familles.

L'ajustement budgétaire qui n'arrive jamais

Selon le Comité autonome des règles fiscales (CARF), pour se conformer aux directives légales, le pays aurait besoin d'un ajustement budgétaire de 46 000 milliards de dollars en 2025, soit 2,6 % du PIB. Le rapport considère toutefois que ce scénario n’est pas viable compte tenu des restrictions actuelles.

« La tentative du gouvernement d'adopter une nouvelle réforme fiscale en 2024 a échoué, et les réductions budgétaires totalisant plus de 12 000 milliards de dollars n'ont pas suffi à rétablir la stabilité. Les principales agences de notation, telles que Moody's, S&P et Fitch, ont modifié la perspective du pays de stable à négative, un signal d'alarme qui pourrait entraîner la perte de la note d'investissement détenue depuis 2011 », a ajouté Juan Carlos Arbeláez.

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Dans ce contexte, il souligne que la solution nécessite une transformation fondamentale, fondée sur la compréhension que « la Colombie a besoin d’une réforme fiscale structurelle qui contrôle les dépenses, élargit l’assiette fiscale, élimine les exonérations injustifiées et combat l’évasion fiscale » afin de générer la confiance du marché.

Un impact fort

Au-delà des chiffres macroéconomiques, le rapport souligne que la détérioration budgétaire a des impacts réels sur les ménages colombiens : des services plus chers, des subventions moins accessibles et des conditions de crédit plus restrictives. Selon les mots de l'auteur : « Le débat ne porte plus sur l'existence de la crise budgétaire, mais plutôt sur la durée pendant laquelle nous sommes prêts à attendre pour la corriger. »

Les petites et moyennes entreprises subissent également les effets de cette crise budgétaire. Depuis la réforme fiscale de 2022, elles sont confrontées à une charge fiscale plus élevée, avec une augmentation des impôts sur les dividendes et un taux minimum de 15 % sur le bénéfice financier ajusté. À cela s'ajoutent l'inflation, des taux d'intérêt élevés et des acomptes et retenues à la source plus élevés », ont-ils souligné.

En outre, ils ont expliqué que l'accès au crédit a été restreint et que l'investissement public a diminué de manière significative, en se basant sur des centres d'analyse tels que l'Observatoire fiscal de l'Université Javeriana, qui rapporte que le budget d'investissement public a diminué de 33% en 2025 (de 105,8 milliards de dollars à 70 milliards de dollars), et des entités telles que le Bureau du Contrôleur général, qui indique également une réduction de 17,4%, passant de 100 milliards de dollars à 82,5 milliards de dollars. Arbeláez confirme que « le gouvernement a absorbé davantage de crédits pour couvrir son déficit, ce qui alourdit le coût des ressources pour les entreprises. En effet, le taux d'intervention élevé de la Banque de la République (9,25 %) et les retards de paiement de l'État poussent de nombreuses PME au bord de l'insolvabilité. »

Enfin, ils ont souligné que ces impacts se font également sentir sur le marché du travail, où l'emploi informel dépasse 57%, reflétant la contraction du marché formel, ou en matière d'investissement direct étranger (IDE), qui a chuté de 15,2% en 2024 par rapport à 2023, en raison de la méfiance générée par les changements de politique économique et du manque de clarté sur l'orientation du pays.