Las tasas de interés de los préstamos CLT se disparan tras la nueva norma y la sorpresa del gobierno

El nuevo tipo de crédito de nómina dirigido a trabajadores del sector privado, vigente desde fines de abril , registró un alza en las tasas de interés promedio en el primer mes completo de operación, según datos del Banco Central. Las tasas superaron los valores practicados anteriormente en más de 15 puntos porcentuales y fueron en contra de lo que esperaba el gobierno.

Según la autoridad monetaria, la tasa anual del llamado “Consignado CLT” saltó de 44% a 59,1% entre marzo y abril, lo que equivale a 3,94% mensual. El jefe del departamento de estadísticas del Banco Central, Fernando Rocha, afirmó que este repunte es un reflejo del riesgo que ven los bancos en el perfil de la deuda y el endeudamiento de los trabajadores privados.

“[La nueva línea] amplió la cartera de clientes y generó una demanda muy significativa [de préstamos de nómina]. Los bancos probablemente consideraron que este grupo de clientes tenía un perfil de deuda, endeudamiento o peores condiciones de pago que quienes ya contaban con esta modalidad”, declaró en conferencia de prensa este jueves (29).

A pesar del aumento significativo del costo del crédito, la demanda creció en el período y el volumen total prestado aumentó un 7,4% y alcanzó R$ 45,2 mil millones. Con ello, el stock total de préstamos de nómina, que incluye también a jubilados y servidores públicos del INSS, alcanzó un récord histórico de R$ 704 mil millones.

El análisis de Rocha es compartido por el Ministerio de Hacienda, que evalúa que la ampliación de la base de trabajadores con acceso al producto –de 4 millones a alrededor de 47 millones de potenciales prestatarios– cambió el perfil de riesgo de las operaciones.

“El perfil de riesgo de las nuevas operaciones contratadas en esta línea específica ha cambiado significativamente”, informó el ministerio, y agregó que las empresas anteriormente elegibles para deducciones de nómina tenían un “mayor perfil de estabilidad” y un “menor riesgo crediticio”.

Pese al alza inicial de las tasas de interés, el Banco Central proyecta una posible reversión en los próximos meses, con la entrada en vigor del uso del Fondo de Garantía de Salarios por Tiempo de Servicio (FGTS) como garantía de préstamos. La expectativa es que el recurso entre en vigor en julio.

“Es razonable esperar que, cuando la opción de garantía en el FGTS esté plenamente operativa, este movimiento se revierta”, afirmó Rocha.

Aumento de la morosidad

El Banco Central también reveló que la tasa promedio de morosidad en las operaciones de crédito aumentó entre marzo y abril, subiendo 0,3 puntos porcentuales y ubicándose en 3,5%. La morosidad aumentó tanto entre las empresas (del 2,2% al 2,5%) como entre las familias (del 3,9% al 4,1%), con un incremento de las operaciones con recursos libres (del 4,5% al ​​4,8%) y dirigidos (del 1,5% al ​​1,7%).

Pese a ello, Rocha consideró que “aún es pronto” para afirmar si los datos marcan el inicio de un nuevo ciclo de aumento de la morosidad.

En medio de este escenario, el crecimiento acumulado en 12 meses del stock de crédito bancario mostró una leve aceleración en abril, aunque todavía por debajo del pico registrado en febrero. El aumento en las concesiones de crédito bancario, desestacionalizado, fue de 3,1% en el mes y fue calificado como “fuerte” por el BC.

Entre los préstamos a empresas se destacaron las líneas de Anticipo de Contrato de Cambio (ACC) y de financiamiento de exportaciones.