Mareas cambiantes: los inversores se inclinan hacia las altcoins ante la desaceleración del Bitcoin

En el ciclo actual, Bitcoin ha acaparado la mayor parte de la entrada de capital. En 2025, el 66% de los inversores seleccionaron Bitcoin como su primera compra digital, impulsados ​​por una mayor claridad regulatoria global y la facilidad de acceso. Con el avance del ciclo y la caída del dominio de Bitcoin por debajo del 58%, las altcoins han cobrado impulso, y el 73% de los inversores institucionales ya las poseen o les asignan capital. Este cambio indica una tendencia creciente entre los inversores, que consideran las altcoins como una estrategia de diversificación.

Las fluctuaciones de los tipos de interés son un factor clave que determina cómo las instituciones asignan capital al riesgo de los activos. Unos tipos de interés más bajos impulsan un mayor apetito por el riesgo de los inversores , ya que los patrones indican mayores entradas de capital hacia los activos digitales. Cabe destacar que TOTAL3 ha aumentado un 109,43 % interanual, lo que pone de relieve cómo las altcoins suelen superar a Bitcoin como activos con beta más alta durante los ciclos de flexibilización.

El dominio de Bitcoin está mostrando signos de reversión, ya que el mercado de altcoins saltó de menos del 35% al ​​41% a principios de septiembre , mientras que el dominio de Bitcoin cayó por debajo del 58% por primera vez en 2025. Las entradas institucionales están reforzando la tendencia, ya que los ETF de Ethereum atrajeron $ 3 mil millones en flujos netos en una sola semana.

La liquidez global M2 se ha expandido en 5,6 billones de dólares en 2025, lo que indica un aumento notable de la liquidez global. En consecuencia, tras la flexibilización de la política monetaria, hay más capital disponible para inversión, y históricamente el capital rota hacia altcoins que pueden superar a Bitcoin hasta en un 200 %.

El capital institucional ya no se concentra únicamente en Bitcoin. El ciclo actual muestra un creciente interés institucional en múltiples verticales de criptomonedas. Binance Research (PDF) ha destacado un mayor rendimiento en sectores como DeFi, stablecoins y RWA. Al mismo tiempo, un estudio sobre la adopción institucional de DeFi destaca que el 24 % de las instituciones utilizan actualmente productos de criptomonedas, y se espera que esta cifra se triplique en los próximos dos años.

Las DeFi registraron una ganancia del 44,5% en lo que va de año, mientras que las stablecoins experimentaron un aumento del 38,6%. Ambos sectores superaron el rendimiento de Bitcoin, lo que ilustra por qué el capital se está desplazando de Bitcoin hacia las altcoins y la infraestructura. A medida que el dominio de Bitcoin cae por debajo del 57%, las instituciones se están diversificando aprovechando el impulso regulatorio, lo que indica que el interés institucional ya no se limita a un solo activo.

El presidente de Binance Francia, David Princay, comentó recientemente sobre una posible temporada de altcoins: «Si los precios de BTC se estabilizan, las instituciones y corporaciones podrían buscar diversificar aún más sus inversiones en criptomonedas. Será interesante observar cómo se desarrolla una temporada de altcoins en un mercado de criptomonedas más maduro y regulado».

El aumento del volumen de los DEX es un indicador temprano de que los inversores están adaptando su estrategia para aumentar su exposición a las altcoins. Dado que muchos tokens nuevos inicialmente no están disponibles en las plataformas centralizadas, los DEX aprovechan la liquidez dispersa ofreciendo listados antes que las plataformas tradicionales. El volumen de los DEX se duplicó durante el último año, con el spot alcanzando el 23,1% y los futuros subiendo hasta el 9,3% .

Además, los volúmenes de comercio de DEX alcanzaron un total combinado de más de $1,15 billones en 2025. De manera similar, Ethereum alcanzó un volumen DEX mensual máximo histórico de $139,63 mil millones en agosto de 2025 . enfatizando cómo los inversores buscan los DEX como infraestructuras comerciales alternativas para acceder a nuevos activos.

Las reducciones de comisiones en Ethereum han impulsado una mayor actividad y reducido los costes para los usuarios de DeFi. La red también ha permitido un mayor volumen de operaciones en cadena, que se duplicó con creces en 2025, mientras que la actividad de los exchanges centralizados disminuyó. El aumento de las métricas en cadena subraya el cambio estructural hacia una infraestructura descentralizada como motor de la actividad del mercado.

Los datos on-chain ilustran que el valor de los protocolos DeFi sigue creciendo. El valor total bloqueado (TVL) en préstamos aumentó un 65%, alcanzando los 79.800 millones de dólares por primera vez, y los inversores identifican nuevas oportunidades para invertir capital en préstamos on-chain.

Protocolos más grandes, como AAVE, están capturando el crecimiento, con la mitad del mercado de préstamos en cadena: 39.900 millones de dólares. El TVL (valor total bloqueado) de DeFi de Ethereum ha aumentado de 54.000 millones de dólares a más de 97.000 millones de dólares, mientras que el total de ETH en staking se acerca a los 35,8 millones de ETH. Paceta aceleró esta tendencia al aumentar la participación de los validadores de 32 ETH a 2.048 ETH, lo que impulsó a las entidades a asignar capital y aprovechar las oportunidades.

La claridad regulatoria impulsó la demanda de productos DeFi. El anuncio de la SEC de no clasificar el staking líquido como valor generó un impulso institucional positivo. Según DeFi Llama, el staking líquido total aumentó un 103 % interanual, lo que refleja la creciente demanda institucional de implementar altcoins para generar rendimientos fiables.

Estos avances subrayan el papel de DeFi en la evolución más allá de los depósitos y hacia casos de uso activos. Los depósitos de stablecoins en las plataformas de intercambio alcanzaron un máximo histórico de 68 000 millones de dólares, lo que indica la disponibilidad de capital para su posible inversión por parte de inversores minoristas e institucionales en activos digitales.

A medida que el dominio de Bitcoin continúa disminuyendo, el auge de las altcoins subraya una mayor maduración del mercado de activos digitales. Lo que antes se consideraba un sector especulativo de las criptomonedas ahora atrae una gran atención institucional, redefiniendo las estrategias de cartera en el proceso.

Si la tendencia continúa, las altcoins podrían dejar de ser consideradas simplemente "alternativas" a Bitcoin y convertirse en piezas clave de estrategias criptográficas diversificadas, lo que indica un cambio en la forma en que los inversores abordan la siguiente fase de la economía digital.

(Imagen de Igor Schubin en Pixabay)